Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его ускорению (на примере ПАО "МЗИК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
году их доля увеличилась до 62%. Оценивая долю рабочего капитала в покры-
тии запасов, можно заключить, что показатель выше рекомендуемого значения,
что негативно может сказаться на результатах деятельности предприятия. В це-
лом, ориентируясь на коэффициент покрытия запасов, можно отметить, что их
можно покрыть обоснованными источниками более 3 раз к концу 2016 года.
В целом, на основании проведенного анализа можно заключить, что за
анализируемый период, к концу 2016 года ликвидность ПАО «МЗИК» улучши-
лась. Но часть анализируемых показателей значительно превышает рекоменду-
емые критерии. Такая тенденция в дальнейшем может отрицательно сказаться
на финансовом состоянии предприятия и его ликвидности.
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыноч-
ной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.
Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована раз-
личными показателями, основными из которых являются объем реализации
продукции (работ, услуг), прибыль, величина активов предприятия (аван-
сированного капитала). В процессе анализа деловой активности предприятия
целесообразно оценить динамику показателей, характеризующих результаты
финансово-хозяйственной деятельности. Рассмотрим темпы изменения прибы-
ли (Т
ПР
), выручки (Т
ВР
) и валюты баланса (Т
АК
) за 2015 – 2016 годы.
Оптимальным считается следующее соотношение темпов изменения:
(Т
ПР
) > (Т
ВР
) > (Т
АК
) > 100%
Рассчитаем показатели темпов изменения выручки, прибыли и валюты
баланса ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 годы (таблица 10). Для определения сло-
жившейся тенденции в расчетах используем валовую прибыль из формы отчет-
ности предприятия (Приложение Б).
Таблица 10
Показатели, характеризующие результаты финансово-
хозяйственной деятельности ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 годы
(млн. руб.)
Показатель
2015 год
2016 год
Темп роста, %
Выручка
39898,9
46823,7
117,4
Прибыль
14104,1
16418,4
116,4
Валюта баланса
70376,8
77662,4
110,3
55
Оптимальное соотношение темпов изменения показателей по данным
ПАО «МЗИК» не соблюдается, так как имеет вид:
116,4 117,4 > 110,3 > 100%
Темп роста прибыли (116,4%) не превышает темп роста выручки
(117,4%), то есть ресурсы предприятия используются не эффективно. Так же
это указывает на некоторое ухудшение показателей рентабельности.
Оценим деловую активность ПАО «МЗИК» на основании финансовых
коэффициентов. Для этого воспользуемся данными таблицы 11.
Таблица 11
Оценка деловой активности ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение:
+;-
Выручка, млн. руб.
39898,9
46823,7
+6924,8
1. Показатели оборачиваемости активов
Активы, млн. руб.
70376,8
77662,4
+7285,6
Коэффициент оборачиваемости активов
0,6
0,6
0
Продолжительность оборота, дн.
600
600
0
Внеоборотные активы, млн. руб.
8462,2
12825,5
+4363,3
Коэффициент оборачиваемости внеобо-
ротных активов
4,7
3,6
-1,1
Продолжительность оборота, дн.
77
100
+23
Оборотные активы, млн. руб.
61914,6
64836,9
+2922,3
Коэффициент оборачиваемости оборот-
ных активов
0,6
0,7
+0,1
Продолжительность оборота, дн.
600
514
-86
Запасы
22361,5
19910,6
-2450,9
Коэффициент оборачиваемости запасов
1,8
2,4
+0,6
Продолжительность оборота, дн.
200
150
-50
Дебиторская задолженность
30 035,7
26 026,9
-4008,8
Коэффициент оборачиваемости деби-
торской задолженности, об.
1,3
1,8
+0,5
Продолжительность оборота, дн.
277
200
-77
Денежные средства
4 370,3
15 676,5
+11306,2
Коэффициент оборачиваемости денеж-
ных средств
9,1
3,0
-6,1
Продолжительность оборота, дн.
40
120
+80
2. Показатели оборачиваемости собственного капитала
Собственный капитал
15912,3
25797,8
+9885,5
Коэффициент оборачиваемости соб-
ственного капитала
2,5
1,8
-0,7
Продолжительность оборота, дн.
144
200
+56
3. Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности
Кредиторская задолженность
46314,5
39527,0
-6787,5
Коэффициент оборачиваемости креди-
торской задолженности
0,9
1,2
+0,3
Продолжительность оборота, дн.
400
300
-100
56
Как видно из данных таблицы 11, деловая активность ПАО «МЗИК» по
многим показателям улучшилась. На это оказал влияние рост выручки от про-
даж на 6924,8 млн. руб. и более высокими темпами, чем увеличившаяся сумма
оборотного капитала предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует скорость оборачи-
ваемости всего авансированного капитала предприятия. Как видно из данных
таблицы 11, скорость оборачиваемости активов за анализируемый период не
изменилась. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов показывает
скорость оборачиваемости немобильных активов предприятия. За 2016 год ско-
рость оборачиваемости внеоборотных активов уменьшилась, соответственно
длительность одного оборота увеличилась на 23 дня до 100 дней. Оборачивае-
мость оборотных активов предприятия за анализируемый период улучшилась.
Количество оборотов увеличилось незначительно, длительность одного оборота
сократилась на 86 дней до 514 дней. Такую тенденцию можно назвать положи-
тельной в работе предприятия.
Рассмотрим оборачиваемость элементов оборотных активов. Коэффици-
ент оборачиваемости запасов увеличился, продолжительность одного оборота
запасов сократилась с 200 до 150 дней. Следовательно, запасы предприятия из
натуральной формы быстрее стали превращаться в денежную форму. Коэффи-
циент оборачиваемости дебиторской задолженности также за 2016 год возрос с
1,3 до 1,8, продолжительность одного оборота сократилась с 277 до 200 дней.
Это указывает на улучшение расчетов с дебиторами. Отрицательной тенденци-
ей можно признать замедление оборота денежных средств предприятия. При-
чиной может быть как увеличение остатков денежных средств, так и увеличе-
ние продолжительности одного их оборота.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился, продол-
жительность одного оборота увеличилась на 56 дней и стала составлять 200
дней. Снижение коэффициента указывает на снижение эффективности исполь-
зования предприятием собственного капитала.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности возрос к
57
концу 2016 года. Это указывает на устойчивое финансовое состояние предприя-
тия к концу 2016 года. Продолжительность оборота сократилась до 300 дней.
Этот показатель отражает количество дней, необходимых для превращения кре-
диторской задолженности в денежную массу. Сравнивая рассматриваемый ко-
эффициент с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности мо-
но заключить, что ситуация на предприятии благоприятная (коэффициент обора-
чиваемости дебиторской задолженности выше показателя оборачиваемости кре-
диторской задолженности).
На основании выполненного анализа финансового состояния ПАО
«МЗИК» можно заключить следующее. Практически по всем финансово-
экономическим показателям предприятия в отчетном 2016 году отмечена по-
ложительная тенденция. Деятельность предприятия рентабельна, чистая при-
быль получена. На конец 2016 года финансовое состояние предприятия улуч-
шилось и характеризуется нормальной устойчивостью. При анализе относи-
тельных показателей финансовой устойчивости выявлено, что не все показате-
ли соответствуют рекомендуемым критериальным значениям, но практически
по всем показателям отмечена к концу 2016 года положительная динамика. В
структуре актива баланса наибольший удельный вес приходится на оборотные
активы, что указывает на отвлечение части оборотных активов на кредитование
покупателей готовой продукции и связано с их иммобилизацией в дебиторскую
задолженность. По итогам анализа ликвидности и деловой активности можно
заключить, что баланс ПАО «МЗИК» на конец 2016 года не ликвидный, но от-
носительные показатели оценки ликвидности указывают на положительную
динамику. Деловая активность ПАО «МЗИК» по многим показателям улучши-
лась. Таким образом, необходима разработка мероприятий, направленных на
стабилизацию нормальной финансовой устойчивости предприятия.
58
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансового
состояния предприятия
3.1 Сущность предлагаемых мероприятий
Финансовое состояние предприятия является экономической категорией,
которая отражает состояние капитала в процессе его кругооборота, а также
способность хозяйствующего субъекта к саморазвитию на определенный
момент времени.
В ходе анализа финансового состояния ПАО «МЗИК» на конец 2016 года
выяснено, что оно улучшилось и характеризуется нормальной устойчивостью.
Для поддержания сложившейся тенденции необходимо разработать
мероприятия, которые отражают направления, позволяющие улучшить
финансовое состояние предприятия.
Основными направлениями улучшения финансового состояния
предприятия можно считать следующие:
оптимизация или уменьшение затрат на производство и реализацию
продукции;
реорганизации инвентарных запасов, к которым можно отнести:
централизацию хранения и отпуска товаров; перераспределение площадей для
хранения; улучшение необходимого документооборота;
получение дополнительных денежных средств от использования
основных фондов через продажу или сдачу в аренду;
взыскание задолженности для ускорения оборачиваемости денежных
средств предприятия;
изменение структуры долговых обязательств предприятия,
предполагающее подробный анализ обязательств, а также возможные варианты
погашения долгов для роста ликвидности в будущем;
разделение выплат кредиторам по степени приоритетности с целью
уменьшения оттока денежных средств, которое предполагает ранжирование
поставщиков по степени их важности;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5016