ДОДС 2016 = 360 : 310.18 = 1.16 дня.
Объём денежных средств, которыми располагает предприятие, величился в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 42 т. руб. Их доля в структуре оборотных активов росла на 7,17 процентных пункта и в 2017 году составила 1,77%. Таким образом, у предприятия достаточно денежных средств на счетах, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Денежные средства в 2017 году совершили 241.83 кругооборота. Длительность одного оборота - 1.49 дня. При этом стоит отметить отрицательную тенденцию: количество кругооборотов денежных средств в 2017 году снизилось на 22.04 %, а длительность одного кругооборота увеличилась на 28.45 % по сравнению с 2016 годом.
4.3 Анализ дебиторской задолженности
Дебиторская задолженность отражает сумму долга предприятию со
стороны различных юридических и физических лиц, имеющих прямые взаимоотношения с предприятием.
Анализ дебиторской задолженности начинается с определения абсолютного и относительного изменения суммы дебиторской задолженности. В наиболее общем виде изменения в объёме дебиторской задолженности за год может быть охарактеризованы данными горизонтального и вертикального анализа баланса.
При этом следует учитывать, что увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:
- неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношению к покупателям, неразборчивым выбором партнёров;
- наступлением неплатёжеспособности и даже банкротства некоторых потребителей;
- трудностями в реализации продукции;
- слишком высокими темпами наращивания объёма продаж;
Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно.
Дебиторская задолженность может уменьшиться, с одной стороны, за счёт ускорения расчётов, а с другой - из-за сокращения отгрузки покупателям.
Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствием негативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж в кредит, потеря потребителей продукции).
Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создаёт финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др.
Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.
При анализе дебиторской задолженности определяют долю дебиторской задолженности в составе оборотных активов на начало и конец отчётного периода, абсолютное изменение суммы дебиторской задолженности, оборачиваемость дебиторской задолженности и длительность одного оборота дебиторской задолженности.
Доля дебиторской задолженности в составе оборотных активов характеризует уровень мобильности структуры имущества предприятия.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (коэффициент оборачиваемости) определяет число кругооборотов дебиторской задолженности и показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
Если при расчёте коэффициента выручка от реализации считается по переходу права собственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объёма предоставляемого кредита Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск не получить дебиторскую задолженность.
Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных средств рассчитывается аналогично доле денежных средств в общем объеме оборотных средств по формуле (8).
УдДЗ 2017 = 1138 : 3784 * 100 = 30.07 %
УдДЗ 2016 = 1364 : 4194 * 100 = 32.52%
Средняя величина дебиторской задолженности за год рассчитывается по формуле (5).
ДЗСР.2017 = (1138 + 3784) / 2 = 1251 т. руб.
ДЗСР.2016 = (1364 + 4194) / 2 = 1326,5 т. руб.
Оборачиваемость дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (4).
КОДЗ 2017 = 11124 : 1251 = 8.89 кругооборота
КОДЗ 2016 = 10546 : 1326,5 = 7.95 кругооборота
Период погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (6).
ДОДЗ 2017 = 360 : 8.89 = 40.49 дня.
ДОДЗ 2016 = 360 : 7.95 = 45.28 дня.
По данным горизонтального анализа сумма совокупной дебиторской задолженности снизилась на 226 т. руб. или на 9.78 %.
Удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах в 2017 составляет 30.07%, а в 2016 году 32.52%.
Доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств снизилась на 2.45 процентных пункта, что означает увеличение мобильности имущества предприятия.
Так как удельный вес дебиторской задолженности а общей сумме оборотных средств все же находится в оптимальных пределах, то снижение дебиторской задолженности можно расценивается как положительную тенденцию.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2017 году по сравнению с 2016 годом повысился на 0,94 кругооборота или на 11.82 % и составляет в 2017 году 8.89 кругооборота. Период погашения дебиторской задолженности снизился на 4.79 дня или на 10.58% и составляет в 2017 году 40.49 дня. Это положительная тенденция.
4.4 Анализ кредиторской задолженности
В процессе анализа кредиторской задолженности рассчитывается и оценивается динамика абсолютных и относительных показателей кредиторской задолженности по данным горизонтального и вертикального анализа баланса, оборачиваемость кредиторской задолженности в оборотах и днях.
Показатели использования кредиторской задолженности рассчитываются по аналогии с показателями использования дебиторской задолженности.
Средняя величина кредиторской задолженности за год рассчитывается по формуле (5).
КЗСР.2017 = (1635+1490) / 2 = 1562,5 т. руб.
КЗСР.2016 = (1490+1241) / 2 = 1365,5 т. руб.
Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (4).
КОКЗ 2017 = 11124 : 15625,5 = 7.12 кругооборота
КОКЗ 2016 = 10546 : 1365,5 = 7.72 кругооборота
Период погашения кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (6).
ДОКЗ 2017 = 360 : 7,12 = 50.57дня.
ДОКЗ 2016 = 360 : 7.72 = 46.61 дня.
В 2017 году сумма кредиторской задолженности по сравнению с 2016 годом увеличилась на 145 т. руб. или на 9.73%.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 году составляет 7.12 кругооборота и уменьшился на 0.6 кругооборота или на 7.82%. Период погашения кредиторской задолженности увеличился на 3.95 дня или на 8.48% и составляет 50.57 дня.
Кредиторская задолженность не только используется в обороте предприятия в качестве временного источника финансирования, одновременно она является источником покрытия дебиторской задолженности.
Поэтому в процессе анализа необходимо сравнить сумму и оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности. Если первая превышает вторую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.
Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и может привести в дальнейшем к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банков и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Следовательно, от того, насколько соответствуют предоставленные и полученные объёмы кредитования, зависит финансовое благополучие предприятия.
Темпы роста дебиторской задолженности (16.57%) не превышают темпы роста кредиторской задолженности (9.73%), что отразилось на увеличении уровня коэффициента соотношения кредиторской задолженности с дебиторской.
Соотношение кредиторской задолженности к дебиторской задолженности в 2016 году 1.09 (1490:1364), а в 2017 году 1.44 (1635:1138) незначительно отличается от рекомендуемого значения 1,2. Более того, к 2017 году оно увеличилось на 0.34%. Это значит, что предприятие имеет высокую зависимость от кредиторов, которая к 2017 году увеличивается.
Причина этого - в более низкой скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской. Такая ситуация может привести к дефициту платёжных средств при наступлении сроков погашения долговых обязательств, к росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчётов по просроченным задолженностям.
4.5 Анализ оборачиваемости товарно-материальных ценностей
Создание материально-производственных запасов является необходимым условием обеспечения непрерывного производственно-коммерческого успеха.
Излишние запасы приводят к необоснованному отвлечению средств из хозяйственного оборота, что в конечном итоге влияет на рост кредиторской задолженности и является одной из причин неустойчивого финансового положения.
Недостаток запасов может привести к сокращению объёма производства продукции и уменьшению суммы прибыли, что также влияет на ухудшение финансового состояния предприятия. Учитывая это, запасы должны быть оптимальными. Каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объёме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в то же время, чтобы они не залёживались на складах.
При анализе товарно-материальных ценностей определяют абсолютное изменение суммы запасов, динамику их роста, оборачиваемость запасов и длительность одного их оборота.
Состояние запасов и затрат может быть охарактеризовано с помощью аналитической таблицы 13.
Таблица 13 - Анализ состояния запасов предприятия
|
Показатель |
2017 год |
2016 год |
Изменение за год |
||
|
т. руб. |
т. руб. |
т. руб. |
в % к 2016 году |
||
|
Запасы, всего |
2 526.00 |
2 767.00 |
- 241.00 |
91.29 |
Средняя величина запасов товарно-материальных ценностей за год рассчитывается по формуле (5).
ЗСР.2017 = (2526+2767) / 2 = 2646.5 т. руб.
ЗСР.2016 = (2767+2322) / 2 = 2544,5 т. руб.
Оборачиваемость запасов товарно-материальных ценностей рассчитывается по формуле (4).
КОЗ 2017 = 11124 : 2646.5 = 4.20 кругооборота
КОЗ 2016 = 10546 : 2544,5= 4.14 кругооборота
Длительность одного кругооборота запасов рассчитывается по формуле 6 и составляет:
ДОЗ 2017 = 360 : 4.20 = 85.65 дня.
ДОЗ 2016 = 360 : 4.14= 86.86 дня.
Как видно из таблицы 13 запасы товарно-материальных ценностей в 2017 году уменьшились по сравнению с 2016 годом на 2416 т. руб. или на 8.71%. Снижение запасов в данном случае является негативной тенденцией, так как сумма выручки в 2017 году по сравнению с 2016 годом выросла на 578 т. руб. или на 5,48%. Как положительную тенденцию следует отметить увеличение оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей на 0,6 кругооборота или на 1.42% и сокращение периода погашения запасов товарно-материальных ценностей на 1.21 дня или на 1.4%.
В 2017 году товарно-материальные ценности совершили 4.2 кругооборота. Продолжительность одного кругооборота составила 85.65 дня.
5. Анализ эффективности хозяйственной деятельности
5.1 Оценка деловой активности
5.1.1 Абсолютные показатели деловой активности
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями. К абсолютным показателям следует отнести объём реализации продукции (работ, услуг), прибыль и величину авансированного капитала (активы предприятия). Их удовлетворительность можно оценить лишь в динамике на основе индексов (темпов роста). Наиболее быстрыми темпами должна расти прибыль (ТП), опережая рост выручки (ТВ), а темпы роста выручки должны быть выше, чем темпы роста активов (ТАК). Такое соотношение называется «Золотым правилом экономики»: ТП > ТВ > ТАК > 100%.
Опережающий рост прибыли свидетельствует об относительном снижении издержек производства и реализации продукции, т. е. растёт рентабельность продаж - сумма прибыли на один рубль выручки. Опережающий рост выручки характеризует эффективность использования имущества (капитала). Например, фондоотдача - отношение выручки к стоимости основных средств - растёт лишь в случае опережающего роста выручки по сравнению с ростом основных средств. Если опережающий рост выручки обеспечивается уменьшением объёмов каких-либо средств, то такие случаи должны быть предметом особого рассмотрения. Рост фондоотдачи за счёт снижения объёма основных средств может свидетельствовать о сокращении непрофильных или непроизводственных активов или уменьшении доли пассивных основных фондов, что является положительным моментом. Но возможен случай, когда основные фонды работают на износ без обновления, и рост фондоотдачи идёт за счёт снижения их остаточной стоимости. Такая ситуация может рассматриваться как подготовка к умышленному банкротству. Другая ситуация связана с ценовой политикой в интервале изменения продаж от нуля до точки получения максимума прибыли. Снижение цен в этом интервале изменения продаж приводит к росту и выручки, и прибыли. Но постепенное насыщение рынка товаром снижает эластичность спроса и темпы роста прибыли.