Дипломная (вкр): Установление кредитных лимитов как механизма минимизации кредитного риска

·        Диверсификация кредитного портфеля

Сегодня многие банки сталкиваются с проблемой концентрации кредитного портфеля.

Концентрация означает сосредоточение кредитных операций банка в одной области, в одной географической зоне или на кредитовании определенных групп заемщиков.

Чрезмерная концентрация повышает уровень кредитного риска, поэтому для банков важно максимально диверсифицировать свой кредитный портфель, т.е. распределить инвестируемые средства между разнородными категориями заемщиков и различными объектами вложения капитала, которые не связаны между собой.

·        Обеспечение обязательств

Обеспечение обязательств защищает кредитора от потенциального кредитного риска, поскольку в случае дефолта заемщика банк сможет реализовать полученные в качестве обеспечения денежные средства, имущество, оборудование и т.д. в счет покрытия ущерба.

·        Страхование кредита

Страхование кредита заключается в перекладывании риска невозврата кредита на организацию, предоставляющую услуги страхования. При непогашении кредита заемщиком банк может возместить сумму задолженности через страховую компанию согласно условиям договора.

·        Хеджирование с помощью кредитных производных инструментов

Хеджирование - это метод, который основан на страховании потенциальных потерь банка на физическом рынке по отношению к фьючерсному или опционному рынку.

·        Лимитирование

Лимитирование является одним из основных и наиболее эффективных способов управления кредитными рисками, который активно используется не только на уровне отдельного коммерческого банка, но и на уровне банковской системы в целом.

Рассмотрим формирование лимитной политики подробнее.

1.4 Лимитирование как способ управления кредитными рисками

Одним из наиболее часто используемых методов минимизации кредитного риска является формирование лимитной политики или рационирование кредитного портфеля. Под рационированием кредитного портфеля понимается "установление гибких или жестких лимитов кредитования по сумме, срокам, видам процентных ставок и прочим условиям предоставления ссуд; установление лимитов по отдельным заемщикам или классам заемщиков; определение лимитов по концентрации кредитов в руках одного или группы тесно сотрудничающих заемщиков". Таким образом, лимитная политика банка состоит в разработке плана по минимизации кредитного риска путем ограничения различных операций, содержащих элементы кредитного риска.

Сами лимиты при этом - это границы потенциальных убытков, которые могут возникнуть, если риск материализуется, и они устанавливаются на определенном уровне для различных банковских операций. То есть с помощью лимитов кредитования фиксируется допустимый размер кредитного риска для каждой категории заемщиков, доли отдельных кредитов в портфеле активов банка и т.д. В одном из источников лимиты определяются не просто как допустимый размер риска, а как допустимый размер потерь, с которыми банк сможет справиться. Другими словами, лимиты должны устанавливать максимальный уровень финансовых потерь, при которых банк продолжит функционировать без нанесения ущерба своим контрагентам.

Процедура установления кредитных лимитов имеет два направления: следование нормативам, рекомендованным центральным банком, и разработка внутрибанковских ограничений. Некоторым банкам, удовлетворяющим определенным требованиям ЦБ, разрешается самостоятельно разрабатывать кредитную политику и применять собственные методы управления кредитными и другими рисками. Однако даже в том случае, если банк собственную лимитную политику, он должен следовать обязательным нормативам государственных органов банковского надзора, которые устанавливают некоторые требования для всех банковских организаций.

В России Инструкция ЦБ PФ от 13.12.2012 г. №139-И "Об обязательных нормативах банков" устанавливает числовые значения и методику расчета обязательных нормативов банков, а также порядок контроля за соблюдением этих нормативов. Рассмотрим два норматива, которым должны следовать банки при управлении кредитными рисками.

1.      Норматив достаточности собственных средств (капитала) банка - (Н1) - "регулирует (ограничивает) риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного, операционного и рыночного рисков. Он определяется как отношение размера собственных средств (капитала) банка и суммы его активов, взвешенных по уровню риска". Это один из главных показателей надежности банка, поскольку он характеризует, насколько средства банка позволяют самостоятельно покрыть возможные потери, не причиняя ущерба своим контрагентам. С 1 января 2016 года в качестве минимального порога ЦБ РФ устанавливает значение норматива Н1 на уровне 8%.

2.      Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) - "регулирует (ограничивает) кредитный риск банка в отношении одного заемщика или группы связанных заемщиков и определяет максимальное отношение совокупной суммы кредитных требований банка к заемщику или группе связанных заемщиков к собственным средствам (капиталу) банка. Норматив максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) рассчитывается по следующей формуле:

Крз - совокупная сумма кредитных требований банка к заемщику, имеющему перед банком обязательства по кредитным требованиям, или группе связанных заемщиков, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям в соответствии с Положением Банка России N 254-П и Положением Банка России N 283-П". Максимальное значение норматива Н6 не должно превышать 25%.

Контроль лимитной политики банков является важной функцией государственных органов банковского надзора во всех странах. Один из основных пунктов, которые контролируют государственные органы, является максимальный размер риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков. Так, например, максимальный размер риска на одного заемщика в России, Канаде, Италии устанавливается на уровне 25% от капитала банка, во Франции - на уровне 40%, а в Германии и США - на уровне15%. При этом в исключительный случаях с разрешения государственного органа банковского надзора этот показатель может быть превышен.

Однако нормативы ЦБ РФ определяют лишь на верхний предел кредитного риска, не учитывая при этом различия в показателях финансового состояния заемщиков, таких, как платежеспособность, вероятность дефолта и т.д. Таким образом, в рамках этих нормативов каждый банк может самостоятельно определять кредитные лимиты для каждой категории заемщиков, принимая во внимание индивидуальные характеристики их финансового положения. Допустимый размер кредитного риска и сами лимиты при этом должны быть отражены в документе о кредитной политике банка на определенный период времени.

В одном из источников отмечается, что "как правило, расчет лимита кредитования потенциального заемщика является итогом анализа финансового состояния клиента, и основная идея заключается в том, что чем лучше финансовое состояние какого-либо заемщика, тем большую сумму кредита он может получить". Тем не менее, установление лимитов кредитования только на основе анализа финансового состояния заемщика может привести к завышению лимита, поскольку некоторые показатели финансовой отчетности в компаниях могут быть намеренно искажены. Однако нельзя недооценивать важность правильного расчета лимита кредитования. Автор одного из источников говорит о том, что "чрезмерно завышенный лимит кредитования может обернуться дефолтом заемщика и, как результат, появлением проблемного актива в портфеле банка", но, с другой стороны, "заниженный лимит кредитования приведет к снижению рентабельности бизнеса клиента, замедлению темпов его развития и так называемым издержкам упущенной выгоды, или альтернативным издержкам".

Таким образом, банки должны тщательно подходить к выбору методики оценки кредитных рисков и установления кредитных лимитов. Рассмотрим существующие подходы к формированию лимитов кредитования.

Глава 2. Основные подходы к определению кредитных лимитов

В научной литературе предлагается большое количество методов, позволяющих рассчитать величину кредитного лимита, однако универсального подхода к определению оптимального размера лимита не существует. Большинство из них либо агрегированно рассматривают лимитирование кредитных операций, не принимая во внимание управление кредитными рисками, либо, наоборот, делают упор на контроле кредитных рисков в целом и почти не уделяют внимания лимитированию. А между тем, определение лимитов является составной частью кредитных рисков, поэтому, согласно одному из источников, "при определении лимитов кредитования можно использовать те же показатели, которые применяются для определения уровня кредитного риска: обеспеченность собственными оборотными средствами и устойчивыми пассивами; стабильность финансовых потоков; ликвидность обеспечения; достаточность обеспечения и т.д. ".

2.1 Традиционные методики

Традиционные методики расчета лимитов кредитования, как правило, основаны на корректировке значения базового лимита. Базовый лимит - это "максимальная сумма кредита, который может быть предоставлен конкретному заемщику на определенный период времени". Значение базового лимита корректируется с помощью поправочного синтетического коэффициента, изменяющегося от 0 до 1 и отражающего финансовые характеристики каждого отдельного заемщика. Под синтетическим коэффициентом обычно понимается вероятность возврата займа контрагентом.

Исходя из этого, в традиционных методиках величина лимита полностью зависит от величины синтетического коэффициента. При этом синтетический коэффициент полагается равным единице в случае, когда заемщик имеет хорошее финансовое состояние, тогда величина установленного лимита будет равна величине базового лимита, а если заемщик имеет неудовлетворительное финансовое состояние, то синтетический коэффициент будет равен нулю, и величина установленного лимита, соответственно, будет равна нулю. Таким образом, для данных методик расчет синтетического коэффициента являетсяосновополагающим моментом.

Существует большое количество методов расчета синтетического коэффициента. В одном из источников приведено несколько из них:

1.      Нахождение синтетического коэффициента как суммы финансовых коэффициентов, умноженных на весовые коэффициенты.

С - синтетический коэффициент;

K_i - финансовые коэффициенты;

a_i - весовые коэффициенты, определяющие уровень значимости финансовых коэффициентов для синтетического.

Однако этот метод имеет существенный недостаток - модель дает адекватную оценку синтетического коэффициента только в том случае, если значения коэффициентов изменяются незначительно, поскольку связь между ними линейна.

.        Подбор весовых коэффициентов с помощью статистических методов

В одном из источников, например, рассматривается такой статистический метод, как линейный дискриминантный анализ, позволяющий определить набор коэффициентов, которые дают возможность разделить всех контрагентов на две противоположные группы: "потенциальные банкроты" и "функционирующие успешно". В качестве примера такого подхода автор приводит Z-модель Э. Альтмана, которая на основе оценки показателей финансового положения контрагента позволяет оценить уровень риска банкротства. Однако данный метод также имеет весомый недостаток - для его осуществления необходимо наличие достаточной базы эмпирических данных.

Главные достоинства подходов к определению лимитов кредитования с помощью синтетического коэффициента - простота расчетов и быстрота. Однако они имеют и ряд недостатков. Один из них заключается в том, что они учитывают только финансовое состояние контрагента в настоящий момент времени, не учитывая при этом возможные изменения в неблагоприятную сторону. Другой недостаток был приведен в статье, автор которой отмечает, что все существующие методики оценки синтетического коэффициента недостаточно глубоко анализируют рентабельность и деловую активность контрагента, а также не включают аналитическую оценку нефинансовых показателей деятельности заемщика. Однако вполне возможна ситуация, когда "ликвидное и финансово устойчивое предприятие-заемщик обладает невысокой деловой репутацией или плохой кредитной историей, переживает кадровый кризис". В этом случае синтетический коэффициент будет близок к 1, но полученное значение лимита не будет адекватно оценивать вероятность возможной невыплаты кредита.

2.2 Методики, основанные на объединении заемщиков в группы

В одном из источников предлагается устанавливать лимиты на отдельные группы контрагентов. Авторы предлагают разбивать всех заемщиков на группы, основываясь на разнице между корреляциями ожидаемых потерь. Корреляция между заемщиками 1 и 2 в отраслях А и В, соответственно, рассчитывается по формуле:

p_A, p_B - внутрисегментные коэффициенты корреляции вероятностей дефолта (например, средняя вероятность того, что два любых заемщика из отрасли А обанкротятся одновременно),

p_A,B - межсегментная корреляция (т.е. связь между изменениями в среднем уровне вероятности дефолта в отрасли А по сравнению с отраслью В).

Авторы предлагают выделять сегменты заемщиков в соответствии с корреляциями потерь между ними. В одном сегменте корреляции должны быть относительно высокими, а между сегментами - низкими. При этом какие-то заемщики могут попадать в несколько сегментов одновременно, а какие-то - ни в один сегмент.

После выделения сегментов авторы переходят к установлению лимитов по группам. Для этого они предлагают выделить на каждый сегмент определенный процент капитала в зависимости от того, какой суммой банк готов рисковать. Впоследствии этот лимит может корректироваться в зависимости от характеристик заемщиков, связанных с риском. Далее предлагается установление различных лимитов по концентрации, по странам и т.д.

Авторы методики полагают, что включение дисперсий и ковариаций в структуру потерь позволят более точно определить риск, а также рассчитать, какой суммой банк готов рисковать при кредитовании конкретного заемщика или группы заемщиков.

Также здесь можно рассмотреть модель CART для классификации ссуд, позволяющую на основе различных показателей разбивать кредиты на группы. Например, с ее помощью можно выделить сомнительные или убыточные кредиты, а далее, проанализировав их, понять, какие характеристики заемщика приводят к попаданию в ту или иную категорию кредитов.

2.3 Методика, основанная на ожидаемой прибыли

В одном из источников рассматривается метод установления лимита кредитования, согласно которому величина кредита не должна превышать величину средств, которые банк планирует получить за определенный промежуток времени. То есть величина кредита определяется исходя из того, что ожидаемые потери за установленный период не должны превышать ожидаемую прибыль. Таким образом, правило принятия решений выглядит следующим образом:

 - предсказываемый оборот заемщика;

 - показатель, характеризующий прибыль банка, полученный на основе аналитической оценки;