Дипломная работа: Анализ финансового состояния организации и разработка мероприятий по улучшению ее финансового состояния (на примере ЗАО "Минусинская кондитерская фабрика")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за
данный период совершается полный цикл производства и обращения,
приносящий соответствующий доход. По данным баланса в ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» этот показатель составил 2,93, увеличившись на 0,14 по
сравнению с 2014 г. Иначе говоря, в течении года совершается почти три
полных цикла производства и обращения, и на рубль стоимости всех активов
предприятие получает 2,93 руб. дохода.
Коэффициент оборачиваемости собственного в ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» этот коэффициент составил 8,18.
Оборачиваемость инвестированного капитала показывает скорость
оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая его
инвестиции в собственное развитие. Как видно по сравнению с
функционирующим капиталом объем инвестированного капитала меньше,
поэтому скорость его оборачиваемости составляет 3,76 раз в год.
Оборачиваемость основных средств характеризует фондоотдачу, т. е.
эффективность их использования за данный период времени. Этот показатель
составил 4,98, т. е. на каждый рубль стоимости основных средств получено 5
руб. выручки, что выше уровня 2014 г. на 0,53.
Для оценки эффективности использования капитала изучается система
показателей рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность затрат,
рентабельность активов (капитала) и отдельных его частей.
Данные таблицы 17 позволяют сделать следующие выводы. Показатель
рентабельности активов служит общим показателем, показывающим, сколько
денежных средств привлечено предприятием для получения рубля прибыли
независимо от источника привлечения средств. По данным таблицы 17 этот
показатель составил 3,432, т.е. на каждый вложенный рубль всех активов
получено 3,43 коп. прибыли.
С помощью показателя рентабельности текущих активов рассчитывается
сумма чистой прибыли, заработанная каждым рублем текущих активов. В ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» на каждый рубль текущих активов
50
предприятие заработало 8,333 коп. прибыли.
Таблица 17
Анализ рентабельности ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» за 2014–2016 гг.
Показатель
Год
Отклонения,
2016 г. к
2014 г., %
2014
2015
2016
1. Прибыль до налогообложения,
тыс. руб.
12893
21295
11299
87,64
2. Чистая прибыль, тыс. руб.
8017
16096
7819
97,53
3. Средняя величина активов, тыс.
руб.
199191,5
218888
227803
114,36
4. Средняя величина текущих
активов, тыс. руб.
74308,5
87632,5
93831
126,27
5. Средняя величина собственного
капитала, тыс. руб.
57598,5
69654,5
81611
141,69
6. Средняя величина
долгосрочных обязательств, тыс.
руб. к.1400
63000
71107
66381,5
105,37
7. Выручка от реализации
продукции, работ и услуг, тыс.
руб.
556117
623508
667498
120,03
8. Затраты на производство
реализованной продукции, работ,
услуг, тыс. руб.
528465
588538
639502
121,01
9. Рентабельность, %:
– активов
4,025
7,354
3,432
х
– текущих активов
10,789
18,368
8,333
х
– инвестиций
10,691
15,128
7,635
х
– собственного капитала
13,919
23,108
9,581
х
– реализуемой продукции
1,442
2,582
1,171
х
– затрат
1,517
2,735
1,223
х
Показатель рентабельности инвестиций показывает, насколько
эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность. По данным ЗАО
«Минусинская кондитерская фабрика» за отчетный период получило прибыль в
размере 7,635 коп. на каждый вложенный рубль.
Рентабельность собственного капитала в отчетном периоде снизилась по
сравнению с прошлым годом на 13,527, а следовательно собственные средства
51
были использованы менее эффективно, чем в предыдущие годы.
Рентабельность реализуемой продукции определяет эффективность
затрат, произведенных предприятием на производство и реализацию
продукции. На ЗАО «Минусинская кондитерская фабрика» имеет место
снижение рентабельности реализуемой продукции – на 0,271% по сравнению с
2014 г. и на 1,411% по сравнению с 2015 г.
Коэффициент рентабельности затрат составил 1,223%, снизившись за
год на 1,512.
На основании вышеизложенного можно сделать вывод о том, что по
отношению к 2014–2015 гг. значения всех показателей рентабельности имели
отрицательную тенденцию, что связано со снижением прибыли при увеличении
выручки.
2.3 Оценка уровня банкротства организации
Под банкротством понимают неспособность предприятия
финансировать свою текущую деятельность и рассчитываться по срочным
обязательствам.
В соответствии со ст. 3 ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) от
26.10.02 г.: «Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить
требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить
обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие
обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с
даты, когда они должны быть исполнены». В ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» на 1 января 2017 г. кредиторская задолженность, просроченная
более, чем на 3 месяца, отсутствует.
Спрогнозировать вероятность банкротства можно с помощью
коэффициентного анализа.
Так Колышкин А. для определения вероятности банкротства
предприятий построил три статистические модели. Полученные результаты
52
представлены в таблице 18.
Таблица 18
Определение вероятности банкротства ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» за 2014–2016 гг. по методике
А. Колышкина
Показатель
Год
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Общая сумма текущих активов, тыс.
руб.
74308,5
87632,5
93831
2.Краткосрочные обязательства, тыс.
руб.
78589
78126,5
79810
3. Собственные оборотные средства,
тыс. руб.
-4280,5
9506
14021
4. Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
8017
16096
7819
5. Собственный капитал, тыс. руб.
57 599
69 655
81 611
6.Чистый денежный поток, тыс. руб.
1857
236
-3415
7. Выручка–нетто от продаж, тыс. руб.
556117
623508
667498
8.Валюта баланса, тыс. руб.
199191,5
218888
227803
9. Коэффициенты:
К1
–0,021
0,043
0,062
К2
0,139
0,231
0,096
К3
0,024
0,003
-0,043
К4
0,946
1,122
1,176
К5
0,040
0,074
0,034
К6
0,014
0,026
0,012
10. Модели:
М1
0,019
0,054
0,026
М2
0,602
0,723
0,742
М3
0,487
0,583
0,582
Вероятность банкротства
Низкая (Благополучное
предприятие)
Исходя из проведенного анализа ЗАО «Минусинская кондитерская
фабрика» в 2014–2016 гг. оценивается как благополучное.
Оценим вероятность банкротства по методике О.П. Зайцевой в таблице
19.
53
Таблица 19
Определение вероятности банкротства ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» за 2014–2016 гг. по методике Зайцевой
О.П.
Показатель
Год
2014 г.
2015 г.
2016 г.
1.Чистый убыток, тыс. руб.
–
–
–
2.Собственный капитал, тыс. руб.
57 599
69 655
81 611
3.Кредиторская задолженность,
тыс. руб.
78589
72000,5
79810
4.Дебиторская задолженность, тыс.
руб.
22378,5
32043
33054,5
5. Наиболее ликвидные активы,
тыс. руб.
3551,5
2209,5
3503,5
6.Кракосрочные обязательства,
тыс. руб.
78589
78126,5
79810
7.Выручка–нетто от продаж, тыс.
руб.
556117
623508
667498
8.Заемный капитал, тыс. руб.
141 593
149 233
146 192
9.Валюта баланса, тыс. руб.
199191,5
218888
227803
10.Коэффициенты:
К1
–
–
–
К2
3,51
2,25
2,41
К3
22,13
35,36
22,78
К4
–
–
–
К5
2,46
2,14
1,79
К6
0,36
0,35
0,34
11.Фактический коэффициент
банкротства
5,06
7,55
5,01
12.Нормативный коэффициент
банкротства
1,67
1,67
1,67
Вероятность банкротства
Высокая
Если фактический комплексный показатель банкротства больше
нормативного, то вероятность банкротства велика, если меньше – то
вероятность банкротства мала.
Таким образом, вероятность банкротства на ЗАО «Минусинская
кондитерская фабрика» в течение 2014–2016 гг. лет высокая.
Следующая методика – модель Р.С. Сайфуллина – Г.Г. Кадыкова,
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4609