Дипломная работа: Анализ оборотного активов конкретного предприятия АО «Ставропольский пивоваренный завод»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
56
значение коэффициента абсолютной ликвидности К
ал
> 0.2. Как видим из
результатов расчетов, фактические значения коэффициента абсолютной
ликвидности в 2014-2016 гг. намного превысили рекомендуемое значение. Это
заслуживает отрицательной оценки, т.к. указывает на нерациональную
структуру оборотных активов предприятия, которая сформировалась
вследствие излишне высокой доли неработающих активов в виде наличных
денег и средств на депозитных счетах.
Нижняя граница коэффициента быстрой ликвидности 1. Расчеты также
указывают на значительное превышение фактического значения данного
коэффициента над рекомендуемым. Это превышение было обусловлено как
нерациональной структурой наиболее ликвидной части оборотных активов
предприятия, так и излишне высокими остатками дебиторской задолженности.
Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности составляет
2. В то же время рост значения данного показателя до уровня, более чем 2,5
также указывает на нерациональную структуру оборотных активов
предприятия. При этом обращает на себя внимание тот факт, что в 2016 г.
коэффициент текущей ликвидности был почти в 2 раза больше, чем в
предыдущем отчетном периоде. Это значит, что на предприятии
сформировались излишние запасы, связывающие оборотные активы. Это в
свою очередь может привести к росту расходов на хранение излишних запасов,
а также к снижению рентабельности в связи с «замораживанием» средств в
запасах, ее приносящих доход.
Таким образом, изменения, произошедшие в составе и структуре
оборотных активов АО «Ставропольский пивзавод», не оказали негативного
влияния на платежеспособность предприятия и оборотных активов
предприятия достаточно для выполнения его краткосрочных обязательств. В то
же время фактически рассчитанные значения коэффициентов ликвидности
предприятия позволили сделать вывод о том, что структура оборотных активов
АО «Ставропольский пивзавод» является нерациональной, вследствие чего
коэффициенты ликвидности намного превысили верхнюю границу
57
рекомендуемых значений. Это требует более детального анализа проблем,
возникших в системе управления оборотными активами предприятия и
определения путей их решения.
Выводы по 2 главе:
Состав и структура оборотных активов АО «Ставропольский пивзавод»
определяются характером производственной деятельности предприятия. что
структура оборотных активов АО «Ставропольский пивзавод» является
нерациональной. Это выражается в наличии к концу 2016 г. на предприятии
излишней суммы денежных средств на банковских и депозитных счетах в
рублях и валюте, наличии излишних остатков дебиторской задолженности,
наличии излишних материальных запасов. Ухудшение структуры оборотных
активов имеет отрицательные последствия для предприятия прежде всего с
точки зрения его влияния на финансовый результат. Подтверждением тому
является снижение коэффициента рентабельности оборотных активов в 2016 г.
по сравнению с 2014 г. на 9 процентных пункта.
В 2016 г. АО «Ставропольский пивзавод» стало использовать оборотные
активы менее эффективно, что проявилось в замедлении оборачиваемости
активов, росте операционного и финансового циклов. Кроме того, замедление
оборачиваемости активов привело к более высокому по сравнению с
оптимальными значениями показателей ликвидности, что также
свидетельствует о формировании избыточных остатков активов.
58
Глава 3. Проблемы и пути их решения по оптимизации
оборотных активов в АО «Ставропольский пивоваренный завод»
3.1 Разработка предложений по эффективности управления и
использования оборотных активов
Управление оборотными активами является одним из наиболее значимых
функциональных направлений системы управления предприятием. Управление
оборотными активами базируется на системе принципов и методов разработки
и реализации управленческих решений, связанных с формированием
оборотных активов в необходимом и достаточном объеме при наименьших
затратах и его эффективным использованием в различных видах деятельности
предприятия. Правильная стратегия управления оборотными активами
повышает эффективность его функционирования.
Основу управления оборотными активами предприятия составляет
стратегия управления, которая представляет собой умение размещать,
сохранять и наращивать оборотные активы предприятия и направлена на
максимизацию его доходов. Стратегия и тактика управления оборотными
активами должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и
эффективностью работы. Это требует решения двух задач: во-первых, это
обеспечение платёжеспособности, т.е. способности оплачивать счета,
выполнять обязательства, предотвращения угрозы банкротства; во-вторых,
обеспечение приемлемого объёма и структуры оборотных активов. Расчеты,
выполненные в предыдущей главе работы показали, что в настоящее время
первая из указанных проблем не является для АО «Ставропольский пивзавод»,
т.к. предприятие располагает оборотными активами, достаточными для
покрытия своих краткосрочных обязательств и своевременного обеспечения их
выполнения.
В то же время несмотря на высокий уровень платежеспособности
предприятия, структура его оборотных активов является нерациональной. Это
выражается в наличии к концу 2016 г. на предприятии излишней суммы
денежных средств на банковских и депозитных счетах в рублях и валюте,
59
наличии излишних остатков дебиторской задолженности, наличии излишних
материальных запасов. Ухудшение структуры оборотных активов имеет
отрицательные последствия для предприятия прежде всего с точки зрения его
влияния на финансовый результат. Оценить влияние оборотных активов на
финансовый результат предприятия можно посредством расчета и анализа
коэффициента рентабельности оборотных активов. Значение данного
коэффициента для исследуемого предприятия в 2014-2016 гг. составило:
В 2014 г.
176399/ 587961*100 = 30%
В 2015 г.
182983/ 610532,5*100 = 29,97%
В 2016 г.
134553/ 634483,5* 100 = 21,20%
Результаты выполненных расчетов указывают на отрицательное влияние
структуры оборотных активов предприятия на прибыльность его деятельности.
Так, в 2014 г. на 1 рубль вложенных предприятием оборотных активов
приходилось 0,3 рубля чистой прибыли. В 2016 г. данный показатель снизился
до 0,212 рубля на 1 рубль вложенных оборотных активов. Таким образом, при
сложившейся структуре оборотных активов предприятие не может обеспечить
их эффективного использования, что негативно влияет на прибыльность его
деятельности.
Ухудшение структуру оборотных активов к концу 2016 г. можно
объяснить снижением оборачиваемости как оборотных активов в целом, так и
отдельных их элементов, что было подтверждено результатами
соответствующих расчетов. Для определения причин сложившейся ситуации
был проведен факторный анализ продолжительности оборота оборотных
активов в 2016 г. по сравнению с результатами предыдущего года. Результаты
выполненных расчетов представлены в таблице 14
60
Таблица 14
Расчет влияния факторов на изменение продолжительности
оборота различных видов оборотных активов
показател
ь
Средняя
стоимость ОА,
тыс. руб.
Выручка, тыс.
руб.
Продолжительность
оборота оборотных
активов
+,-,
дни
В т.ч. за счет
2015
2016
2015
2016
2015
пересч
ет
2016
Сред
них
остат
ков
ОА
Доходо
в от
прода
ж
Оборотные
активы,
всего
610532,5
634483,5
1001003
897873
222,62
231,35
257,92
35,28
8,73
26,57
Запасы
75242
86918
1001003
897873
27,43
31,69
35,33
7,9
4,26
3,64
Дебиторск.
Задолжен.
171792,5
132749
1001003
897873
62,64
48,40
53,96
-8,68
-
14,24
5,56
Финансовы
е вложения
246325
398057
1001003
897873
89,81
145,14
161,81
71,99
55,33
16,67
Денежные
средства
117131,5
16517,5
1001003
897873
42,71
6,02
6,71
-36
-36,7
0,69
Данные таблицы указывают на разнонаправленное влияние факторов как
на оборачиваемость всех оборотных активов, так и их отдельных элементов. Из
таблицы в частности видно, что рост продолжительности одного оборота
оборотных активов произошел под влиянием двух факторов. Так, в результате
увеличения средних остатков оборотных активов на 23951 тыс. руб.
продолжительность одного оборота оборотных активов увеличилась на 8,73
дня. Снижение дохода от продаж в 2016 г. на 103130 тыс. руб. вызвало рост
продолжительности одного оборота оборотных активов на 26,57 дня. Рост
средних остатков оборотных активов обусловил увеличение
продолжительности нахождения оборотных активов в запасах на 4,26 дня.
Снижение дохода от продаж привело к росту продолжительности оборота
запасов на 3,64 дня. Благодаря сокращению средних остатков дебиторской
задолженности и денежных средств, период нахождения оборотных активов в
дебиторской задолженности сократился на 14,24 дня, а в денежных средствах –
на 36,7 дня. Положительное влияние этого фактора по данным элементам
оборотных активов компенсировало рост продолжительности одного оборота
дебиторской задолженности и денежных средств вследствие снижения дохода
от продаж. Отрицательное влияние обоих факторов наблюдается также и в
отношении оборачиваемости финансовых вложений. Так, вследствие роста
средних остатков финансовых вложений в 2016 г. на 151732 тыс. руб., период
нахождения оборотных активов в краткосрочных финансовых вложениях
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3903