Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
50
Таблица 11
Анализ динамики прибыли и рентабельности до налогообложе-
ния
Наименование
показателя
Период
Абсолютное от-
клонение +/-
Темп прироста
(снижения), %
2016
г.
2017
г.
2018
г.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Прибыль от
продаж, млн.
руб.
153
-778
-4601
-931
-3823
-608
492
Доходы от
прочей дея-
тельности,
млн. руб.
3216
1059
1506
-2256
446
-67,1
42,1
Расходы от
прочей дея-
тельности,
млн. руб.
2360
2428
1843
68
-586
2,9
-24,1
Сальдо от
прочих видов
деятельности,
млн. руб.
856
-1369
-337
-2225
1032
-260
-75
Проценты к
получению,
млн. руб.
128
139
129
11
-10
8,5
-6,9
Проценты к
уплате, млн.
руб.
5199
3481
3667
-1718
186
-33,0
5,4
Прибыль до
налогообло-
жения, млн.
руб.
-4062
-5489
-8476
-1427
-2987
35,1
54,4
Рентабель-
ность продаж
по прибыли до
налогообло-
жения, %
-5,90
-7,59
-11,30
-1,69
-3,71
- Доходы от прочей деятельности (без процентов к получению), в 2017 г.
снизились по отношению к 2016 г. на 67,1 % и составили 1059 млн. рублей.
В 2018 г. наблюдается положительная динамика, так как прочие доходы по
отношению к прошлому году увеличиваются на 42,1 % (446 млн. руб.), и со-
ставляют 1506 млн. руб. Динамика положительная в 2018 году.
- Расходы по прочей деятельности (без процентов к уплате) в 2017 г.
увеличились по отношению к прошлому году на 2,9 %, а в 2018 г. снизились
на 24,1 % и составили 1843 млн. рублей. Сопоставляя темп прироста прочих
доходов (2017 г. – (67,1) %, 2018 г. – 42,1 %) и прочих расходов (2017 г. – 2,9
51
%, 2018 г. – (24,1) %), наблюдается тенденция к улучшению. Если в 2017 г.
темп прироста прочих доходов был меньше темпа прироста прочих расходов,
то в 2018 г. темп доходов опережает темп расходов. Динамика положитель-
ная в 2018 г.
- Сальдо прочих доходов и расходов в 2016 г. было положительным, а в
2017 г. по прочей деятельности наблюдается убыток в размере 1369 руб., что
в 3 раза хуже показателя за 2016 г., в 2018 г. ситуация вновь улучшается и
убыток сокращается на 12,2 %. Динамика положительная в 2018 г.
- Проценты к получению в 2017 г. составили 138,5 млн. руб., что на 8,5
% больше факта прошлого года. В 2018 г. наблюдается обратная ситуация и
проценты к получению снижаются на 6,9 %.
- Проценты к уплате в 2017 г. снизились на 33 % к 2016 г., что свиде-
тельствовало об улучшении ситуации с объемом заемных средств, а в 2018 г.
расходы на проценты к уплате вновь увеличились на 5,4% и составили 3667
млн. руб. Динамика отрицательная.
- Убыток до налогообложения в 2017 году по отношению к 2016 году
увеличился на 35 %, а в 2018 г. ещё на 54,4 % и составил (8476) млн. руб., что
явилось итогом превышения расходов от основной деятельности над выруч-
кой, снижением дохода по полученным процентам и увеличением затрат по
процентам к уплате. Динамика отрицательная.
- Рентабельность (убыточность) по прибыли до налогообложения имеет
отрицательное значение, и её показатели в динамике ухудшаются. В 2017 г.
по отношению к прошлому году убыточность до налогообложения увеличи-
лась на 1,7 %, а в 2018 г. ещё на 3,7 % и составила (11,3) %. Таким образом,
улучшение результата по прочей деятельности не сказалось на улучшении
результата по прибыли до налогообложения, так как очень сильно повыси-
лись расходы по основной деятельности и значительную сумму составляют
проценты к уплате.
- Налог на прибыль по всем периодам равен нулю, так предприятие не
получает прибыль и налоговая база отрицательная.
52
- Изменение отложенных обязательств и отложенных активов, а также
штрафные санкции обусловили более низкие темпы ухудшения результата по
чистой прибыли, чем по прибыли до налогообложения.
- Непокрытый убыток в 2016 году составил 3,6 млн. руб., в 2017 г. убы-
ток увеличился на 28,4 %, в 2018 г. ещё на 50,7 % (на 2,4 млн. руб.) и соста-
вил 7 млн. руб.
Таким образом, динамика финансовых результатов деятельности АО
«ДГК» является отрицательной. Предприятие сработало с убытком в резуль-
тате значительного превышения расходов по основной деятельности, и зна-
чительной суммы по уплаченным процентам по кредитам и займам.
Для оценки структуры формирования прибыли (убытка) проведем вер-
тикальный анализ прибыли (убытка) до налогообложения (Таблица 12).
Таблица 12
Анализ структуры финансовых результатов
Наименова-
ние показа-
теля
Значение показателя за год
Абсол. от-
клонение
по сумме
Абсол.
откл. по
уд. весу
2016 г.
2017 г.
2018 г.
млн. руб.
%
сум-
ма,
млн.
руб.
уд.
вес
, %
сум
ма,
млн.
руб.
уд.
вес
, %
сум
ма,
млн.
руб.
уд.
вес
, %
2017
/
2016
2018
/201
7
201
7/
201
6
201
8 /
201
7
Прибыль
(убыток) от
продаж
153
-
-778
14
-
4601
54
-931
-
3823
40
Прибыль
(убыток) от
прочих видов
деятельности
-4215
-
-
4712
86
-
3875
46
-496
836
-40
Прибыль
(убыток) до
налогообло-
жения
-4062
100
-
5489
100
-
8476
100
-
1427
-
2987
Чистая при-
быль (непо-
крытый убы-
ток)
-3632
89
-
4663
85
-
7027
83
-
1031
-
2364
-4,5
-2
В случае разнонаправленной величины абсолютных показателей прибы-
ли, расчет относительных показателей структуры не целесообразен.
36
Как видно из таблицы 6, в 2016 г. структура формирования чистой при-
36
Соловьева Н.А. Дягель О.Ю. Методика экспресс-анализа деятельности организации. С. 66.
53
были была не рациональной, так как по прибыли от продаж наблюдается по-
ложительный результат, а по прибыли до налогообложения отрицательный.
В 2017 г. и 2018 г. все показатели в структуре – отрицательные величины.
Убыток по прибыли от продаж в 2017 г. на 778 млн. руб. сократил фи-
нансовый результат, что на 931 млн. руб. больше предыдущего года. В 2018
г. финансовый результат за счет прибыли от продаж сократился ещё на 4601
млн. руб., что на 3823 тыс.руб. больше 2017 г.
Убыток от прочих видов деятельности в 2017 г. на 4712 млн. руб. ухуд-
шает финансовый результат, что на 496 млн. руб. больше предыдущего года.
В 2018 г. финансовый результат за счет прибыли от продаж сократился ещё
на 3875 млн. руб., что на 836 тыс.руб. меньше 2017 г.
Таким образом, если в 2017 г. в убытке до налогообложения преобладал
убыток по прочей деятельности (85 %), то в 2018 г. стала преобладать доля
убытка от прибыли от продаж (54,3 %). К тому же доля убытка от продаж
ежегодно увеличивается. В 2018 г. увеличение доли убытка от прибыли от
продаж в общем убытке к 2017 г. составило 40,1 %.
Данные обстоятельства говорят о неудовлетворительном качестве фи-
нансовых результатов АО «ДГК», хотя сокращение доли непокрытого убыт-
ка на 4,5 % в 2017 г. по отношению к 2016 г., а в 2018 г. ещё на 2 %, говорит
о некотором улучшении ситуации.
2.3 Факторный анализ финансовый результатов деятельности предпри-
ятия
Для детального изучения причин, отрицательно повлиявших на конеч-
ный финансовый результат деятельности АО «ДГК», подробно изучим фак-
торы, повлиявшие на изменение каждого показателя в структуре полученно-
го убытка.
Проведем факторный анализ прибыли от продаж АО «ДГК».
В связи с тем, что АО «ДГК» в 2017 г. и 2018 г. сработало с убытком, то
факторный анализ прибыли от продаж в эти периоды нужно проводить при
54
рассмотрении влияния условно-переменных и условно-постоянных затрат
(Таблица 13).
Таблица 13
Расчет влияния факторов на динамику прибыли от продаж
Показатели
2016
г.
2017
г.
2018
г.
абсолютное
отклонение,
млн. руб.
влияние фак-
торов, млн.
руб.
2017/
2016
2018/
2017
2017/
2016
2018/
2017
Рост выручки
от продаж
68824
72278
75001
3455
2723
+1494
+1116
Рост затрат на
производство
продукции
68671
73056
79602
4385
6546
Рост условно-
переменных
затрат
39062
42651
48727
3589
6076
Рост среднего
уровня услов-
но-переменных
затрат
56,8
59
64,9
2,3
5,9
-1629
-4470
Рост условно-
постоянных за-
трат
29609
30405
30874
796
469
-796
-469
Влияние фак-
торов на при-
быль от про-
даж
153
-778
-4600
-931
-3823
-931
-3823
Рассмотрим факторный анализ прибыли от продаж:
1. Влияние изменения выручки от продаж:
2017 г. - ΔПП (ВР) = (72279-68824) * (100-56,8) / 100 = + 1494 млн. руб.;
2018 г. - ΔПП (ВР) = (75001-72278) * (100-59)/100 = + 1116 млн. руб.
2. Влияние изменения среднего уровня расходов от основной деятель-
ности (условно-переменных и условно-постоянных затрат):
2017 г. - ΔПП (У р пер) = - (59-56,8) * 72278/ 100 = - 1629 млн. руб.;
2017 г. - ΔПП (Р пост) = - (30405-29609) = - 796 млн. руб.
2018 г. - ΔПП (У р пер) = - (65 - 59) * 75001/ 100 = - 4470 млн. руб.;
2018 г. - ΔПП (Р пост) = - (30874 - 30405) = - 469 млн. руб.
3. Итого влияние факторов на прибыль от продаж:
2017 г. - ΔПП = +1494 – 1629 - 796 = - 931 млн. руб.;
2018 г. - ΔПП = +1116 – 4470 - 469 = - 3823 млн. руб.;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312