Курсовая работа (т): Организация участка по изготовлению нового вида продукции на металлургическом предприятии

.3 Инвестиционный цикл

Период времени между началом осуществления проекта и его ликвидацией принято называть инвестиционным циклом.

Инвестиционный цикл принято делить на фазы, каждая из которых имеет свои цели и задачи:

·        пред инвестиционную от предварительного исследования до окончательного решения о принятии инвестиционного проекта;

·        инвестиционную включающую проектирование, заключение до говора или контракта, подряда на строительные работы и т.п.;

•        операционную (производственную) стадию хозяйственной деятельности предприятия (объекта);

•        ликвидационную когда происходит ликвидация последствий реализации ИП.

Пред инвестиционная фаза включает несколько стадий:

а) определение инвестиционных возможностей;

б) анализ с помощью специальных методов альтернативных вариантов проектов и выбор проекта;

в) заключение по проекту;

г) принятие решения об инвестировании.

Каждая стадия инвестиционного проекта должна способствовать предотвращению неожиданностей и возможных рисков на последующих стадиях, помогать поиску самых экономичных путей достижения заданных результатов, оценке эффективности ИП и разработке его бизнес плана.

На пред инвестиционной фазе необходимо сформулировать инвестиционный замысел (идентифицировать проект). Идеи осуществления инвестиционного проекта появляются в связи с неудовлетворительным спросом на товары и услуги, наличием временно свободных средств, желанием реализовать предпринимательские способности и т.п. Как правило, рассматривается несколько вариантов бизнес идеи и отклоняются варианты, предполагающие высокую стоимость, чрезмерный риск, отсутствие надежных источников финансирования.

Инвестиционный замысел отражается в Декларации о намерениях. В Декларации содержатся сведения об инвесторе, местоположении объекта, технических и технологических характеристиках инвестиционного проекта, потребности в различных ресурсах (трудовых, сырьевых, водных, земельных, энергетических), источниках финансирования, воздействии объекта на окружающую среду, сбыте готовой продукции.

Следующим необходимым документом является Обоснование инвестиций. Этот документ разрабатывается с учетом требований государственных органов и обязательно должен пройти экспертизу. В Обоснованиях инвестиций отражается общая характеристика отрасли и предприятия, цели и задачи проекта, характеристика объектов и сооружений, обеспечение ресурсами, текущее состояние и прогноз рынка продукции, структура управления проектом и оценка эффективности инвестиционного проекта.

Данный документ служит основанием для оформления, в случае необходимости, акта выбора земельного участка.

В рамках обоснования инвестиций рассматривается вопрос о жизнеспособности проекта. Жизнеспособность проекта оценивают с точки зрения стоимости, срока реализации и доходности. Оценка позволяет выявить надежность, окупаемость и результативность проекта. Жизнеспособность проекта означает его способность генерировать денежные потоки не только для компенсации вложенных средств и риска, но и получения прибыли.

Как правило, оценка осуществляется с помощью методов анализа эффективности проектов.

При принятии решения об инвестировании денежных средств в проект важную роль играет экспертиза проекта. Экспертиза оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, использование которых нарушает интересы государства, права физических и юридических лиц или не отвечает установленным требованиям стандартов, а также для определения эффективности осуществляемых вложений. Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счёт или с участием бюджета различного уровня, которые требуют государственной поддержки или гарантии, подлежат государственной комплексной экспертизе.

Экспертные подразделения министерств и ведомств проводят экспертизу проектов по вопросам целесообразности осуществления проекта, о его соответствии градостроительным, санитарным, экологическим, социальным требованиям.

Работа по проведению экспертизы осуществляется группой экспертов, которая готовит заключение, где содержатся окончательные выводы о целесообразности реализации проекта, а также оценка технических, финансовых, экономических, экологических и социальных аспектах проекта.

Завершающим этапом пред инвестиционных исследований является разработка технико-экономического обоснования( ТЭО). Технико-экономическое обоснование это комплект расчётно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту, основные технические, технологические, расчётно-сметные, оценочные, конструктивные, природоохранные решения, на основе которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.

ТЭО является обязательным документом при финансировании капитальных вложений из государственного бюджета (полностью или на долевых началах), централизованных фондов министерств и ведомств, собственных ресурсов государственных предприятий.

Разработка ТЭО осуществляется юридическими и физическими лицами, получившими лицензию на выполнение соответствующих видов проектных работ.

На практике не существует единой, универсальной модели ТЭО. Но зарубежный и отечественный опыт позволяет дать примерную структуру разделов ТЭО:

. Предпосылки и основная идея проекта.

. Анализ рынка и маркетинговая стратегия.

. Обеспеченность ресурсами.

. Место размещения инвестиционного объекта и окружающая сре да.

. Проектирование и технология.

. Организационная схема и управление предприятием.

. Трудовые ресурсы.

. Реализация проекта.

. Финансовый анализ и оценка инвестиций.

. Резюме.

Инвестиционная фаза заключается в принятии стратегических плановых решений, которые должны позволить инвесторам определить объемы и сроки инвестирования, а также составить наиболее оптимальный план финансирования проекта. В рамках этой фазы осуществляется заключение контрактов и договоров подряда, проводятся капитальные вложения, строительство объектов, пусконаладочные работы и др.

Операционная (производственная) фаза инвестиционного проекта заключается в текущей деятельности по проекту: закупка сырья, производство и сбыт продукции, проведение маркетинговых мероприятий и т.п. На этой стадии проводятся непосредственно производственные операции, связанные с взаиморасчетами с контрагентами (поставщиками, подрядчиками, покупателями, посредниками), формирующие денежные потоки, анализ которых позволяет оценивать экономическую эффективность данного инвестиционного проекта.

Ликвидационная фаза связана с этапом окончания инвестиционного проекта, когда он выполнил поставленные цели либо исчерпал заложенные в нем возможности. На данной стадии инвесторы и пользователи объектов капитальных вложений определяют остаточную стоимость основных средств с учетом амортизации, оценивают их возможную рыночную стоимость, реализуют или консервируют выбывающее оборудование, устраняют в необходимых случая последствия осуществления ИП.

Ликвидационная фаза может возникнуть и в случае преждевременного закрытия проекта независимо от степени достижения поставленных целей. Подобное решение может быть вызвано изменением планов инвестора, недостатком средств на осуществление проекта, ошибками в рас четах, появлением альтернативных проектов и др. Если имеется потенциальная вероятность возобновления проекта, процесс закрытия должен предусматривать подготовку к будущему восстановлению организационной структуры проекта и возможность возобновления работ.

Когда проект пришел к нормальному или преждевременному завершению, проблему закрытия проекта следует рассматривать как особый проект, одноразовую уникальную задачу со специфическими ограничениями ресурсов.

Исходные данные для проектирования

Инвестиционный проект выполняется на условном примере. Предусматривается организация на металлургическом предприятии участка по производству нового вида продукции. Индивидуализация проектов достигается с помощью параметров Z и N, где Z = 9 - условная денежная единица, N = 3 - условный множитель в расчетных формулах.

Предполагается, что этапы разработки ТЭО, маркетинговых исследований, разработки проектно- сметной документации завершены и нужно переходить к строительно-монтажным работам. Жизненный цикл проекта включает инвестиционный период (1 год) и операционный период, равный сроку службы оборудования (12 лет), итого 13 лет. Операционный период начинается с освоения производства (первые 0,5 года).

Расчетный период рекомендуется принимать в зависимости от эффективности проекта равным 5-7 годам. Расчетный период принимаем равным 7 годам, вследствие морального старения оборудования. В целом наблюдается тенденция сокращения срока морального износа машин и оборудования. Если взять такие отрасли, как электроника, атомное машиностроение, космическая, то в этих отраслях самый короткий срок морального старения, и иногда он составляет всего два-три года. Если взять машины и оборудование, которые используются, например, в таких отраслях, как горная промышленность, черная металлургия и других, то срок их морального износа намного больше. Шаг расчета: год

Для создания участка предусматривается приобретение двух единиц основного оборудования. Производственная мощность участка определяется, исходя из паспортной производительности единицы оборудования 2,4 т/час. Процесс производства - непрерывный. Эффективный фонд времени работы оборудования 8100 ч/год. Среднегодовое значение коэффициента использования агрегатов по мощности К1=0,8. В период освоения коэффициент использования производственной мощности участка принимается К2=0,6. При делении этапа освоения производства по кварталам коэффициент использования проектной мощности в первом квартале 0,5, во втором - 0,8.

Затраты на приобретение единицы оборудования составляют 135 млн. руб., в т.ч. НДС; затраты на монтаж оборудования 27 млн. руб., в т.ч. НДС; стоимость пусконаладочных работ 13,5 млн. руб., в т.ч. НДС.

Ожидаемый спрос превышает производственную мощность участка. Производственная программа принимается исходя из производственной мощности (не более). Объем продаж определяется исходя из производственной программы и цены единицы продукции. Предельная цена единицы продукции согласно маркетинговым исследованиям составляет 162 руб.

При расчете потребности в оборотном капитале используются следующие данные: средний интервал поставки сырья и основных материалов 12 дней; величина страхового запаса сырья и основных материалов 4 дня; продолжительность производственного цикла 7 дней; периодичность отгрузки готовой продукции 3 дня.

Инвестиционные расходы, относимые на себестоимость: подготовка кадров 2250 руб./чел., затраты на исследование рынка, рекламу, создание сбытовой сети, осуществляемые в инвестиционном периоде, 3,24 млн. руб.

Для расчета калькуляции себестоимости используются следующие данные (затраты на единицу продукции, тыс. руб.):

·        сырье и основные материалы 54;

·        вспомогательные материалы 5,4;

·        топливо технологическое 10,8;

·        энергия на технологические цели 8,1;

При расчете фонда заработной платы используются следующие данные:

·        списочная численность рабочих 158 чел. В период освоения производства численность рабочих определяется пропорционально производственной мощности участка;

·        основная заработная плата одного рабочего 27 тыс. руб. в месяц;

·        премии и доплаты рабочим 15% от основной заработной платы;

·        численность управленческого персонала цеха 15 чел.;

·        средний оклад управленческого персонала в месяц равен 40,5 тыс. руб.;

·        премии управленческому персоналу 25% от окладов;

·        районный коэффициент к заработной плате всего персонала 15%.

Ежегодный прирост реальной заработной платы персонала 5%.

Амортизация основных фондов принимается исходя из срока службы оборудования (12 лет), затраты на содержание и текущий ремонт 8% в год.

Управленческие расходы, относимые на участок, составляют 54 млн. руб., коммерческие расходы - 18,9 млн. руб.

Ставки налоговых платежей принимаются в соответствии с действующим законодательством.

Финансирование проекта осуществляется на 80% из собственных средств предприятия, остальная часть - за счет банковского кредита. Собственные источники складываются из прибыли, амортизационных отчислений и устойчивых пассивов. Последние рассчитываются как 10-дневный фонд оплаты труда и 15-дневная задолженность по налогам на прибыль и имущество. Ставка банковского кредита принимается 15% в год.

Для определения нормы дисконта годовая безрисковая норма доходности принимается 6%, надбавка за риск - 4-10% (по усмотрению студента), разность инфляции ресурсов и продукции - 2% в год.

Предприятие выплачивает дивиденды акционерам, используя для этой цели 15% чистой прибыли.

Недостающие данные для проектирования могут приниматься студентом самостоятельно, при необходимости - обращаться за консультацией к руководителю курсовым проектированием.

2. Расчет экономической эффективности инвестиций, направленных на организацию нового производства на металлургическом предприятии

.1 Плановые расчеты

Расчет производственной мощности и производственной программы.

Производственная мощность - это максимально возможный годовой выпуск продукции при наиболее полном использовании оборудования и рациональной организации труда и производства.

В данном проекте производственная мощность участка определяется по формуле

W=0,001×П×n×К1×К2×Тэф,

где W - производственная мощность, тыс. т/год (полугодие квартал);

П - паспортная производительность одного агрегата основного оборудования, т/ч;- количество работающих однотипных агрегатов на участке;

К1 - среднегодовое значение коэффициента использования агрегатов по мощности, доли единицы;

К2 - коэффициент загрузки участка в период освоения производства, доли единицы;

Тэф - эффективный годовой фонд времени работы оборудования, часы. Подсчитывается по формуле

Результаты расчетов производственной мощности и производственной программы участка сводятся в табл. 1.

Таблица 1 Расчет производственной мощности участка и производственной программы.