Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его ускорению (на примере ПАО "МЗИК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
74
ются через 4 месяца (120 дней). Тогда комиссия за пользование денежными
средствами и факторинговое обслуживание составит:
К
ДС
= 3066 × 0,9 × 0,24 : 365 × 120 = 214,7 млн руб.
От суммы высвобождаемой дебиторской задолженности предприятия это
составит 7,0%.
Сумма денежных средств (ДС), полученных предприятием, составит:
ДС = 3066 – 214,7 = 2851,3 млн руб.
Сумма высвобождаемой дебиторской задолженности (полученная допол-
нительно выручка за продукцию), которую планируется направить на погаше-
ние кредиторской задолженности, составляет 1000 млн руб. Сокращение креди-
торской задолженности было запланировано в 1 мероприятии.
Прирост выручки от продаж за счет погашения дебиторской задолженно-
сти составит 1851,3 млн руб., что составляет: 1851,3 : 46823,7 × 100% = 3,95%.
Так как возрастает выручка от продаж, то есть оплачиваются произведен-
ная продукция, то, соответственно будет больше и сумма себестоимости. Про-
явится действие производственного рычага через соотношение условно-
постоянных и условно-переменных расходов. Рост себестоимости обусловлен
увеличением условно-переменных расходов, доля которых по данным предпри-
ятия 81,7%. В расчетах учтем, что в первом мероприятии запланирован рост
выручки на 10%, в данном мероприятии – на 3,95%. Суммарный рост составит
13,95%. Тогда себестоимость продаж планируемая составит:
С
ПЛ
= 30405,3 × 0,817 × 1,1395 + 30405,3 × 0,183 = 33870,6 млн руб.
∆С = 33870,6 – 30405,3 = +3465,3 млн руб.
Таким образом, проведение факторинговой операции обеспечит дополни-
тельное поступление денежных средств и позволит сократить дебиторскую и
кредиторскую задолженность предприятия в планируемом периоде.
Выполним обоснование предложения по проведению операции
возвратного лизинга. Для примера был взят обрабатывающий центр, который
установлен в механосборочном цехе стоимостью 3480 тыс. руб.
Соответственно, оборудование лизинговой компанией будет приобретено по
75
стоимости оборудования. Ставка по лизингу оборудования составит 25% (15%
по кредиту и 10% вознаграждение лизинговой компании), срок договора с
лизинговой компанией 5 лет.
Оборудование рассчитано на 10 лет службы. Норма амортизации годовая
в этом случае будет 10%. Годовые амортизационные отчисления (АО) составят:
АО = 3480000 × 10% : 100% = 348000 руб. / год
Рассмотрим формирование лизинговых платежей, формула (8):
П
ЛИЗ
= АО
ГОД
+ П
КР
+ В
ЛИЗ
+ НДС (8)
где П
ЛИЗ
– общая сумма лизинговых платежей;
АО
ГОД
– амортизационные отчисления за расчетный год;
П
КР
– плата за кредитные ресурсы, которые взял в банке лизингодатель на
приобретение предмета лизинга;
В
ЛИЗ
– вознаграждение лизингодателя за предоставленные услуги;
НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополуча-
телем по услугам лизингодателя.
Рассмотрим пример расчета лизинговых платежей (для 1 года).
амортизационные отчисления АО
ГОД
= 348 тыс. руб.
% за кредит П
КР
= 3306 × 0,15 = 495,9 тыс. руб.
вознаграждение лизингодателю: В
ЛИЗ
= 3306 × 0,10 = 330,6 тыс. руб.;
выручка по лизинговой сделке: 495,9 + 330,6 = 826,5 тыс. руб.;
НДС = 826,5 × 0,18 = 148,7 тыс. руб.
П
ЛИЗ
= 348,0 + 495,9 + 330,6 + 148,7 = 1323,2 тыс. руб.
Лизинговые платежи рассчитываются от среднегодовой стоимости пред-
мета лизинга. Расчеты по среднегодовой стоимости сводим в таблицу 14.
Таблица 14
Расчет среднегодовой стоимости предмета лизинга, руб.
Период
Стоимость обо-
рудования на
начало периода
Годовая
сумма амор-
тизации
Стоимость обо-
рудования на
конец периода
Среднегодовая
стоимость
оборудования
1
3480000
348000
3132000
3306000
2
3132000
348000
2784000
2958000
3
2784000
348000
2436000
2610000
4
2436000
348000
2088000
2262000
5
2088000
348000
1740000
1914000
76
Расчет суммы лизинговых платежей при расчете по линейному методу
сведем в таблицу 15.
Таблица 15
Расчет суммы лизинговых платежей при линейном методе, руб.
Пе-
риод
Аморти-
зация
% платы
за кредит
% лизин-
говой
компании
Выручка по
лизинговой
сделке
НДС
Общая
сумма
1
348000
495900
330600
826500
148770
1323270
2
348000
443700
295800
739500
133110
1220610
3
348000
391500
261000
652500
117450
1117950
4
348000
339300
226200
565500
101790
1015290
5
348000
287100
191400
478500
86130
912630
Итого
1740000
1957500
1305000
3262500
587250
5589750
Таким образом, из данных таблицы 15 следует, что общая сумма лизинго-
вых платежей составит 5589,6 тыс. руб. Часть лизинговых платежей гасится за
счет выплаты амортизационных отчислений (1740 тыс. руб.). Услуги лизинговой
компании 3849,7 тыс. руб. за 5 лет (таблица 15). Сумму лизинговых платежей
включаем в себестоимость.
Для сравнения необходимо выполнить расчет выплат по банковскому кре-
диту на сумму, которая привлечена на предприятие по договору возвратного ли-
зинга (таблица 16). Кредит рассчитан также на 5 лет по ставке 25% годовых.
Таблица 16
Расчет суммы выплат банковского кредита при покупке оборудова-
ния, руб.
Пе-
риод
Сумма банков-
ского кредита
25% платы за
кредит
Тело кредита
Общая сумма
выплат
1
3480000
870000
696000
1566000
2
2784000
696000
696000
1392000
3
2088000
522000
696000
1218000
4
1392000
348000
696000
1044000
5
696000
174000
696000
870000
Итого
х
2610000
3480000
6090000
Как видно из данных таблицы 16, суммы выплат по привлекаемому кре-
диту выше суммы лизинговых платежей. Следовательно, наше предложение
можно рекомендовать к внедрению. Возвратный лизинг для предприятия будет
более эффективным.
Рассмотрим проектируемые показатели деятельности предприятия с уче-
том запланированных мероприятий (таблица 17).
77
Таблица 17
Проектируемые финансово-экономические показатели деятельно-
сти ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 гг., млн. руб.
Показатели
Значение
Отклонение: +; -
2016 год
проект
абсолют-
ное
относи-
тельное
Выручка
46823,7
53355,6
6531,9
13,95
Полная себестоимость продаж
30405,3
33876,2
3470,9
11,2
Прибыль от продаж
16418,4
19479,4
3061,0
18,6
Затраты на рубль выручки, руб.
0,65
0,63
-0,02
-3,1
Рентабельность деятельности, %
54,0
57,5
3,5
х
Рентабельность продаж, %
35,0
36,6
1,6
х
Внеоборотные активы
12825,5
12829,0
3,5
+0,03
Дебиторская задолженность
26026,9
20358,2
-5668,7
-21,7
Кредиторская задолженность
39527,0
35590,6
-3936,4
-9,9
Как следует из данных таблицы 17, проектируемые показатели деятель-
ности ПАО «МЗИК» улучшатся. Выручка от продаж продукции может возрасти
на 6531,9 млн руб. или на 13,95%, прибыль от продаж – на 3470,9 млн руб. или
на 18,6%. Показатели рентабельности также улучшатся.
В целом, разработанные мероприятия, направленные на улучшение фи-
нансового состояния предприятия являются эффективными. Предложенный в
настоящей работе алгоритм управления финансирования оборотными активами
позволит улучшить показатели их использования. Запланированное сокращение
дебиторской задолженности может быть обеспечено как ускорением ее обора-
чиваемости, так и предложенной факторинговой операцией. Снижение величи-
ны запасов также обеспечивается ускорением их оборачиваемости на основа-
нии рекомендуемого алгоритма управления финансированием оборотных
средств предприятия. Проектируемый рост выручки от продаж продукции ос-
новывается на информации о заключенных контрактах на поставку продукции
на 2018-2020 годы.
Факторинговая операция позволит также увеличить выручку от продаж
предприятия за счет высвобождения денежных средств из дебиторской задол-
женности, часть которых пойдет на погашение краткосрочной кредиторской за-
долженности в части расчетов с поставщиками и подрядчиками.
Также предприятию рекомендуется воспользоваться возвратным лизин-
гом, который предназначен для покрытия недостатка в оборотных средствах
78
компании. В текущий период времени недостаток покрывается привлечением
краткосрочных кредитных средств, что снижает прибыль предприятия за счет
выплаты процентов. Лизинговые платежи включается в себестоимость произ-
водства продукции. Расчетами доказано преимущество лизинговой сделки.
Таким образом, разработанные мероприятия можно рекомендовать к
внедрению.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5016