Курсовая работа: Финансовое состояние ОАО Белкамнефть

Таблица 17 - Состав и структура оборотных средств по степени риска вложений капитала

Классификация оборотных активов по степени риска вложений показала преобладание активов с малым риском вложений в структуре оборотного капитала в рассматриваемый период 2011-2013 гг. (73,60%, 72,93%, 76,28% в 2011, 2012, 2013 гг. соответственно). Рост удельного веса данного показателя в 2013 г. произошло за счет увеличения товаров. Уменьшилась доля активов с минимальным риском вложений до 1,07% и активов со средним риском вложений до 16,39%. Данная перегруппировка статей является благоприятной для предприятия, поскольку способствует снижению общего риска вложений капитала. Доля средств с высоким риском вложений незначительно увеличилась к 2013 г. за счет увеличения веса прочих оборотных средств. Рост доли вложений с высоким риском вложений является негативной тенденцией.

В целом структуру оборотных средств положительно характеризует невысокий уровень риска вложений капитала.

7. Анализ финансового состояния предприятия и финансового планирования

Анализ финансового состояния ОАО «Белкамнефть» проведем в разрезе следующих направлений:

-анализ финансовой устойчивости;

-анализ обеспеченности денежными средствами;

-анализ ликвидности и платежеспособности;

-анализ деловой активности.

При анализе финансовой устойчивости рассчитаем ряд показателей, представленных в таблице 18.

Согласно показателям таблицы 18 в рассматриваемый период 2011-2013 годы, наблюдается снижение по всем показателям.

Коэффициент независимости (автономии) имеет высокое положительное соотношение. Однако некоторое его снижение к 2013 г. свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, увеличении риска.

Таблица 18 - Коэффициенты финансовой устойчивости

В целом можно сделать заключение, о неустойчивом финансовом состоянии предприятия, так как показатели финансовой устойчивости находятся ниже нормативного ограничения.

Обобщающим показателем определения финансовой устойчивости предприятия является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат.

Таблица 19 - Анализ финансовой устойчивости

В соответствии с данными таблицы 19 в рассматриваемых периодах на предприятии запасы и затраты полностью покрываются собственными средствами предприятия. Однако, суммы собственных средств и приравненных к ним оборотных средств недостаточно для покрытия запасов и затрат, то есть наблюдается недостаток собственных оборотных средств. В целом у предприятия достаточно средств из всех источников для формирования запасов.

Таким образом, финансовое состояние предприятия неустойчивое, оно сопряжено с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет погашения дебиторской задолженности, за счет ускорения оборачиваемости средств.

В целях выявления обеспеченности предприятия денежными средствами проведем углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей (ТФП). Отметим, что собственные оборотные средства представляют собой разность между текущими активами и текущими пассивами. Текущие финансовые потребности представляют собой разницу между текущими активами без денежных средств и текущими пассивами, или не покрытую ни собственными средствами, ни долгосрочными кредитами, ни кредиторской задолженностью часть чистых оборотных активов, или потребность в краткосрочном кредите. Денежные средства рассчитываются как разность между СОС и ТФП. (таблица 20).

Таблица 20 - Анализ обеспеченности денежными средствами

Тенденция изменения рассматриваемых показателей к 2013 г.- увеличение величины собственного капитала и текущих финансовых потребностей, то есть происходило сокращение необходимости в краткосрочном кредите. В 2013 г. потребность в краткосрочных заемных средствах исчезла, поскольку кредиторская задолженность стала настолько велика, что исключила необходимость в других источниках финансирования.

Положительной характеристикой управления финансовой деятельностью предприятия последних трех лет является наличие собственного оборотного капитала

Таким образом, мы исследовали обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами и денежными активами двумя методиками - расчетом показателей недостатка СОС и рассмотрением ТФП и обеспеченности денежными средствами, что позволило провести более объективный анализ. В начале исследования мы пришли к выводу, что финансовое состояние характеризуется неустойчивостью с возможностью восстановления равновесия, далее была применена другая методика, показавшая, что предприятие находится в равновесии. Сопоставление результатов привело к следующим выводам: существующая величина СОС достаточна для покрытия текущих потребностей и формирования денежной наличности. Для поддержания существующего равновесия, достигнутого в отчетном периоде следует увеличивать величину СОС, так как предприятие будет иметь возможности для расширения своей деятельности, привлекательность для инвесторов и кредиторов, финансовую независимость в условиях замедления оборачиваемости.

Платежеспособность организации оценивают по двум группам показателей: ликвидность и общая платежеспособность (таблица 21).

Таблица 21 - Показатели ликвидности баланса

Таким образом, все коэффициенты ликвидности указывает на то, что предприятие является не платежеспособным. Все рассчитанные показатели ниже нормативного ограничения. Предприятие не обладает достаточной обеспеченностью оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Как правило, к показателям деловой активности относятся различные коэффициенты оборачиваемости, показывающие, сколько раз в год оборачиваются те или иные активы. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность. Увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

Таблица 22 - Показатели деловой активности предприятия

Сравнивая данные таблицы 22, рассмотрим динамику их изменения в течении 2011-2013 гг. Рассчитанные данные свидетельствуют о низкой оборачиваемости активов предприятия. Так продолжительность оборота активов составляет 327 дней в 2011 г., 279,1 дней в 2012 г., 300 дней в 2013 г., т.е. средства, вложенные в анализируемом периоде принимают денежную форму за количество времени, указанное выше. Низкую оборачиваемость имеет и коэффициент оборачиваемости текущих активов. Главную роль в формировании длительности общего оборота текущих активов играют производственные запасы, поскольку их удельный вес в балансе предприятия очень высок. Длительность периода оборота денежных средств равна 0,32 дней в 2011 г., 0,72 дня в 2013 г.

На предприятии ОАО «Белкамнефть» функциями финансового планирования наделен финансовый директор и его управление.

Рис. 2. Структура и процесс функционирования системы финансового управления на предприятии ОАО «Белкамнефть»

Работа финансового менеджера либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Финансовый менеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность ее состоит еще и в том, что обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена может иметь и стохастическую природу.