Дипломная работа: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО "Империя")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
59
Анализ имущественного положения проводится для выяснения общих
тенденций структуры баланса, выявления основных источников средств
(разделы пассива баланса) и направлений их использования (разделы актива
баланса).
Показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, взаимно
дополняя друг друга, дают возможность оценить финансовое положение
организации. Финансовое состояние, его устойчивость во многом зависит от
оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и
заемных средств), чем больше у организации собственных средств, тем легче
ей справиться с неурядицами экономики, тем больше она независима и
самостоятельна.
Таблица 2.7
Показатели финансовой устойчивости ООО «Империя» (на конец
года)
Показатель
Норматив
2014г.
2015г.
2016г.
Изм.,+,-
1. Коэффициент финансовой
независимости (автономии)
≥0,5
0,4
0,3
0,2
-0,2
2. Коэффициент финансовой
устойчивости
≥0,6
0,8
0,5
0,3
-0,5
3. Коэффициент финансирования
≤1,0
0,8
0,4
0,3
-0,5
4. Коэффициент капитализации (плечо
финансового рычага)
≥1,5
1,2
2,5
3,9
2,7
5. Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
≥0,5
-0,2
-0,2
-0,2
-
Коэффициент автономии (таблица 2.7) за период с 2014г. по 2016г. в
ООО «Империя» уменьшился с 0,4 до 0,2 (при нормативе ≥0,5), что не
соответствует нормативному значению. Следовательно, в организации
преобладающую часть источников финансовой независимости занимает
заемный капитал.
Коэффициент финансовой устойчивости за анализируемый период
60
уменьшился с 0,8 до 0,3 пункта (при нормативе ≥0,8), это свидетельствует о
том, что только 30 % активов финансируется за счет устойчивых источников,
в том числе долгосрочных привлеченных средств.
Коэффициент финансирования показывает, какую часть деятельности
предприятия финансируется за счет собственных источников, а какая за счет
заемных, поэтому в 2016 году этот показатель составил 0,3 пункта, что очень
низко от нормативного значения.
Плечо финансового рычага показывает, сколько заемных средств
предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных
средств, в 2016 году этот показатель составил 3,9 пункта.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в
2014-2016 годах был на уровне -0,2, что говорит о не достатке собственных
оборотных средств в организации.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является
излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для
определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой
отчетности можно использовать следующую методику:
1) Определить величину запасов и затрат. Данная величина включает в
себя запасы и НДС, так как до принятия его к возмещению по расчетам с
бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования
имущества.
2) Определить источники формирования запасов и затрат.
Основными источниками формирования запасов и затрат являются
следующие группы:
1-я группа - собственные оборотные средства (ИС1);
2-я группа - нормальные источники формирования запасов и затрат,
включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и
займы и кредиторскую задолженность (ИС2);
3-я группа - общая величина источников формирования запасов и затрат,
включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного
61
капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные
денежные средства специальных фондов, превышение нормальной
кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты
банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИС3).
Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на
величину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская
задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами
фондов и целевого финансирования).
Определение разности между размеров каждой группы для покрытия
запасов и затрат и размером запасов и затрат, или определение типа
финансовой устойчивости организации. В зависимости от соотношений
между ними финансовая устойчивость предприятия может быть:
абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической (рис. 4.).
Рис. 4 - Типы финансовой устойчивости
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия
служит его устойчивость. Под финансовой устойчивостью понимают
способность предприятия поддерживать целевую структуру источников
финансирования.
Как известно, в балансе обособлены три вида источников: собственный
капитал, заемный капитал, краткосрочная кредиторская задолженность.
Первый источник обеспечивается собственниками предприятия (его
учредителями, участниками, акционерами), второй - лендлерами (это в
62
основном держатели облигаций и банки), третий - текущими кредиторами (в
основном поставщиками сырья и материалов, а также банками,
предоставляющими краткосрочные кредиты). На устойчивость предприятия
оказывают влияние различные факторы:
1. Положение предприятия на торговом рынке;
2. Производство, выпуск, продажу дешевой, пользующейся спросом
продукции;
3. Его потенциал в деловом сотрудничестве;
4. Степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;
5. Наличие неплатежеспособности дебиторов;
6. Эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.
Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по
видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от
факторов, влияющих на нее - внутренней, общей (ценовой), финансовой.
1. Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние
предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его
функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного
реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.
Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью
экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность.
Она достигается соответствующей системой управления рыночной
экономикой в масштабах всей страны.
2. Общая устойчивость - это такое движение денежных потоков,
которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств
(доходов) над их расходованием (затратами) (рис. 4).
3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного
превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное
маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного
их использования способствует бесперебойному процессу производства и
реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в
63
процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является
главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату
позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло
финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.
Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям
рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку
недостаточная финансовая устойчивость может привести к
неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для
развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая
затраты предприятия излишними запасами и резервами.
Рис. 5 - Виды устойчивости коммерческой организации
Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется
эффективным формированием, распределением и использованием
финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним
фактором.
Финансовая устойчивость организаций - это такое состояние ее
финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое
обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при
сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях
допустимого уровня риска.
Внутренняя
Финансовая
Внешняя
Технико-
экономическая
Унаследованная»
Общая
устойчивость
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3943