Дипломная работа: Анализ финансовых результатов деятельности предприятия на примере АО "Дальневосточная генерирующая компания"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
60
на 5 % и составил уже 106 руб. на каждые 100 рублей выручки.
Найдем сумму относительной экономии (перерасхода):
2017 г.: ΔРОД (У род) = (101,1-99,8)*72279/100 = 940 млн. руб.;
2017 г.: ΔРОД (У род) = (106,1-101,1)*75001/100 = 3794 млн. руб.
Выполненный расчет показывает, что потери прибыли в 2017 г. за счет
роста среднего уровня расходов составили 940 млн. руб., а в 2018 г. 3794
млн. руб.
Проведем пофакторный анализ расходов по обычной деятельности, све-
дем его в таблицу и по данным таблицы разберем влияние каждого элемента
на изменение финансового результата (Таблица 16).
Наиболее весомую долю в структуре затрат занимают затраты по топли-
ву, которые являются условно – постоянными, так как зависят от объема
производства. Отрицательное влияние на изменение финансового результата
оказывает увеличение среднего уровня расходов по топливу.
Таблица 16
Пофакторный анализ расходов по обычной деятельности
Наименова-
ние показа-
теля
Значение показателя за год
Абс. откл. по
сумме
Темп ро-
ста
2016 г.
2017 г.
%
млн. руб.
%
сум-
ма
Уро-
вень
сум-
ма
Уро-
вень
сум-
ма
уро-
вень
17/
16
18/
17
17/
16
18/
17
Топливо
39062
57
42651
59
48727
65
3589
6076
109
114
Сырье и ма-
териалы
4676
7
9479
13
6621
9
4803
-2858
203
70
Затраты на
оплату тру-
да
9454
14
9951
14
9980
13
497
29
105
100
Страховые
взносы во
внебюджет-
ные фонды
2792
4
2924
4
2981
4
132
57
105
102
Амортиза-
ция основ-
ных средств
4026
6
3751
5
3713
5
-276
-38
93
99
Прочие за-
траты
8661
13
4301
6
7579
10
-4360
3278
50
176
Выручка от
продаж
68824
72278
75001
3455
2723
105
104
61
Таблица 16 (продолжение)
Наименова-
ние показа-
теля
Значение показателя за год
Абс.
откл. по
уровню
Относ-ая
экономия
(перерасх.)
2016 г.
2017 г.
2018 г.
млн. руб.
%
сум-
ма
Уро-
вень
сум-
ма
Уро-
вень
сум-
ма
уро-
вень
17/
16
18/
17
17/
16
18/
17
Топливо
39062
57
42651
59
48727
65
2,3
6,0
1628
4470
Сырье и ма-
териалы
4676
7
9479
13
6621
9
6
-4
4569
-3215
Затраты на
оплату труда
9454
14
9951
14
9980
13
0
-0,5
22
-346
Страховые
взносы во
внебюджет-
ные фонды
2792
4
2924
4
2981
4
0,0
-0,1
-8
-53
Амортизация
основных
средств
4026
6
3751
5
3713
5
-0,7
-0,2
-478
-179
Прочие за-
траты
8661
13
4301
6
7579
10
-6,6
4,2
-
4795
3116
Итого относительный перерасход
938
3794
В 2017 году средний уровень расходов по топливу составил 59 %, что на
2,3 % больше уровня 2016 года. Потери прибыли за счёт роста расходов по
топливу в 2017 г. составили 1628 млн. руб. В 2018 г. уровень затрат на топ-
ливо ещё увеличился на 6 % и составил 65 %, а потери прибыли за счет этого
составили уже 4470 млн. рублей. Если темп роста выручки в 2017 г. составил
5 %, то рост затрат по топливу опережает его и составляет 9 %, а в 2018 г.
уже 14 % против 4 % по выручке.
Если в 2017 г. потери прибыли за счет роста расходов по сырью и мате-
риалам составили 4569 млн. руб., то в 2018 г. данная ситуация улучшается,
уровень данных расходов снижается на 4 % и данный показатель обеспечива-
ет уже рост прибыли на 3215 млн. руб.
По затратам на оплату труда также динамика положительная. Средний
уровень затрат в 2018 г. снижается, что обеспечивает рост прибыли. Если в
2017 г. этот показатель занижал сумму прибыли на 22 млн. руб., то в 2018 г.
он уже обеспечивает рост прибыли на 346 млн. руб.
62
Положительная динамика наблюдается также по страховым взносам во
внебюджетные фонды и амортизации.
Уровень прочих расходов в 2017 г. снизился на 6,6 % и составил 6 %. В
2018 г. наблюдается повышение уровня данного показателя, и потери прибы-
ли за счет этого составили 3116 млн. руб.
Из проведенного анализа следует, что в динамике, отрицательное влия-
ние на финансовый результат оказали увеличение среднего уровня расходов
по топливу и среднего уровня прочих расходов. Потери прибыли за счет это-
го составили 4470 млн. руб. и 3116 млн. руб. соответственно.
Таким образом, имеются резервы роста прибыли за счет снижения за-
трат по топливу и прочих затрат.
Далее на основании формул 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19 проведу анализ вза-
имосвязи выручки, расходов и прибыли от продажи (Таблица 17).
Таблица 17
Анализ взаимосвязи выручки – расходов – прибыли от продаж
Наименование
показателя
2016
г.
2017
г.
2018 г.
Абс. откл.,
млн. руб.
Темп ро-
ста, %
2017 /
2016
2018 /
2017
17 /
16
18 /
17
Выручка от про-
дажи товаров
68824
72278
75001
3455
2723
105
104
Расходы от ос-
новной деятель-
ности
68671
73056
79602
4385
6546
106
109
Условно-
переменные рас-
ходы
39062
42651
48727
3589
6076
109
114
Маржинальный
доход
29762
29627
26274
-134
-3354
100
89
Коэффициент
маржинального
дохода
0,43
0,41
0,35
-0,02
-0,06
Условно-
постоянные рас-
ходы
29609
30405
30874
796
469
103
102
Прибыль от про-
даж
153
-778
-4600
-931
-3823
-508
592
Порог рентабель-
ности
68470
74175
88134
5706
13958
108
119
Запас финансо-
вой прочности
354
-1897
-13132
-2251
-11236
-536
692
63
Результаты расчетов показывают, что маржинальный доход в 2017 г.
остался на уровне 2016 г, а в 2018 г. снизился на 11 %. К тому же коэффици-
ент маржинального дохода показывает ежегодное снижение маржинального
дохода на 1 рубль выручки. Если в 2016 г маржинальный доход - 0,43 руб. на
каждый рубль выручки, то в 2017 г. этот показатель снизился на 5 %, а в 2018
г. ещё на 15 % и составил уже 0,35 руб. на каждый рубль выручки.
Из таблицы 17 видно, что порог рентабельности в 2017 г. увеличился на
8 %, а в 2019 г. ещё на 19 % в связи с тем, что ежегодно ускоряется темп ро-
ста условно-переменных расходов и их величина превышает показатели по
выручке. Если в 2017 г. темп увеличения переменных расходов составил 9 %,
то в 2018 г. – 14 %. При этом коэффициент маржинального дохода снижается
в 2017 г. на 5 %, а в 2018 г. - на 10 %.
Запас финансовой прочности показывает, что, предприятие имело его
только в 2016 г. в размере 0,5 % от выручки, в 2017 г. и 2018 г. этот показа-
тель отрицателен, что говорит о финансовой неустойчивости АО «ДГК».
Анализ показателей рентабельности представлен в таблице 18.
Таблица 18
Анализ показателей рентабельности
Наименование показателя
2016
г
2017
г
2018 г
Абсолютное
отклонение
17/16
18/17
Выручка
68824
72278
75001
3455
2723
Себестоимость продаж
68671
73056
79602
4385
6546
Прибыль (убыток) от продаж
153
-778
-4600
-931
-3823
Прибыль (убыток) до налого-
обложения
-4062
-5489
-8476
-1427
-2987
Чистая прибыль (убыток)
-3632
-4663
-7000
-1031
-2338
Средняя стоимость активов
79231
79881
83235
651
3354
Средняя величина собственно-
го капитала
22521
18374
12542
-4147
-5831
Средняя величина заемного
капитала
56710
61508
70693
4798
9185
Рентабельность продаж по
прибыли от продаж, %
0,2
-1,1
-6,1
-1,3
-5,1
Рентабельность продаж по
прибыли до налогообложения,
%
-5,9
-7,6
-11,3
-1,7
-3,7
Рентабельность продаж по чи-
стой прибыли, %
-5,3
-6,5
-9,3
-1,2
-2,9
64
Рентабельность расходов от
обычной деятельности
-5,9
-7,5
-10,6
-1,6
-3,1
Рентабельность активов, %
-4,6
-5,8
-8,4
-1,3
-2,6
Рентабельность собственного
капитала, %
-16
-25
-56
-9,2
-30,4
Рентабельность заемного ка-
питала, %
-6
-8
-10
-1,2
-2,3
Проведенный анализ динамики рентабельности говорит об убыточности
деятельности АО «ДГК», которая с каждым годом увеличивается по всем по-
казателям по причине увеличения убытков.
Вывод: Проведя анализ финансовых результатов деятельности АО
«ДГК», можно сказать о неэффективности деятельности предприятия в связи
отрицательной динамикой всех показателей и с ежегодно нарастающими
убытками. По итогам факторного анализа установлено, что резервы роста
прибыли могут быть за счет увеличения отпуска тепловой энергии, увеличе-
ния поставляемой мощности, увеличения тарифа на электрическую энергию,
снижения условно-переменных и условно-постоянных затрат, а также сни-
жения процентов к уплате.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5312