Дипломная работа: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО "Империя")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
54
К - кредиторская задолженность;
3 - краткосрочные заемные средства.
Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть
погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина,
тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его
значении предприятие может быть всегда платёжеспособным, если сумеет
сбалансировать приток и отток денежных средств по объёму и срокам.
Поэтому, каких либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного
показателя не существует. Дополняют общую картину платежеспособности
предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их
частота и длительность.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение
совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и
краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются
в течение 12 месяцев после отчётной даты, к сумме краткосрочных
финансовых обязательств.
Kбл =
КО
ДЗКФВДС
где ДС - денежные средства;
КФВ - краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ - дебиторская задолженность;
КО - краткосрочные обязательства.
Удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1. однако оно может оказаться
недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет
дебиторская задолженность. Часть, которой трудно своевременно взыскать.
В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных
активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты
(ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия
55
долгов К
ТЛ
) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к
общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия
оборотными активами оборотных пассивов:
К
ТЛ
=
платежейирасходовхпредстоящирезервы
периодовбудущихдоходытваобязательсныекраткосроч
периодовбудущихрасходыактивыоборотные
Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени
текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Он
характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при
условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной
реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих
элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента
покрытия зависит от отрасли производства, длительности
производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным
значением для данного показателя считается 2.
Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой
нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и
невозможности их срочной реализации в случае одновременного
обращения кредиторов.
Если коэффициент текущей ликвидности меньше норматива, но
наметилась, тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент
восстановления платёжеспособности (КВП) за период, равный шести
месяцам:
К
ВП
=
..
)
01
(/6
1
нормТЛ
К
ТЛ
К
ТЛ
КТ
ТЛ
К
Где К
ТЛ1
, К
ТЛ0
- соответственно фактическое значение коэффициента
ликвидности в отчётном и предшествующем периоде;
К
ТЛнорм.
- нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 - период восстановления платёжеспособности, мес.;
Т - отчётный период, мес.
56
Если К
ВП
>1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить
свою платёжеспособность, и наоборот, если К
ВП
<1, у предприятия нет
реальной возможности восстановить свою платёжеспособность в ближайшее
время.
В случае, если фактический уровень К
ТЛ
равен нормативному
значению или выше его, но наметилась тенденция его снижения,
рассчитывают коэффициент утраты платёжеспособности (Куп) за период,
равный трём месяцам:
К
УП
=
..
)
01
(/3
1
нормТЛ
К
ТЛ
К
ТЛ
КТ
ТЛ
К
Если К
УП
>1, то у предприятия имеет реальную возможность сохранить
свою платёжеспособность в течение трёх месяцев, и наоборот.
Таким образом, анализ ликвидности баланса сводится к проверке того,
покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок
превращения которых в денежные средства равен сроку погашения
обязательств.
Таблица 2.5
Анализ ликвидности бухгалтерского баланса ООО «Империя» за
2016 г. (на конец года), тыс. руб.
Актив
2016 г.
Пассив
2016 г.
Наиболее ликвидные активы (А1)
17024
Наиболее срочные обязательства
(П1)
41557
Быстрореализуемые активы (А2)
223385
Краткосрочные пассивы (П2)
361022
Медленно реализуемые активы (А3)
146566
Долгосрочные пассивы (П3)
44806
Труднореализуемые активы (А4)
175568
Постоянные пассивы (П4)
115158
Баланс
562543
Баланс
562543
Как видно из расчетов таблицы 2.5, баланс ООО «Империя» нельзя
назвать ликвидным, так как не выполняется уже первое неравенство.
Следовательно, про абсолютную ликвидность нет и речи. Медленно
реализуемые активы А3 больше чем долгосрочные пассивы П3, постоянные
пассивы П4 меньше чем трудно реализуемые активы А4, когда должно быть
57
наоборот. Далее рассчитаем относительные показатели платежеспособности
ООО «Империя».
Рассмотрим показатели платежеспособности за анализируемый период
и представим их в таблице 2.6.
Таблица 2.6
Анализ платежеспособности ООО «Империя» (на конец года)
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Отклонения,
(+,-)
1. Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,04
0,005
0,04
-
2. Коэффициент критической
оценки
0,36
0,65
0,6
0,24
3. Коэффициент текущей
ликвидности
2,31
1,12
1,0
-1,31
Коэффициент текущей ликвидности (таблица 2.8) показывает, в какой
мере текущие обязательства (краткосрочные пассивы) обеспечиваются
текущими активами, т.е. сколько рублей текущих активов приходится на 1
рубль текущих обязательств. Нормативное значение от 1 до 2. Значение
показателя за период с 2014г. по 2016 г. уменьшилось с 2,31 до 1,0 пункта, и
ниже нормативного значения.
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким
критерием платежеспособности. Он показывает сколько «живых» денег
приходится на 1 рубль срочных обязательств. За период с 2014г. по 2016г.
значение его не изменилось. Следовательно, ООО «Империя» не может
оплатить по своим обязательствам. Так же это может затруднить в
дальнейшем налаживание деловых связей без предоплаты.
Коэффициент критической оценки показывает, в какой мере
краткосрочные обязательства обеспечиваются наиболее ликвидными
активами (дебиторской задолженностью, денежными средствами и
краткосрочными финансовыми вложениями). Нормативным является
значение равное 1. За анализируемый период значение показателя
58
увеличилось с 0,36 до 0,6, что не соответствует нормативу.
Таким образом, показатели ликвидности в 2016 г. свидетельствуют о не
достаточном уровне текущих активов для покрытия текущих обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса следует использовать для
комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного
показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в
организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется
также при выборе наиболее надежного партнера из множества
потенциальных партнеров на основе отчетности.
Коэффициент общей платежеспособности Кобщ. пл рассчитывается
по формуле:
К общ плат. = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3)
За 2016 г. К общ.плат. = 17024+223385*0,5+146566*0,3/
41557+0,5*361022+44806*0,3=0,7
Как видим из расчета за 2016 год в ООО «Империя» коэффициент
общей платежеспособности равен 0,7, что значит он ниже нормативного
значения.
Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет
Кобщ.пл ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и
производится его сравнение с указанным нормативом. Расчет
платежеспособности проводится на конкретную дату.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность организации
и ее развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных
средств, важной аналитической характеристикой является финансовая
устойчивость организации. Финансовая устойчивость - это определённое
состояние счетов организации, гарантирующее его постоянную
платежеспособность. Анализ финансового состояния ООО «Империя»
проведен по данным бухгалтерской отчетности: бухгалтерского баланса (ф.
№1) и отчета о финансовых результатах (ф. №2).
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3943