Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации на примере Анапского филиала Федерального государственного бюджетного учреждения «Управление «Кубаньмелиоводхоз»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
15
обязательствам, тем самым определяют две основополагающие особенности
платежеспособности:
– способность выполнять предприятием в установленный срок и
необходимом объеме все свои обязательства;
– способность предприятия погашать в денежной форме свои
обязательства
16
.
О.В. Ефимова считает, что платежеспособность предприятия является
одним из важных критериев оценки его финансового состояния. О.В. Ефимова
подразделяет платежеспособность два вида – текущую и долгосрочную
платежеспособность, и при этом устанавливает, что предприятие считается
платежеспособным, если оно в состоянии выполнить краткосрочные
обязательства, применяя оборотные активы
17
.
А.Д. Шеремет дает следующее определение платежеспособности:
платежеспособность предприятия – сигнальный показатель, в котором
проявляется его финансовое состояние. Под платежеспособностью он понимает
способность предприятия своевременно удовлетворять платежные требования
поставщиков согласно подписанным хозяйственным договорам, а также
возвращать кредиты и производить оплату труда своего персонала, в том числе
вносить платежи, как в бюджеты, так и во внебюджетные фонды
18
.
О.А. Толпегина платежеспособность трактует в качестве возможности
предприятия погасить данные обязательства перед своими кредиторами, для
того, чтобы продолжать финансово-хозяйственную деятельность. Автор при
этом не определяет, что обязательства непременно должны быть погашены в
денежной форме. Схожего мнения придерживаются А.Ф. Ионова, и Н.Н.
Селезнев, которые считают, что платежеспособность прямо определена
степенью обеспеченности оборотных активов предприятия долгосрочными
источниками. Данные авторы подразделяют платежеспособность на два вида, а
16
Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина – М.: ТК Велби, изд-во
Проспект, 2007. – С. 70
17
Ефимова О.В. Анализ показателей ликвидности / О.В. Ефимова // Бухгалтерский учет. – 2014. – № 6. – С. 54
18
Карасева И.М. Финансовый менеджмент / И.М. Карасева, М.А. Ревякина. – М.: Омега-Л, 2015. – С. 46
16
именно текущую и долгосрочную платежеспособность. По их мнению, текущая
платежеспособность представляет характеристику способности текущих
активов предприятия трансформироваться в денежную наличность.
Долгосрочная платежеспособности устанавливается путем соотношения
заемного капитала предприятия к собственным источникам средств, то есть
коэффициентом финансового рычага.
Таким образом, главные признаки платежеспособности заключаются в
следующем: а) отсутствие просроченной кредиторской задолженности
19
; б)
наличие на расчетном счете средств в достаточном объеме.
В экономической литературе различают два основных вида
платежеспособности: текущую и перспективную платежеспособность.
Под текущей платежеспособностью понимают платежеспособность,
которая сложилась на текущий момент времени
20
. Текущая или техническая
платежеспособность обозначает наличие у предприятия денежных средств в
достаточном объеме и их эквивалентов для выполнения расчетов по
кредиторской задолженности, которая требует немедленного погашения. В
связи, с чем главным индикаторами текущей платежеспособности выступает
наличие у предприятия достаточной суммы денежных средств и отсутствие у
него просроченных долговых обязательств.
Под перспективной платежеспособностью подразумевают такую
платежеспособность, которая может возникнуть как в краткосрочной, так и
среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью
платежных средств и обязательств в течение прогнозируемого периода, которая
зависит в свою очередь от состава и объемов, и степени ликвидности текущих
активов, в том числе и от объемов, скорости и состава созревания текущих
обязательств к погашению
21
.
19
Басовский Л.Е., Лунева А.М., Басовский А.Л. Экономический анализ (комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности): учеб. пособие / под ред. Л.Е. Басовского. – М.: ИНФРА-М, 2008. – С. 181
20
Лысенко Д.В. Экономический анализ: учебник / Д.В. Лысенко. – М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2007. – С. 85
21
Гинзбург А.И. Экономический анализ: учебник для вузов / А.И. Гинзбург. – СПб: Питер, 2008. – С. 234
17
Состоянием платежеспособности любого субъекта экономических
отношений обусловливается тип его финансовой устойчивости предприятия,
которая может быть:
– абсолютной – если затраты и запасы хозяйствующего субъекта
сформированы через собственные оборотные средства;
– нормальной – если затраты и запасы хозяйствующего субъекта
созданы через долгосрочные заемные ресурсы и собственные оборотные
средства;
– неустойчивое финансовое состояние – если затраты и запасы
хозяйствующего субъекта организованы путем оборотных средств, а также
краткосрочных и долгосрочных заемных ресурсов;
– кризисное финансовое состояние – если затраты и запасы
хозяйствующего субъекта сформированы посредством реализации всех
источников формирования средств. В данном случае можно утверждать, что у
хозяйствующего субъекта наблюдается предбанкротное состояние
22
.
Анализ платежеспособности хозяйствующего субъекта может быть, как
внутренним, при котором платежеспособность предприятия прогнозируется
через изучение денежных потоков, так и внешним, который проводится путем
изучения основных показателей ликвидности
23
.
Анализ платежеспособности реализуется для оценки эффективности
применения имеющихся ресурсов предприятия и своевременного выявления, а
также устранения недостатков в его финансово-хозяйственной деятельности, в
данном случае информационным обеспечением анализа выступает финансовая
отчетность предприятия и данные аналитического и первичного бухгалтерского
учета, которые расшифровывают отдельные статьи баланса
24
.
22
Ерина Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С. Ерина.
– М.: МГСУ, 2013. – С.49
23
Мельник М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / М.В. Мельник. – М: Форум,
2015. – С.21
24
Толпегина О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / О.А. Толпегина. – М.:
Юрайт, 2013. – С. 488
18
Посредством оценки уровня платежеспособности предприятия можно
реализовать следующие работы:
– повысить доверие инвесторов и партнеров с целью осуществления
совместной деятельности;
– осуществлять регулярное прогнозирование финансовой устойчивости
предприятия;
– контролировать своевременное исполнение обязательств предприятия;
– целиком вернуть кредиты и осуществить оценку эффективности их
использования
25
.
К числу основных задач анализа платежеспособности предприятия
относятся следующие задачи:
– оценка исполнения плана по поступлению финансовых ресурсов
предприятия и их применению с точки зрения улучшения платежеспособности
на базе изучения причинно-следственной взаимосвязи между различными
показателями финансовой и производственной деятельности предприятия
26
;
– прогноз возможных финансовых результатов и экономической
рентабельности предприятия, на основании реальных условий финансово-
хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;
– контроль за своевременным выполнением все существующих
обязательств предприятия;
– разработка конкретных мер и мероприятий, которые направлены на
более эффективную реализацию финансовых ресурсов.
Среди критериев, на основании которых предприятие можно считать
неплатежеспособным, принято выделять следующие характеристики:
– неудовлетворительная структура оборотных активов
27
;
– тенденция к увеличению доли труднореализуемых активов, а именно
25
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий: учебник / под ред. В.Я.
Позднякова. – М.: ИНФРА-М,2008. – С. 214
26
Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности / учебное пособие / О.В. Губина, В.Е.
Губин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИД ФОРУМ: ИНФРА-М, 2012. – С. 130
27
Анущенкова К.А. Финансово-экономический анализ: учеб.-практ. пособ. / К.А. Анущенкова, В.Ю. Анущенкова.
– 2-е изд. – М.: Дашков и К, 2010. – С. 162
19
материально-производственных запасов, которые характеризуются медленной
оборачиваемостью, а также сомнительная дебиторская задолженность;
– уменьшение коэффициентов ликвидности предприятия
28
;
– преобладание дорогостоящих кредитов в обязательствах предприятия;
– присутствие просроченной кредиторской задолженности и увеличение
ее удельного веса в составе обязательств;
– значительные суммы дебиторской задолженности предприятия,
которые списываются на убытки;
– замедление оборачиваемости оборотных средств вследствие наличия
просроченной задолженности заказчиков и покупателей и накопления
чрезмерных запасов;
– формирование долгосрочных активов через краткосрочные источники
средств предприятия
29
.
Анализ платежеспособности подразумевает внимательное отношение к
данным по валюте баланса, как в начале, так и конце отчетного периода. Если
за учетный период времени наблюдается ее уменьшение, это говорит о том, что
оборот хозяйственных операций стал ниже, что выступает основанием для
проведения проверки причин сокращения спроса на услуги и товары данного
предприятия. Если за отчетный период установлено увеличение валюты
баланса, то необходимо определить, вследствие чего проведена переоценка
основных фондов, если финансово-хозяйственная деятельность осталась на
прежнем уровне, трудоемким в анализе будет учет воздействия инфляционных
процессов.
Анализ платежеспособности подразумевает изучение и структуры
пассива баланса, что предоставляет возможность обнаружить причины,
которые обусловили финансовую неустойчивость предприятия
30
.
28
Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под общ. ред В.И. Бариленко. – 4-е изд., перераб.. – М.:
КНОРУС, 2016. – С. 27
29
Ухов И.Н. Виды платежеспособности и способы ее оценки / И.Н. Ухов // Менеджмент в России и за рубежом.
– 2013. – № 3. – С. 10
30
Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / Т.А. Пожидаева. – 3-е изд., стер. – М.:
КНОРУС, 2010. – С. 59
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3690