Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния (на примере ЗАО "Минусинская кондитерская фабрика")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
44
не соответствует нормативному и свидетельствует о нерациональном вложении
средств и эффективном их использовании. По равнению с 2014 г. наблюдается
значительное снижение показателя.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует прогнозируемые
платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами.
Он характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней
продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Значения
коэффициента в 2014 г. – 0,564, в 2015 г. – 0,674, в 2016 г. – 0,341, что
значительно ниже нормативного значения. В динамике значение показателя
значительно снизилось.
Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные
возможности, оцениваемые не только при условии своевременности расчетов с
дебиторами, но и продажи в случае необходимости материальных оборотных
средств. Платежеспособность считается нормальной, если этот показатель
выше 0,2. У анализируемого предприятия значения коэффициента в 2014 г. –
0,002, в 2015 г. – 0,004, в 2016 г. – 0,60, что так же значительно ниже
норматива.
Таким образом, коэффициенты ликвидности не соответствовали
нормативно установленным значениям в течении 2014–2016 гг.
Для оценки финансовой устойчивости применяют две группы
показателей: абсолютные показатели и финансовые коэффициенты.
Абсолютные показатели отражают обеспеченность запасов и затрат
источниками их формирования: собственными и заемными (см. табл. 14).
В течение трех последних на ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» наблюдается кризисная финансовая ситуация, что связано с
финансированием запасов за счет кредиторской задолженности.
Кризисное финансовое состояние характеризуется недостатком по всем
видам источников запасов и затрат. Предприятие находится на грани
банкротства. Не выполняется ни одно из неравенств.
45
Таблица 14
Оценка типа финансового состояния ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатель
На конец года
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1. Источники собственных средств
61607
77702
85520
2. Долгосрочные кредиты и займы
65000
77213
55550
3. Внеоборотные активы
123471
139039
128903
4. Наличие собственных оборотных средств
-61864
-61337
-43383
5. Наличие собственных и долгосрочных
заемных средств
3136
15876
12167
6. Краткосрочные кредиты и займы
12253
–
–
7. Общая величина источников формирования
запасов и затрат
15389
15876
12167
8. Общая сумма запасов и затрат
47746
58256
55570
9. Излишек (+) или недостаток (–)
собственных оборотных средств
-109610
-119593
-98953
10. Излишек (+) или недостаток (–)
собственных и долгосрочных заемных
источников
-44610
-42380
-43403
11. Излишек (+) или недостаток (–) общей
величины источников формирования запасов
и затрат
-32357
-42380
-43403
12. Тип финансовой ситуации
Кризисное финансовое
состояние
Для более объективной оценки произошедших изменений рассчитаем
ряд финансовых коэффициентов, которые характеризую структуру капитала с
позиций платежеспособности и финансовой стабильности развития (см.табл.
15).
В течение анализируемого периода структуру капитала с позиций
платежеспособности и финансовой стабильности развития нельзя признать
удовлетворительной, что выражается низкими значениями коэффициентов
собственности, финансовой устойчивости, обеспеченности собственными
оборотными средствами и инвестирования, которые дают основание
утверждать, что размер собственных источников, вложенных в основной
капитал, недостаточен для покрытия обязательств предприятия.
46
Таблица 15
Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатель
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Норматив-
ное
значение
1. Источники собственных средств,
тыс. руб.
61607
77702
85520
2.Долгосрочные кредиты и займы,
тыс. руб.
65000
77213
55550
3.Краткосрочные кредиты и займы
и кредиторская задолженность,
тыс. руб.
70796
85458
74162
4.Внеоборотные активы, тыс. руб.
123471
139039
128903
5.Общая сумма текущих активов,
тыс. руб.
73931
101335
86328
6.Сумма износа основных средств
и нематериальных активов, тыс.
руб.
65942
77848
91775
7.Первоначальная стоимость
основных средств и
нематериальных активов, тыс. руб.
170559
185321
207175
8.Валюта баланса, тыс. руб.
197403
240373
215232
9.Наличие собственных оборотных
средств, тыс. руб.
3136
15876
12167
10. Коэффициенты:
– собственности
0,312
0,323
0,397
> 0,6
– финансовой зависимости
3,204
3,094
2,517
– заемных средств
0,688
0,677
0,603
< 0,40
– финансирования
0,454
0,478
0,659
> 1,00
– финансовой устойчивости
0,641
0,644
0,655
> 0,75
– обеспеченности собственными
оборотными средствами
0,042
0,157
0,141
> 0,10
– маневренности
0,051
0,204
0,142
≈ 0,40
– инвестирования
0,499
0,559
0,663
> 1, 00
– накопления амортизации
0,387
0,420
0,443
– финансового риска
2,204
2,094
1,517
< 0,67
При этом рассчитанные показатели финансовой устойчивости ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» не соответствуют нормативным
значениям в течение 2013–2016 гг., что свидетельствует о недостаточной
47
финансовой устойчивости организации, однако необходимо отметить, что по
сравнению с 2014 г. коэффициенты финансовой устойчивости увеличились.
Финансирование деятельности ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» осуществляется преимущественно за счет заемных средств, о чем
свидетельствует низкое значение коэффициента собственности, который
показывает долю собственного капитала в общей совокупности капитала
предприятия, ниже нормативного – 0,397 на конец периода. Таким образом,
активы предприятия покрываются на 39,7% собственными источниками
формирования, оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств и
кредиторской задолженности. Однако в динамике значение показателя
увеличивается, а следовательно, снижается зависимость предприятия перед
кредиторами. Данная тенденция оценивается положительно.
Коэффициент заемных средств снизился за два года на 0,085 пунктов.
Его значение выше нормативного в полтора раза, что так же свидетельствует о
низкой финансовой устойчивости предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю владельцев
предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Его
значение так же планомерно увеличивается, что характеризуется
положительно.
Коэффициент обеспеченности оборотными средствами оценивает
скорость обращения средств, вложенный в оборотные активы, за 2016 г. он
снизился с 0,157 до 0,141.
Предприятие имеет недостаточное количество собственных оборотных
средств, чтобы обеспечить производственные запасы и общую величину
оборотных активов, что приводит к финансовой неустойчивости.
Коэффициент маневренности ниже нормативного значения, в динамике
наблюдается его снижение с 0,204 в 2015 г. до 0,142 в 2016 г..
Коэффициент инвестирования в динамике снижается, а коэффициент
накопления амортизации – увеличивается, следовательно, на предприятии
основные средства медленно обновляются.
48
Таким образом, финансовое состояние ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» оценивается как неудовлетворительное. Снижение финансовой
устойчивости вызвано снижением деловой активности предприятия.
Количественная оценка уровня деловой активности организации
предполагает изучением системы показателей эффективности (рентабельности)
и интенсивности (скорости оборота) капитала (см.табл. 16 и 17).
Таблица 16
Анализ деловой активности ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатель
Год
Отклонения
2016 г. к
2014 г.
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Выручка от реализации
продукции, работ, услуг
минус косвенные налоги,
тыс. руб.
556117
623508
667498
111381
2.Средняя величина
активов, тыс. руб.
199191,5
218888
227803
28612
3.Средняя величина
текущих активов, тыс. руб.
74308,5
87632,5
93831
19523
4.Средняя величина
собственных источников,
тыс. руб.
57598,5
69654,5
81611
24013
5.Средняя величина
долгосрочных обязательств,
тыс. руб.
63000
71106,5
66381,5
3382
6.Средняя величина
основных средств, тыс. руб.
124879
131255
133971,5
9093
– активов
2,79
2,85
2,93
0,14
– текущих активов
7,48
7,12
7,11
-0,37
– собственного капитала
9,66
8,95
8,18
-1,48
– инвестированного
капитала
4,61
3,95
3,76
-0,85
– основных средств
4,45
4,75
4,98
0,53
По сравнению с 2015 г. выручка от реализации продукции ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» увеличилась, вместе с тем увеличилась
сумма внеоборотных активов и пассивов, однако более медленными темпами, в
результате чего все показатели оборачиваемости в динамике, за исключением
оборачиваемости собственного капитала, возросли.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4609