Дипломная работа: Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия (на примере ООО "Империя")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
49
предприятия его активами, срок превращения которых в деньги
соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса
следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина,
обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства.
Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов
превратился в деньги, тем выше его ликвидность.
В процессе анализа необходимо определить, какие виды деятельности
и какие элементы активов и пассивов способствовали приросту или
уменьшению денежных средств и в какой степени. Если, например,
денежные средства уменьшаются, а дебиторская задолженность растет, это
может сигнализировать об ухудшении платежной дисциплины покупателей;
если увеличение денежных средств сопровождается ростом заемных
источников и снижением собственного капитала, то такое увеличение
денежных средств надо рассматривать скорее как случайное, чем как
постоянную тенденцию: денежные средства в этом случае могут
накапливаться в результате невыполнения обязательств предприятия перед
кредиторами. Поэтому, определив причины изменения суммы денежных
средств можно ответить на вопрос, в каком направлении надо изменить
активы и пассивы, чтоб на конец отчетного периода суммы денежных
средств увеличились.
Ликвидность баланса является основой платежеспособности и
ликвидности хозяйствующего субъекта. Ликвидность - это способ
поддержания платежеспособности.
Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие
денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу
объективных особенностей кругооборота средств может привести к
кризисному финансовому состоянию.
Анализ ликвидности организации представляет собой анализ
ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу,
сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке
50
убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их
погашения в порядке возрастания сроков.
Различают:
текущую ликвидность - соответствие дебиторской задолженности и
денежных средств дебиторской задолженности;
расчетную ликвидность - соответствие групп актива и пассива по
срокам их оборачиваемости в условиях нормального
функционирования организации;
срочную ликвидность - способность к погашению обязательств в
случае ликвидации организации.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в
денежные средства, активы организации разделяются на следующие группы:
Наиболее ликвидные активы А1:
суммы по всем статьям денежных средств, которые могут
быть использованы для проведения расчетов немедленно;
краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) -А1
Быстрореализуемые активы А2 - активы, для обращения которых в
наличные средства требуется определенное время,
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в
течение 12 месяцев после отчетной даты);
прочие дебиторские активы: А2
Медленнореализуемые активы А3 - наименее ликвидные активы
запасы, кроме строки «Расходы будущих периодов»;
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям;
дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более
чем через 12 месяцев после отчетной даты). А 3
Труднореализуемые активы А4 - все статьи раздела I баланса
«Внеоборотные активы» - А 4 .
51
Эти активы предназначены для использования в хозяйственной
деятельности в течение достаточно длительного периода времени.
Первые три группы активов могут постоянно меняться в течение
хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они
более ликвидные, чем остальное имущество фирмы.
Обязательства организации (статьи пассива баланса) также
группируются в четыре группы и располагаются по степени срочности их
оплаты.
Наиболее срочные обязательства П1:
• кредиторская задолженность;
• задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
• прочие краткосрочные обязательства;
• ссуды, не погашенные в срок .
Краткосрочные пассивы П2:
• краткосрочные займы и кредиты;
• прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев
после отчетной даты.
Долгосрочные пассивы П3:
• долгосрочные кредиты и займы, статьи раздела IV баланса.
Постоянные пассивы П4:
• статьи раздела III баланса «Капитал и резервы»;
• отдельные статьи раздела V баланса «Краткосрочные обяза-
тельства», не вошедшие в предыдущие группы;
• доходы будущих периодов;
• резервы предстоящих расходов.
Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы
следует уменьшить на сумму по статье «Расходы будущих периодов».
Организация считается ликвидной, если ее текущие активы
превышают ее краткосрочные обязательства. Реальную степень ликвидности
52
и ее платежеспособность можно определить на основе ликвидности
баланса.
На первой стадии анализа указанные группы активов и пассивов
сопоставляются в абсолютном выражении. Баланс считается ликвидным
при условии следующих соотношений групп активов и обязательств:
А1≥П 1; А2≥П2; А3≥П3; А4<П4.
При этом, если выполнены три следующие условия:
А1>П1; А2>П2; А3>П3,
т.е. текущие активы превышают внешние обязательства организации,
то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 < П4, которое
подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств и
означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.
Невыполнение одного из первых трех неравенств свидетельствует о
нарушении ликвидности баланса. Четвертое неравенство носит
«балансирующий» характер и в то же время имеет глубокий экономический
смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных
оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак,
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При
этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их
избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по
стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее
ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов с
наиболее срочными и краткосрочными обязательствами позволяет
определить виды текущей платёжеспособности предприятия (табл. 8).
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности
53
предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет
коэффициентов ликвидности.
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как
предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в
технологическом процессе, с целью их последующей реализации и
возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые
должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Таблица 2.4
Классификация видов текущей платежеспособности предприятия
Виды текущей платежеспособности
Экономическая интерпретация ситуации
1.Абсолютная (реальная)
платежеспособность
Способность предприятия покрыть свои
краткосрочные обязательства мобильными
активами (денежными средствами и
поступлениями от реализации
краткосрочных финансовых обязательств)
2. Гарантированная платежеспособность
П
1
+П
2
<А
1
+А
2
Способность предприятия покрыть свои
краткосрочные долги финансовыми
активами
3. Потенциальная платежеспособность
А
1
+А
2
<П
1
+П
2
<А
1
+А
2
+А
3
Способность предприятия покрыть свои
текущие обязательства ликвидными
активами
4. Неплатежеспособность
А
1
+А
2
+А
3
<П
1
+П
2
Неспособность предприятия покрыть свои
краткосрочные обязательства ликвидными
активами
Также для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятия
рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной
ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей
ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых
вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия.
К
ал
= (Д+ ЦБ) / (К + 3)
где Д - денежные средства;
ЦБ - краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
1
А
2
П
1
П
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3943