Курсовая работа (т): Организация участка по изготовлению нового вида продукции на металлургическом предприятии

Расчет инвестиций в оборотные средства приведен в таблице 10. При этом запасы сырья, материалов, комплектующих, топлива создаются до начала производства, а потребность оборотных средств на незавершенное производство и запасы готовой продукции образуется после начала производства.

При этом сама потребность пополнения оборотных средств возникает дважды: в первый раз в связи с началом производственной деятельности, затем в связи с увеличением производственной программы.

Таблица 10 Расчет инвестиций в оборотные средства

В оборотные средства планируется вложить 117,755 млн. руб.

Помимо капиталообразующих вложений в инвестиционном периоде производятся другие затраты: на исследование рынка, рекламу, участие в выставках, презентациях, на подготовку и освоение новых производств, подготовку кадров и т.п. Эти затраты относятся к некапиталообразующим, но поскольку они выполняются в производственном периоде, то их приходится финансировать за счет инвестиционных ресурсов.

Инвестиционные расходы, относимые на себестоимость: подготовка кадров 250×9 = 2250 руб./чел., затраты на исследование рынка, рекламу, создание сбытовой сети составляют 0,12 × 3×9 = 3,24 млн. руб.

Приобретение основных средств рассчитывается в таблице 9, пополнение оборотных средств - в таблице 10. Некапиталообразующие вложения составят (2250×158)/1000000+3,24 = 3,596 млн.руб.

Общая сумма инвестиций определяется в таблице 11.

Таблица 11 Расчет общей суммы инвестиций

Таким образом, общая сумма инвестиций составит 472,351млн. руб.

Расчет источников финансирования инвестиций. Источниками финансирования инвестиций могут быть:

·        собственные средства (амортизационные отчисления, нераспределенная прибыль предприятия, реализация активов, устойчивые пассивы);

·        заемные средства (кредиты коммерческих банков, целевые инвестиционные кредиты);

·        привлеченные средства (эмиссия акций, инвестиционные взносы в уставный капитал).

В курсовом проекте в качестве источников финансирования выступают собственные средства предприятия и кредиты банков. Доля собственных средств - 80%, заемных средств, соответственно, - 20%, процентная ставка банковского кредита - 15% в год.

Устойчивые пассивы определяются расчетным методом.

Источником их является задолженность предприятия по заработной плате и налогам.

Величина задолженности принимается в размере 10-дневного ФОТ и 15-дневная задолженность по налогам на имущество и прибыль. Расчетная формула:

= Ип/Т*t,

где S - величина пассива, млн. руб.;

Ип - источник образования пассива (ФОТ, налог на имущество, налог на прибыль), млн. руб./период;

Т - период, за который берется источник пассива;- время, в течение которого образуется пассив, дни.

Необходимо рассчитать налог на имущество, основанием служит среднегодовая остаточная стоимость основных средств.

Для этого в таблице 12 подсчитывается остаточная стоимость основных средств на начало каждого периода.

Таблица 12 Расчет остаточной стоимости основных средств

На основании таблицы 12 определяется годовая (за каждый период) остаточная стоимость основных средств, что является базой для расчета налога на имущество.

Ставка налога на имущество составляет 2,2% от среднегодовой остаточной стоимости вновь введенных основных средств. Полученный результат записывается в таблице 13.

Таблица 13 Расчет налога на имущество

Фонд оплаты труда равен сумме годового фонда оплаты труда производственных рабочих и управленческого персонала.

ФОТ= 39,42+10,48 = 49,9 млн. руб.

Задолженность по заработной плате за 10 дней = 49,9/360×10 = 1,386 млн. руб.

∆ФОТ = (69,67+11,00) - 49,9 = 30,77 млн. руб.

Прирост пассива в следующем году равен 30,77/360×10=0,855 млн. руб.

Предприятие выплачивает двухнедельный (15-дневный) налог на имущество = 5,73/360×15 = 0,239 млн. руб.

Основываясь на расчетах табл. 13 видно, что налог уменьшается, следовательно, прироста нет.

Условно налог на прибыль составит 264,669 млн. руб. во втором году, в третьем году - 473,687 млн. руб. 15-дневный налог на прибыль = 264,669/360×15 = 11,03 млн. руб.

Прирост налога = (473,687-264,669)/360×15 = 8,71 млн. руб.

Устойчивые пассивы образуются после начала операционной деятельности. В дальнейшем величина их может возрасти, если увеличиваются ФОТ, налог на прибыль. Расчет устойчивых пассивов выполняется в таблице 14.

Таблица 14 Расчет устойчивых пассивов

Общая сумма инвестиций, рассчитанная в таблицы 11, распределяется по источникам финансирования и по шагам в таблице 15 .

Финансирование проекта осуществляется на 60% из собственных средств, 40% - за счет банковского кредита.

Собственные источники складываются из прибыли, амортизационных отчислений и устойчивых пассивов. Следовательно, получаем 472,351×80% = 377,881 млн. руб. собственных средств.

Таблица 15 Источники финансирования инвестиций

При расчете таблицы размер источников финансирования в первом году увеличивается на 10% с тем, чтобы создать резерв (положительное сальдо) денежных потоков.

Источником резерва выступает превышение суммы кредитов и сдвиг времени их получения на более ранние сроки.

Расчетная сумма необходимых инвестиций сохраняется.

За избыток запрашиваемых кредитов предприятие расплачивается более высокими процентными платежами.

Далее необходимо составить кредитный план, рассчитать время получения и возврата кредитов и уплаты процентов таблица 16.

Кредит берется сроком на 2 года.

Таблица 16 Расчет кредитного плана

Поскольку ставка процента за кредит больше произведения , т.е. 15% больше 14,4%, то в расчетах мы делим финансовые затраты на 2 части: относимые на затраты и на прибыль:

;

,

где Sфин. затр. 1- сумма процентов (финансовых затрат), учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль, т.е. относимых на затраты, млн. руб.;фин. затр. 2 - сумма процентов (финансовых затрат), не учитываемых при определении налоговой базы налога на прибыль, т.е. выплачиваемых из чистой прибыли предприятия, млн.руб.;цб - ставка рефинансирования ЦБ РФ, %;- ставка банковского процента за кредит, %;

,8 - коэффициент увеличения ставки рефинансирования;КР - срок кредитования, дни;

ККР - сумма кредита, млн. руб.

S фин. затр. 1 (для 2 года) = финн. затр. 1 (для 3 года) = фин. затр. 2 (для 2 года) = финн. затр. 2 (для 3 года) =

Финансовый план

В этом разделе приводится расчет финансовых показателей будущего объекта, а также денежных потоков на весь расчетный период.

Таблица 17 Расчет прибылей и убытков