Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его улучшению (на примере ОАО "Очерский Машиностроительный завод")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
21
операционный анализ прибыли в маржинальном доходе, анализ рентабельности
деятельности.
Методы, применяемые для анализа финансового состояния на
современном этапе представлены на рисунке 2.
Рисунок 2. Методы анализа финансового состояния [9]
Инструментом в анализе чаще всего выступают финансовые
коэффициенты, выявляющие как динамику показателей, так и пределы
допустимых значений (ограничений) и соотношений показателей. В итоге
коэффициенты на основе критериев дают качественную оценку финансовому
состоянию организации, чаще всего на основе балльных оценок. Итоговые
показатели, отражающие состояния организации определяются методами,
представленными на рисунке 3.
22
Рисунок 3. Методы оценки итого финансового состояния
организации [19]
В большинстве случаев итоговый расчет оценки финансового состояния
формируется способом балльных оценок, т.к. этот способ принимает во
внимание все причины и подразумевает всесторонний подход к оценке.
Приобретенная итоговая оценка экономического состояния имеет весомое
значение для возможных партнеров фирмы [21, с.74-75].
Рынок в современное время характеризуется высочайшей
динамичностью финансовых интересов его членов ввиду неопределенности
внешней среды, потому нужно иметь четкое представление о перспективах
работы предприятия, другими словами регулярно проводить мониторинг
оценки финансового состояния. Непосредственно для проведения мониторинга
чаще всего пользуются методом интегральных оценок – этот способ принимает
во внимание все связи среди показателей, дает возможность с точностью
проследить вероятную динамику и выявить отклонения.
Стабильность экономического положения компании очень сильно
зависит от качества инвестиций денежных ресурсов в активы. Активы
динамичны по собственной природе. В процессе функционирования фирмы и
значение активов, и их структура претерпевают неизменные конфигурации.
Более общее представление о высококачественных конфигурациях в структуре
средств и их источников, динамике данных конфигураций можно получить с
23
помощью: горизонтального и вертикального анализа, трендового анализа,
анализа экономических коэффициентов, сравнительного анализа, факторного
анализа.
Горизонтальный анализ − это сопоставление экономических
характеристик с прошлыми периодами времени с целью определения
направленностей в развитии фирмы.
Вертикальный (структурный) анализ − это определение текстуры
ключевых экономических характеристик с целью более досконального их
исследования.
Трендовый анализ дает возможность сопоставить любую сделку
отчетности с рядом предыдущих периодов и вычислить тренд, т. е. главную
тенденцию динамики показателя, «очищенную» от внезапных воздействий.
Способ экономических коэффициентов (коэффициентный анализ)
−оценка существенности пропорций всевозможных экономических
характеристик, исследование условных признаков, характеризующих
главнейшие характеристики результативности работы.
Анализ коэффициентов (относительных показателей) представляет
расчет и оценку пропорций разных видов средств и источников, признаков
производительности применения ресурсов организации, видов рентабельности.
Сравнительный (пространственный) анализ − это сравнение
экономических характеристик фирмы со среднеотраслевыми значениями или
же подобными показателями подобных компаний.
Факторный анализ представляет оценку воздействия отдельных
моментов на итоговые экономические характеристики с целью определения
обстоятельств, вызывающих конфигурации их значений. При этом может
употребляться способ цепных подстановок (элиминирования). Этот способ
анализа применяется, как правило, во время выполнения внутреннего
экономического анализа
24
. Одновременное применение всех способов (методов) позволяет более
точно выявить экономическое положение организации, ее надежность,
перспективу становления.
В современное время большая часть организаций претерпевают
денежные проблемы, из-за с чем вопросы стратегической оценки
экономического состояния становятся очень важными.
В заключении данного раздела обобщим приведенную выше
информацию и сформулируем конкретную методику финансового анализа
предприятия.
Для определения итогового финансового состояния предприятия,
исследуют следующие показатели: ликвидность, платежеспособность,
финансовую устойчивость [14].
В практике финансового анализа существует три основные показателя
ликвидности:
1. Текущая ликвидность. Коэффициент текущей (общей) ликвидности
(коэффициент покрытия; англ. current ratio, CR) − финансовый коэффициент,
равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным
обязательствам (текущим пассивам). Это наиболее общий и часто
используемый показатель ликвидности. Формула:
Ктл = ОА / КО (1)
где: Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства.
Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение
наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой
практике считается нормальным от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли).
Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что
предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение
более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.
25
2. Быстрая ликвидность. Коэффициент быстрой ликвидности (иногда
называют промежуточной или срочной ликвидности; англ. quick ratio, QR) −
финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих
активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником
данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей
ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-
производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки
будут максимальными среди всех оборотных средств. Формула быстрой
ликвидности:
Кбл = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные
финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства (2)
Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие
обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.
Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.
3. Абсолютная ликвидность. Коэффициент абсолютной ликвидности —
финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и
краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам
(текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс
компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов
учитываются только денежные и близкие к ним по сути средства:
Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) /
Текущие обязательства (3)
В отличие от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел
широкого распространения на западе. Согласно российским нормативным
актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.
Для оценки платежеспособности предприятия используют следующие
показатели:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент быстрой ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности;
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4869