Дипломная работа: Анализ ликвидности и платежеспособности организации на примере Анапского филиала Федерального государственного бюджетного учреждения «Управление «Кубаньмелиоводхоз»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
70
0,36 млн. руб. При этом предприятие за каждый день сокращения срока
поступления платежей может получить дополнительную прибыль в размере
0,07 млн. руб. (6,12/90). Сумма уменьшения долга дебиторов предприятию при
данной системе предоставления скидок за каждый день сокращения срока
возврата платежей будет на столько больше, на сколько меньше будет срок
оплаты, указанный в договоре. Таким образом, дебиторы предприятия
заинтересованы как в досрочном погашении ему долгов, так и в целом в
сокращении сроков расчета по договору, что косвенно повышает отдачу
активов предприятия и увеличивает размер прибыли, а также в целом повышает
деловую активность и рентабельность предприятия.
Сравнение показателей среднегодовой дебиторской задолженности
предприятия после внедрения данной меры, при условии, что объем продаж
увеличится на 15%, представлено в таблице 21.
Таблица 21
Сравнение показателей дебиторской задолженности до и после
внедрения скидок дебиторам
Показатель
До
внедрения
скидок
дебиторам
После
внедрения
скидок
дебиторам
Изменение,
(+/-)
Выручка от реализации, тыс. руб.
11278
1299
5
1717
Коэффициент оборачиваемости
дебиторской задолженности,
оборотов
4,26
6,50
2,24
Среднегодовая дебиторская
задолженность, тыс. руб.
2647
1998
-649
Период погашения дебиторской
задолженности, дней
84,49
55,35
-29,14
Таким образом, увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности
предприятия составит 2,24 оборота, что в целом уменьшит срок ее погашения
на 29,14 дней.
Исследуемому предприятию для получения дополнительного дохода и
увеличения суммы высоколиквидных активов рекомендуется выполнить
краткосрочные финансовые вложения. По отчетным данным на конец 2015 года
у Анапского филиала ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз» имеется
71
нераспределенная прибыль размером 618 млн. руб. Для краткосрочного
размещения средств предприятию рекомендуется осуществить инвестирование
в краткосрочные депозиты коммерческого банка. Сумма инвестирования
составит 400 млн. руб., а срок инвестирования будет равен 3 месяцам (90 дней).
Таким образом, к числу резервов повышения платежеспособности и
ликвидности Анапского филиала ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз»
относится увеличение наиболее ликвидных активов через инвестирование
нераспределенной прибыли в краткосрочный депозит, а также повышение
эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия через ее
своевременное инкассирование и предоставление скидок дебиторам путем
сокращения сроков возврата платежей.
3.2. Прогнозные показатели развития при реализации намеченных
программ
Прогнозные показатели прибылей и убытков предприятия с учетом
полученного эффекта от рекомендованных мероприятий отображены в таблице
22.
Таблица 22
Сравнение убытков и прибылей Анапского филиала ФГУ
«Управление «Кубаньмелиоводхоз» в 2016 году и прогнозном
периоде, млн. руб.
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый
2017 год
Изменение,
+/-
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от реализации
11278
12995
1717
Себестоимость
реализованных товаров,
работ, услуг
8239
9063
824
Валовая прибыль
3039
3932
893
Чистая прибыль отчетного
периода
171
921
750
Прибыль (убыток) от
реализации
161
1050
889
Проценты к получению
-
9
9
Прочие расходы
1116
1116
0
Прочие доходы
1141
1141
0
Прибыль (убыток) до
налогообложения
186
1084
898
Налог на прибыль
15
163
148
Прочие налоги и платежи
из прибыли
-
-
-
72
Таким образом, реализация всех рекомендованных мероприятий в целом
обусловит улучшение финансовых показателей и результатов деятельности
предприятия. Так выручка от реализации вырастет на 1717 млн. руб., прибыль
до налогообложения – 898 млн. руб., чистая прибыль предприятия составит 921
млн. руб., что в 5 раз выше прибыли отчетного года.
Далее составлен прогнозный баланс предприятия согласно следующим
условиям и допущениям. Первоначально определяется сумма собственного
капитала: как правило, уставный капитал, не изменяется, следовательно, в
прогнозном балансе он будет равен той суммой, которая была установлена в
балансе предыдущего года – 2 млн. руб.
На протяжении трех последних лет добавочный капитал предприятия
увеличился на 10%. Необходимо отметить, что добавочный капитал включает
сумму дооценки долгосрочных активов, средства ассигнований из бюджета на
пополнение оборотных активов, и курсовых разниц, которые связаны с
расчетами с учредителями по вкладам и другими аналогичными суммами, в
связи с чем можно предположит, что его увеличение составит 4%.
Величина собственного капитала, согласно балансу за отчетный год, на
конец года составляла 139854 млн. руб., в прогнозном году, следовательно, он
составит 145926 млн. руб. (138994*4%+1130+2+240).
На конец отчетного года долгосрочные активы предприятия составляли
146008 млн. руб., если предположить, опустим, что в прогнозируемом году
инвестиции в основные средства будут в размере 19500 млн. руб., то с учетом
амортизационных отчислений сумма долгосрочных активов предприятия
измениться и составит 149447 млн. руб.
Сумма совокупной потребности в финансировании предприятия может
быть определена в качестве отношения произведения полагаемой величины
текущих активов и разности оборачиваемости кредиторской и дебиторской
задолженности предприятия к оборачиваемости кредиторской задолженности.
73
Ожидаемая величина оборотных активов определяется средним сроком
обращения капитала, который вложен в оборотные средства предприятия. Если
предположить, в прогнозируемом году что оборотные активы составят 4109
млн. руб., то тогда потребность в дополнительном финансировании сбудет
составлять 7630 млн. руб. Таким образом, краткосрочные активы размером
6068 млн. руб. будут финансироваться за счет взятых долгосрочных кредитов,
ранее взятых предприятием, в размере 1562 млн. руб. за счет его кредиторской
задолженности.
Структура общего прогнозного баланса, созданная на основе расчетов
представлена в таблице 23.
Таблица 23
Прогнозный баланс Анапского филиала ФГУ «Управление
«Кубаньмелиоводхоз»
Актив
Пассив
Долгосрочные активы
149447
Собственный капитал
145926
Добавочный капитал
144553
Нераспределенная
прибыль (убыток)
1130
Краткосрочные
финансовые вложения
400
Кредиторская
задолженность
1562
Краткосрочные активы
4109
Кредиты и займы
7130
Запасы
713
Долгосрочные
обязательства
6068
Дебиторская
задолженность
1836
Краткосрочные
обязательства
1562
Баланс
153556
Баланс
153556
Денежные средства
660
Сравнительный анализ ликвидности баланса предприятия после
проведения рекомендованных мероприятий представлен в таблице 24.
Таблица 24
Сравнительный анализ ликвидности баланса Анапского филиала
ФГУ «Управление «Кубаньмелиоводхоз»
№
группы
статей
баланса
Покрытие
(актив)
Сумма обязательств
(пассив)
Излишек+/
недостаток-
2016 год
Прогноз
ный год
2016 год
Прогнозный
год
2016 год
Прогнозный
год
I
635
1060
1676
1562
-1041
-502
II
2160
1836
1446
714
1836
III
1055
1213
7218
6068
-6163
-4855
IV
146008
149447
139518
145926
6490
3521
Баланс
149858
153556
149858
153556
0
0
74
Таким образом, после реализации рекомендательных мероприятий
платежный недостаток предприятия уменьшиться, но баланс все равно будет
являться не ликвидным.
Расчет прогнозных значений коэффициентов ликвидности предприятия с
учетом изменений показателей представлен в таблице 25.
Таблица 25
Сравнительная оценка платежеспособности за отчетный и
прогнозируемый период Анапского филиала ФГУ «Управление
«Кубаньмелиоводхоз»
Наименование показателя
2016 год
Прогнозируемый
год
Отклонение,
+/-
Краткосрочные активы,
всего,
4241
4109
-132
В т. ч.:
0
денежные средства
635
660
25
запасы
322
322
0
краткосрочные
финансовые вложения
400
400
краткосрочная дебиторская
задолженность
2160
1836
-324
Краткосрочные
обязательства
3177
1562
-1615
Коэффициент текущей
ликвидности
0,20
0,68
0,48
Коэффициент быстрой
ликвидности
0,88
1,85
0,97
Коэффициент текущей
ликвидности
1,33
2,63
1,30
В ходе сравнительного анализа коэффициентов ликвидности предприятия
были обнаружены следующие положительные тенденции:
– коэффициент текущей ликвидности повысился на 1,30, что
свидетельствует о полном обеспечении резервного запаса предприятия в случае
необходимости компенсации убытков, которые могут возникнуть при
осуществлении всех оборотных активов, за исключением наличности;
– коэффициент быстрой ликвидности повысился на 0,99 и равен 1,85, то
есть предприятие может погасить всю кредиторскую задолженность за счет
быстрореализуемых активов;
– коэффициент абсолютной ликвидности будет превышать минимальную
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3690