Дипломная работа: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО "Империя")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
69
Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной
степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют:
наличие денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах,
краткосрочные финансовые вложения. Все перечисленные активы должны
иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер
денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно
утверждать, что организация располагает достаточными средствами для
текущих расчетов и платежей.
С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на
денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна:
средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение
ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в
денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности
приводит к тому, что организация превращается в «технически
неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться как первая ступень
на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолжен-
ности и задержки платежей и несвоевременное погашение кредитов, а также
длительное непрерывное пользование кредитами.
Как уже отмечалось выше, при анализе платежеспособности необходимо
также исследовать движение денежных потоков предприятия.
Движение денежных средств отражает показатель потока денежных
средств (денежного потока), в составе которого выделяют:
1) приток денежных средств, отражающий их поступление;
2) отток денежных средств, отражающий их расходование;
3) чистый поток денежных средств, отражающий разницу между их
притоком и оттоком.
Денежный поток отражает движение всех денежных средств, в том
числе тех, которые не учитываются при расчете прибыли: капитальные
вложения, налоги, штрафы, долговые выплаты кредиторам, заемные и
авансированные средства.
70
Денежные потоки классифицируются: по срокам вложений, которые
вызывают оттоки и притоки денежных средств и по основным направлениям
деятельности предприятия: производственной, инвестиционной, финансовой.
Классификацию притоков и оттоков денежных средств по основным
направлениями деятельности предприятия (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Отчет о движение денежных средств ООО «Империя»
Показатели
2014 г.
2015 г.
2016 г.
ТЕКУЩАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Остаток денежных средств на нач. пер.
1610
1619
1153
1.1. Приток денежных средств:
- Средства, полученные от покупателей и
заказчиков
131214
80482
194700
- из них в погашение дебиторской
задолженности
14701
29539
48889
- прочие доходы
174271
119576
7514
1.2. Отток денежных средств:
- оплата приобретенных товаров, работ, услуг
и иных оборотных активов
254382
311661
354857
- оплата труда
15047
19111
24446
- выплата дивидендов
29823
- расчеты с бюджетом
8687
10487
8205
- прочие расходы
16161
9675
1.3. Чистые денежные средства от текущей
деятельности
42600
-127236
-182711
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
2.1. Приток денежных средств:
- выручка от реализации основных средств и
иного имущества
2.2. Отток денежных средств:
- приобретение объектов основных средств
42591
7050
2228
- займы, предоставленные другим
организациям
1955
2.3 Чистые денежные средства от
инвестиционной деятельности
-42591
-7050
-4183
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
3.1. Приток денежных средств
- поступления от займов и кредитов
143029
203254
413830
3.2. Отток денежных средств:
- погашение займов и кредитов
136232
69434
213020
- прочие расходы
6797
3.3. Чистые денежные средства от финансовой
деятельности
-
133820
200810
Чистое увеличение (уменьшение) ДС
9
-466
13916
Остаток денежных средств на конец отчетного
периода
1619
1153
15069
71
Как видно из таблицы 2.9 основное движение денежных средств
предприятия происходит по текущей деятельности, хотя в 2016 году больше
средств получено ООО «Империя» от финансовой деятельности в сумме
413830 тыс. руб.
Так, в 2016 году в хозяйство поступила выручка на сумму 194700 тыс.
руб., в 2014 году - 131214 тыс. руб. и в 2015 году 80482 тыс. руб. Снижение
притоков денежных средств в 2016 году связано с уменьшением
производства продукции.
На протяжении всего исследуемого периода в ООО «Империя» было
приобретение основных средств, так в 2014 году их было закуплено на сумму
42591 тыс. руб., в 2015 году 7050 тыс. руб., в 2016 году 2228 тыс. руб.
Остатки денег также увеличились в отчетном году на 13450 тыс. руб.
Денежные потоки связывают основные направления деятельности
предприятия. Так, денежные средства, полученные в результате
производственной деятельности, могут быть направлены на приобретение
долгосрочных активов или погашение краткосрочных обязательств.
Денежные средства, полученные в результате финансовой деятельности,
могут быть направлены на выплату дивидендов и т.д.
Управление денежными потоками является составной частью
управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия и позволяет
регулировать ликвидность баланса; оптимизировать (увеличивать)
оборотные средства с помощью вложений в безрисковые активы;
планировать капитальные затраты и источники их финансирования;
прогнозировать экономический рост.
Управление денежными потоками предприятия включает следующие
элементы:
1) учет движения (поступления и расходования) денежных средств;
2) анализ потоков денежных средств;
3) планирование потоков денежных средств (составление бюджетов).
72
Учет и оценка потоков (поступления и расходования) денежных
средств осуществляются на основе отчета о движении денежных средств,
составленного прямым и косвенным методом.
Прямой метод предполагает использование данных о движении
денежных средств на счетах предприятия и позволяет проследить
взаимосвязь между выручкой от реализации продукции и денежной
выручкой за отчетный период.
По данным отчета о движении денежных средств, составленного
прямым методом, в зависимости от величины показателей можно
определить:
1) основные источники притока денежных средств;
2) основные направления оттоков денежных средств;
3) значение чистого потока денежных средств;
4) превышение притоком денежных средств по основной деятельности
суммы текущих обязательств перед бюджетом и персоналом.
Дефицит денежных средств может быть вызван:
1) снижением скорости оборота средств и рентабельности реализации,
активов и собственного капитала;
2) связыванием денежных средств в излишних материально-
производственных запасах;
3) инфляционным обесценением денежных средств;
4) большими капитальными затратами, не обеспеченными
соответствующими источниками;
5) значительными по объему налоговыми платежами;
6) непродуманной дивидендной политикой, в результате которой
дивидендные выплаты превысили рекомендуемые нормы;
7) большим удельным весом заемного капитала, в результате которого
повышаются расходы на обслуживание долга предприятия;
8) потерей одного или нескольких крупных клиентов;
9) серьезными недостатками в управлении ассортиментом продукции;
73
10) кризисами неплатежей;
11) неденежными формами расчетов;
12) повышением цен на энергоносители и т.д.
Управление денежным потоком предполагает его сведение к нулю за
счет того, что отрицательное сальдо по одному виду деятельности должно
компенсироваться положительным сальдо по другому.
По результатам анализа потока денежных средств необходимо сделать
заключение о состоянии денежного потока:
1) из каких источников и в каком объеме получены денежные средства;
2 насколько предприятие способно обеспечить стабильное превышение
поступления денежных средств над платежами;
3) достаточно ли полученной прибыли для покрытия.
Необходимо также разработать меры по увеличению совокупного
денежного потока, в том числе меры по увеличению притока и уменьшению
оттока с целью получения положительного сальдо.
Меры по увеличению притока денежных средств, в том числе:
1) краткосрочные:
- продажа или сдача в аренду необоротных активов;
- рационализация ассортимента продукции;
- реструктуризация дебиторской задолженности;
- использование частичной предоплаты;
- разработка системы скидок для покупателей;
- привлечение внешних источников краткосрочного финансирования;
2) долгосрочные:
- дополнительная эмиссия акций;
- реорганизация предприятия;
- поиск новых стратегических партнеров и инвесторов.
Меры по уменьшению оттока денежных средств, в том числе:
1) краткосрочные:
- сокращение затрат;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3943