Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его ускорению (на примере ПАО "МЗИК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
39
2.2. Оценка текущего финансового состояния предприятия
Изучение текущего финансового состояния начинается с анализа динами-
ки и структуры имущества предприятия (актива баланса). Анализ актива балан-
са предприятия дает возможность установить основные показатели, характери-
зующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия, а также
дать предварительную оценку финансового состояния за анализируемый пери-
од. В таблице 3 сведены данные для проведения анализа актива баланса ПАО
«МЗИК».
Таблица 3
Анализ состава и структуры актива баланса ПАО «МЗИК» за 2015 –
2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение:
+;-
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
абсо-
лютное
в уд.
весе
1
2
3
4
5
6
7
Нематериальные ак-
тивы
2,3
0,0
38,2
0,0
+35,9
0,0
Результаты исследо-
ваний и разработок
12,0
0,0
208,0
0,3
+196,0
+0,3
Основные средства
6743,2
9,6
8241,9
10,6
+1498,7
+1,0
Финансовые вложения
0
0
1600,0
2,1
+1600,0
+2,1
Отложенные налого-
вые активы
1570,1
2,2
2546,1
3,3
+976,0
+1,1
Прочие внеоборотные
активы
134,7
0,2
191,3
0,2
+56,6
0,0
Итого внеоборотные
активы (раздел I)
8462,3
12,0
12825,5
16,5
+4363,2
+4,5
Запасы
22361,5
31,8
19910,6
25,6
-2450,9
-6,2
в том числе
сырье, материалы
7283,5
10,4
9628,0
12,4
+2344,5
+2,0
незавершенное произ-
водство
12332,8
17,5
9908,1
12,7
-2424,7
-4,8
готовая продукция и
товары для перепро-
дажи
2745,2
3,9
374,5
0,5
-2370,7
-3,4
НДС по приобретен-
ным ценностям
133,3
0,2
23,8
0,0
-109,5
-0,2
Дебиторская задол-
женность
30035,7
42,7
26026,9
33,6
-4008,8
-9,1
в том числе
покупатели и заказ-
чики
15923,8
22,7
6566,4
8,5
-9357,4
-14,2
авансы выданные
9249,1
13,1
14906,0
19,2
+5656,9
+6,1
40
Продолжение таблицы 3
1
2
3
4
5
6
7
прочие дебиторы
4862,8
6,9
4554,5
5,9
-308,3
-1,0
Финансовые вложения
5000,8
7,1
3177,7
4,1
-1823,1
-3,0
Денежные средства и
денежные эквивален-
ты
4370,3
6,2
15676,5
20,2
+11306,2
+14,0
Прочие оборотные ак-
тивы
12,9
0,0
21,4
0,0
+8,5
0,0
Итого оборотные ак-
тивы (раздел II)
61914,5
88,0
64836,9
83,5
+2922,4
-4,5
Баланс актив
70376,8
100,0
77662,4
100,0
+7285,6
х
Внеоборотные активы в балансе ПАО «МЗИК» в 2015 году занимали до-
лю, равную 12,0%. В основном внеоборотные активы представлены основными
средствами предприятия (9,6%) и отложенными налоговыми активами (2,2% к
итогу баланса). В отчетном 2016 году удельный вес внеоборотных активов уве-
личился до 16,5%. В абсолютном выражении прирост I раздела баланса соста-
вил 4363,2 млн. руб. Доля основных средств увеличилась до 10,6%, в абсолют-
ном выражении прирост составил 1498,7 млн. руб. Удельный вес налоговых ак-
тивов также увеличился до 3,3%. В 2016 году появились в этом разделе баланса
финансовые вложения в сумме 1600 млн. руб. и заняли долю 2,1 млн. руб.
Анализируя состав и структуру оборотных активов на основании данных
таблицы 9, можно заключить, что наибольший удельный вес как предыдущем
2015 году, так и в отчетном 2016 приходится на дебиторскую задолженность:
48,5% и 40,2% соответственно. В абсолютном выражении в 2015 году на деби-
торскую задолженность приходилось 30035,7 млн. руб. В 2016 году показатель
снизился до 26026,9 млн. руб. Дебиторская задолженность в себя включает рас-
четы с покупателями и заказчиками, выданные авансы и прочих дебиторов. Око-
ло 50% в 2015 году в сумме дебиторской задолженности приходится именно на
расчеты с покупателями и заказчиками. В отчетном году этот показатель снизил-
ся. На запасы в структуре оборотных активов приходится доля 30,7%, что ниже,
чем в предыдущем периоде на 5,4%. В состав запасов включены сырье и матери-
алы, затраты в незавершенном производстве и готовая продукция и товары для
перепродажи. В состав оборотных активов предприятия входят денежные сред-
ства и денежные эквиваленты. Их удельный вес в структуре увеличился за ана-
41
лизируемый период с 6,2% до 20,2%. В абсолютном выражении произошел рост
денежных средств и денежных эквивалентов в 3,6 раза. В целом доля оборотных
активов в балансе ПАО «МЗИК» сократилась с 88% до 83,5%. В абсолютном
выражении отмечен рост на 2922,4 млн. руб.
Таким образом, за анализируемый период актив баланса увеличился на
7285,6 млн. руб. Это свидетельствует об увеличении объемов хозяйственной де-
ятельности предприятия.
В таблице 4 рассмотрены состав и структура пассивов ПАО «МЗИК» за
2015 – 2016 гг.
Таблица 4
Состав и структура пассивов ПАО «МЗИК» за 2015 – 2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение:
+;-
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
сумма,
млн.
руб.
уд.
вес,
%
абсо-
лютное
в уд.
весе
Уставной капитал
18,7
0,0
20,8
0,0
+2,1
0,0
Переоценка внеобо-
ротных активов
562,7
0,8
559,3
0,7
-3,4
-0,1
Добавочный капитал
1309,4
1,9
2371,0
3,1
+1061,6
+1,2
Резервный капитал
0,9
0,0
0,9
0,0
0,0
0,0
Нераспределенная
прибыль
14020,6
19,9
22845,8
29,4
+8825,2
+9,5
Итого капитал и ре-
зервы (раздел III)
15912,3
22,6
25797,8
33,2
+9885,5
+10,6
Заемные средства
610,4
0,9
1111,7
1,5
+501,3
+0,6
Отложенные налого-
вые обязательства
847,9
1,2
949,9
1,2
+102,0
0,0
Оценочные обязатель-
ства
6139,5
8,7
9713,7
12,5
+3574,2
+3,8
Итого долгосрочные
обязательства (раздел
IV):
7597,8
10,8
11775,3
15,2
+4177,5
+4,4
Заемные средства
112,7
0,2
106,1
0,1
-6,6
-0,1
Кредиторская задол-
женность
46314,5
65,8
39527,0
50,9
-6787,5
-14,9
Доходы будущих пе-
риодов
53,4
0,0
52,9
0,0
-0,5
0,0
Оценочные обязатель-
ства
386,1
0,6
403,3
0,6
+17,2
0,0
Итого краткосрочные
обязательства (раздел
V):
46866,7
66,6
40089,3
51,6
-6777,4
-15,0
Баланс пассив
70376,8
100,0
77662,4
100,0
+7285,6
-
42
Как видно, капитал и резервы за 2016 год увеличились на 9885,5 млн. руб.
до 25797,8 млн. руб. В структуре пассивов их доля увеличилась на 10,6% до
33,2%. Такой рост обеспечен увеличением добавочного капитала и нераспреде-
ленной прибыли в отчетном году. Следовательно, предприятие капитализирует
чистую прибыль с целью увеличения собственного капитала.
Долгосрочные обязательства за отчетный 2016 год увеличились на 4177,5
млн. руб. В структуре их доля возросла до 15,2%. Рост обеспечен увеличением
суммы оценочных обязательств предприятия на 3574,2 млн. руб. Их удельный
вес в структуре пассива увеличился до 12,5%. Также отмечено увеличение
суммы заемных средств на 501,3 млн. руб. Сумма краткосрочных обязательств
за 2016 год снизилась на 6777,4 млн. руб. В структуре удельный вес кратко-
срочных обязательств сократился на 15,0% до 51,6%. Снижение величины
краткосрочных обязательств обеспечено сокращением кредиторской задолжен-
ности на 6 787,5 млн. руб.
В целом, величина пассивов по балансу предприятия увеличилась на
7285,6 млн. руб. за счет прироста величины капитала и резервов, а также долго-
срочных обязательств предприятия и стала достигать 77662,4 млн. руб. Прирост
суммы капитала и резервов (собственного капитала) можно отметить как поло-
жительную тенденцию в работе предприятия.
Финансовая устойчивость предприятия отражается в стабильном превы-
шении доходов над расходами и состоянии ресурсов, обеспечивающем свобод-
ное маневрирование денежными средствами. Их эффективное использование
способствует бесперебойному процессу производства и реализации производи-
мой продукции. Финансовая устойчивость также отражает соотношение соб-
ственного и заемного капитала, темпы накопления собственного капитала в ре-
зультате текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, а также соот-
ношение мобильных и иммобилизованных средств предприятия, достаточное
обеспечение запасов собственными источниками.
Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на указанную
дату позволяет оценить, насколько эффективно было организовано управление
43
финансовыми ресурсами в течение периода до отчетной даты. Недостаточная
финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприя-
тия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная –
препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами
и резервами. Таким образом, сущностью финансовой устойчивости является
эффективное формирование, распределение и использование финансовых ре-
сурсов. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень защи-
щенности интересов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость иму-
щества, поэтому в целях анализа финансовой устойчивости более пристальное
внимание должно быть обращено на пассивы предприятия.
Оценка финансовой устойчивости организации выполняется на основе
абсолютных и относительных показателей. Расчеты финансовой устойчивости
по абсолютным показателям целесообразно представить в таблице 5.
Таблица 5
Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости ПАО
«МЗИК» за 2015 – 2016 гг., млн. руб.
Показатель
Методика рас-
чета показате-
лей
На конец
2015 года
На конец
2016 года
Изменение
за период
1
2
3
4
5
Источники формиро-
вания собственных
средств (собственный
капитал)
СК = стр. 1300
15912,3
25797,8
+9885,5
Внеоборотные активы
(ВОА)
ВОА = стр.1100
8462,3
12825,5
+4363,2
Наличие собственных
оборотных средств
(СОС)
СОС = СК – ВОА
7450,0
12972,3
+5522,3
Долгосрочные креди-
ты и займы (ДКЗ)
ДКЗ = стр.1400
7597,8
11775,3
+4177,5
Наличие собственных
и долгосрочных заем-
ных источников (СДИ)
СДИ = СОС + ДКЗ
15047,8
24747,6
+9699,8
Краткосрочные креди-
ты и займы (ККЗ)
ККЗ = стр.1500
46866,7
40089,3
-6777,4
Общая величина ос-
новных источников
формирования запа-
сов и затрат (ОИЗ)
ОИЗ = СДИ + ККЗ
61914,5
64836,9
+2922,4
Общая сумма запасов
З = стр.1210
22361,5
19910,6
-2450,9
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5016