Дипломная работа: Анализ оборотного активов конкретного предприятия АО «Ставропольский пивоваренный завод»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
51
продукции в свою очередь привело к росту продолжительности их одного
оборота. Так, продолжительность одного оборота материальных запасов
увеличилась на 4,48 дня, а готовой продукции – на 2,79 дня. Увеличение
продолжительности одного оборота на 0,46 дня можно также отметить у
долгосрочной дебиторской задолженности. Сильно увеличилась
продолжительность одного оборота долгосрочных финансовых вложений. Если
в 2015 г. она составляла 89,90 дней, то в 2016 г. увеличилась до 162,22 дней, т.е.
на 72,32 дня.
В то же время в 2016 г. ускорилась оборачиваемость таких элементов
оборотных активов предприятия, как краткосрочные дебиторская
задолженность и денежные средства, что привело к соответствующем
сокращению продолжительности одного оборота данных оборотных активов.
Так, продолжительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности в
2016 г. сократилась на 9,16 дней, а денежных средств - на 36,03 дня. Ускорение
оборачиваемости данных элементов оборотных активов можно оценить
положительно, так как период нахождения оборотных активов в форме
денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности сократился,
что ускорило их переход на следующие стадии оборота.
Изменение оборачиваемости оборотных активов АО «Ставропольский
пивзавод» оказало определенное влияние на выручку предприятия. Для
определения такого влияния по формуле (3) был выполнен расчет
экономического эффекта, полученного от изменения оборачиваемости
дебиторской задолженности. Величина данного эффекта составила
2015 год:
(222,56 – 205,05)*2742,47 = +48021 тыс. руб.
2016 год:
(260,71 – 222,56)*2460 = +93849 тыс. руб.
Из расчетов видно, что в результате замедления оборачиваемости
оборотных активов в 2015 г. на 17,51 дня предприятию для обеспечения
фактического дохода от продаж в сумме 1001003 тыс. руб. необходимо
52
привлечь дополнительно в обороте оборотные активы в размере 48021 тыс. руб.
Такая же ситуация наблюдается и в 2016 г. Снижение оборачиваемости
оборотных активов на 38,15 дня обусловило дополнительную потребность в
оборотных активах в сумме 93849 тыс. руб.
Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных
активов предприятия может быть выражен не только в относительном
высвобождении средств из оборота, но и в увеличении выручки и прибыли.
Выручка предприятия может быть представлена как произведение средней
стоимости активов на число их оборотов. Таким образом, отклонение величины
доходов от продаж за счет изменения числа оборотных активов может быть
рассчитано как произведение средней стоимости оборотных активов отчетного
периода и изменения числа оборота активов.
Отклонение доходов от продаж составило:
В 2015 г.
(1,64-1,78)* 610532,5 = -85474 тыс. руб.
В 2016 г.
(1,40-1,64)* 634483,5 = - 152276 тыс. руб.
Отклонение прибыли за счет изменения числа оборотов оборотных
активов рассчитывается следующим образом:
Отклонение прибыли = Изменение числа оборотов активов*
Рентабельность продаж отчетного периода* Средняя стоимость оборотных
активов отчетного периода
Отклонение прибыли вследствие изменения оборачиваемости оборотных
активов составило
В 2015 г.
(1,64-1,78)*0,34*610532,5 = -29061 тыс. руб.
В 2016 г.
(1,40-1,64)*0,32*634483,5 = -48728 тыс. руб.
Обобщая результаты расчетов необходимо отметить следующее. В
результате замедления оборачиваемости оборотных активов в 2015 г. снижение
53
доходов от продаж составило 85474 тыс. руб., а валовой прибыли – 29061 тыс.
руб. В 2016 г. замедление оборачиваемости оборотных активов привело к тому,
что доход от продаж сократился на 152276 тыс. руб. а валовая прибыль
сократилась на 48728 тыс. руб.
Таким образом, замедление оборачиваемости оборотных активов АО
«Ставропольский пивзавод» негативно повлияло на финансовые результаты
предприятия.
Изменение оборачиваемости оборотных активов также повлияло на
продолжительность операционного цикла предприятия, расчет которой
выполнен в таблице 12
Таблица 12
Расчет операционного цикла АО «Ставропольский пивзавод»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
2015/
2014
2016/
2015
Продолжительность
производственного цикла,
дни
94,09
102,85
110,12
8,76
7,27
Продолжительность
финансового цикла, дни
76,41
90,12
89,31
13,71
-0,81
Продолжительность
операционного цикла, дни
142,29
165,53
164,19
23,24
-1,34
Расчеты свидетельствуют о том, что замедление оборачиваемости
материально – производственных запасов привело к росту продолжительности
производственного цикла в 2015 г. на 8,76 дня и в 2016 г. на 7,27 дня.
Продолжительность финансового цикла в 2015 г. увеличилась на 13,71 дня, что
было обусловлено как замедлением оборачиваемости запасов, и замедлением
оборачиваемости дебиторской задолженности. В то же время в 2016 г.
наблюдается сокращение финансового цикла на 0,81 дня. Этому
способствовало сокращение оборачиваемости краткосрочной дебиторской
задолженности. Сокращение финансового цикла положительно повлияло на
продолжительность операционного цикла предприятия в целом, в результате
54
чего в 2016 г. он сократился на 1,34 дня. В то же время обращает на себя
внимание тот факт, что в сравнении с 2014 г. операционный цикл предприятия
увеличился на 21,9 дня.
Таким образом, замедление оборачиваемости активов АО
«Ставропольский пивзавод» в 2015-2016 гг. привело к увеличении
продолжительности операционного цикла предприятия, снижению выручки и
валовой прибыли.
Одним из основных направлений анализа оборотных активов
предприятия является оценка их влияния на платежеспособность предприятия.
Для оценки такого влияния в АО «Ставропольский пивзавод» был проведен
анализ показателя чистых оборотных активов, а также выполнен расчет и
анализ коэффициентов ликвидности.
Значение чистых оборотных активов АО «Ставропольский пивзавод»
составило:
В 2014 году: 651598 – 203110 =448488
В 2015 году: 569467 – 223886 = 345581
В 2016 году: 699500 – 158327 = 541173
Динамика показателя чистых оборотных активов АО «Ставропольский
пивзавод» показана на рисунке 11
448488
345581
541173
0
100000
200000
300000
400000
500000
600000
2013 2014 2015
чистые оборотные
активы, тыс. руб.
Рисунок 11. Чистые оборотные активы АО «Ставропольский
пивзавод»
Из рисунка видно, что в 2014-2016 гг. предприятие располагало
положительными чистыми оборотными активами. При этом в 2016 г. по
сравнению с предыдущими отчетными периодами наблюдается тенденция
роста данного показателя. Так, в сравнении с 2014 г. величина чистых
55
оборотных активов выросла на 92865 тыс. руб., а в сравнении с 2015 г. на
195592 тыс. руб. Положительная динамика чистых оборотных активов
указывает на то, что сумма собственных источников, направляемых на
формирование оборотных активов на предприятии увеличилась, что
свидетельствует о снижении его зависимости от внешних источников
финансирования и положительно влияние на его финансовое состояние.
Расчет коэффициентов ликвидности АО «Ставропольский пивзавод»
выполнен в таблице 13
Таблица 13
Коэффициенты ликвидности АО «Ставропольский пивзавод»
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
Абсолютное
отклонение,
тыс. руб.
2015/
2014
2016/
2015
Коэффициент абсолютной
ликвидности
2,08
1,35
3,73
-0,73
2,38
Промежуточный
коэффициент ликвидности
2,80
2,24
3,75
-0,56
1,51
Коэффициент текущей
ликвидности
3,21
2,54
4,42
-0,67
1,88
Расчеты указывают на различную динамику показателей ликвидности АО
«Ставропольский пивзавод» в разные отчетные периоды. Так, в 2015 г.
наблюдается снижение всех коэффициентов ликвидности. Коэффициент
абсолютной ликвидности, характеризующий достаточность денежных средств
для выполнения своих наиболее срочных обязательств, сократился на 0,73
пункта. Промежуточный коэффициент ликвидности, при расчете которого была
исключена наименее ликвидная часть оборотных активов – запасы, сократился
на 0,56 пункта. Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий степень
покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами, сократился на
0,67 пункта. В 2016 г. наблюдается положительная динамика в отношении всех
показателей ликвидности. Анализ ликвидности осуществляется не только в
динамике, но и в сравнении с рекомендуемыми значениями. Рекомендуемое
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3903