Курсовая работа: Анализ финансового состояния ООО Промышленное оборудование

На анализируемом предприятии:

Т_П = 311 : 385 * 100 = 105.48%;

Т_В = 11124 : 110546 * 100 = 80.78%;

Т_АК = 5008 : 5360 *100 = 93.43%.

«Золотое правило экономики» не выполняется. Т_П > Т_В < Т_АК, а также темпы роста выручки и активов меньше 100%. Темпы роста выручки опережают темпы роста прибыли и темпы роста активов. Учитывая, что в активе баланса темпы роста внеоборотных активов 104.97%, а темпы роста оборотных активов 90.22%, можно предположить, что предприятие в 2017 году испытывает финансовые трудности, которые могут привести его в дальнейшем к неплатежеспособности.

5.1.2 Относительные показатели деловой активности

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов. Эффективность использования оборотных активов рассчитана в разделе 4. Для определения эффективности использования основного капитала рассчитывают показатель фондоотдачи производственных фондов и коэффициент общей оборачиваемости капитала. В заключение определяют продолжительность операционного и финансового цикла.

Фондоотдача производственных фондов определяется по формуле

Ф_о = РП : ПФ_СР., (9)

где РП - выручка от реализации продукции, работ, услуг без НДС, руб.;

ПФ_СР. - средняя величина производственных фондов (основных средств), руб.

Средняя величина производственных фондов (основных средств) определяется по формуле

ПФ_СР. = (ПФ_нп + ПФ_кп) : 2 (10)

где ПФ_нп - сумма производственных фондов на начало периода, руб.;

ПФ_кп - сумма производственных фондов на конец периода, руб.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле

КО_к=РП : А_СР, (11)

где А_СР. - средняя стоимость активов, руб.

Средняя стоимость активов (средняя величина валюты баланса) определяется по формуле

А_СР. = (А_нп + А_кп) : 2, (12)

где А_нп - сумма активов на начало периода, руб.;

А_кп - сумма активов на конец периода, руб.

Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

ПОЦ= ДО_З + ДО_ДЗ, (13)

где ПОЦ - продолжительность операционного цикла, дни;

ДО_З - длительность одного кругооборота запасов, дни;

ДО_ДЗ - длительность одного кругооборота дебиторской задолженности, дни.

Операционный цикл -- это условное название периода -- типового повторяющегося элемента производственно-коммерческого процесса (от получения сырья до возврата денежных средств в виде выручки), в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и расчетах (дебиторах). Начало операционного цикла -- появление материальных запасов на балансе предприятия, а его окончание -- появление на балансе выручки от реализации произведенной и проданной продукции. Из формулы видно, что приведенный индикатор показывает, сколько дней омертвлены денежные средства в неденежных оборотных активах. Снижение показателя в динамике -- благоприятная тенденция.

Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле

ПФЦ= ПОЦ - ДО_КЗ, (14)

где ПФЦ - продолжительность финансового цикла, дни;

ДО_ДЗ - длительность одного кругооборота кредиторской задолженности, дни.

Финансовый цикл есть условное название периода, в начале которого денежные средства фактически уходят в оплату поставщикам за купленные у них сырье и материалы, и в конце которого возвращаются в виде выручки.

Эффективность финансовой деятельности фирмы в части расчетов с контрагентами характеризуется не только своевременностью востребования дебиторской задолженности, но и рациональной политикой в отношении кредиторов. Дебиторская и кредиторская задолженности взаимоуравновешивают друг друга, а их совместное влияние на эффективность циркулирования денежных средств выражается через показатель продолжительности финансового цикла, которая характеризует среднее время между фактическим оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их фактическим притоком как результатом производственно-финансовой деятельности.

Финансовый и операционный циклы связаны между собой через период погашения кредиторской задолженности, а логика взаимосвязи такова: финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен за счет как данных факторов, так и некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.

Средняя величина производственных фондов (основных средств) рассчитывается по формуле (10).

ПФ_СР.₂₀₁₇ = (1224+1166) : 2 = 1195 т. руб.

ПФ_СР.₂₀₁₆ = (1166+1057) : 2 = 1111.5 т. руб.

Фондоотдача производственных фондов расчитывается по формуле (9). Ф_о2017 = 2012712 : 1195= 9.31 руб._.

Ф_о2016 = 1819127 : 1111.5 = 9.49 руб._.

Средняя стоимость активов (средняя величина валюты баланса) рассчитывается по формуле (12).

А_СР.₂₀₁₇ = (5008+5360) : 2 = 5184 т. руб.

А_СР.₂₀₁₆ = (5360+4740) : 2 = 5050 т. руб.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле (11).

КО_к2017 = 11124 : 5184 = 2.15 кругооборота.

КО_к2016 = 10546 : 5050 = 2.09 кругооборота.

Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле (13).

ПОЦ ₂₀₁₇ = 81.75 + 40.49 = 122.23 дн.

ПОЦ ₂₀₁₆ = 94.45 + 45.28 = 139.74 дн.

Продолжительность финансового цикла рассчитывается по формуле (14).

ПФЦ ₂₀₁₇ = 122.23 - 50.57 = 71.67 дн.

ПФЦ ₂₀₁₆ = 139.74 - 46.61 = 93.12 дн.

Все расчеты сводим в таблицу 14.

Таблица 14 - Относительные показатели деловой активности предприятия

На анализируемом предприятии выручка от реализации продукции увеличилась за отчетный период на 578 т. руб. или на 5,48%, а чистая прибыль - сократилась на 74 т. руб. или на 19.22%. При этом основные средства используются более эффективно: на 1 руб. стоимости основных средств в 2017 году реализуется продукции на сумму 9.31 руб., т. е. на 0,18 руб. или на 1.89% меньше чем в 2016 году. Оборотные средства также используются эффективнее: их оборачиваемость повысилась на 0,11 кругооборота или на 4,15% и достигла величины в 2017 году - 2.79 кругооборота.

Продолжительность операционного цикла в 2017 году по сравнению с 2016 годом сократилось на 17.5 дня или на 12.53%. Общее время, в течение которого финансовые ресурсы в 2017 году находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности (промежуток времени между приобретением производственных запасов и получением денежных средств от реализации продукции, произведённой из этих запасов) составляет 122.23 дней.

Продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) в 2017 году, также, уменьшилась по сравнению с 2016 годом на 0,8 дня или на 0.92%. Время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота в 2017 году составляет 91.05 дня, т.е. это период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

5.2 Оценка рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют уровень прибыльности предприятия или конкретной продукции. В анализе востребованы относительные показатели рентабельности различных средств, которые определяются как отношение прибыли к соответствующим средствам, показывают размер прибыли на 1 руб. этих средств, характеризуют эффективность использования средств (прямая зависимость).

Рентабельность продаж определяется по формуле

У_Р^продаж = Прп/РП_Ц * 100, (15)

где У_Р^продаж - уровень рентабельности продаж, %;

Прп - прибыль от реализации продукции, руб.;

РП_Ц - объём реализованной продукции в оптовых ценах, руб.

Рентабельность продукции определяется по формуле

У_Р^{продукции} = Прп/РП_С * 100, (16)

где У_Р^{продукции} - уровень рентабельности продукции, %;

Прп - прибыль от реализации продукции, руб.;

РП_С - объём реализованной продукции по себестоимости, руб.

Рентабельность капитала определяется по формуле

У_Р^{капитала} = ЧП/Аср * 100, (17)

где У_Р^{капитала} - уровень рентабельности капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, руб.;

Аср - средняя величина валюты баланса, руб.

Рентабельность внеоборотных активов определяется по формуле

У_Р^{ВА =} ЧП/средняя величина 1р. А баланса* 100, (18)

где У_Р^ВА - уровень рентабельности внеоборотных активов, %.

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле

У_Р^{СК =} ЧП/средняя величина 3р. П баланса * 100, (19)

где У_Р^СК - уровень рентабельности собственного капитала, %.

Рентабельность продаж рассчитывается по формуле (15).

У_Р^продаж ₂₀₁₇ = 807:11124*100 = 7,25%.

У_Р^продаж ₂₀₁₆ = 868:10546*100 = 8,23%.

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле (16).

У_Р^{продукции}₂₀₁₇ = 409:10112*100=4.04%.

У_Р^{продукции}₂₀₁₆ = 506:9515*100=5.32%.

Рентабельность капитала рассчитывается по формуле (17).

У_Р^{капитала}₂₀₁₇ = 322:1536.5*100=20.24%.

У_Р^{капитала}₂₀₁₆ = 385:1322.5*100=29.11%.

Рентабельность внеоборотных активов рассчитывается по формуле (18).

У_Р^ВА₂₀₁₇ ⁼ 7485:1195*100=34.23%.

У_Р^ВА₂₀₁₆ ⁼ 180698:1111.5*100=36.80%.

Все расчеты сводим в таблицу 15.

Таблица 15 - Показатели рентабельности

В процентах

Все показатели рентабельности указывают на значительное снижение эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия в 2017 году.

Рентабельность продаж в 2017 году 7,25% отражает доходность реализации и показывает, что с каждого рубля продаж предприятие получает прибыль 7,25 коп. вместо 8.23 коп. в 2016 году. Снижение рентабельности продаж составляет 11.86%.

Рентабельность продукции 4.04 % показывает прибыль от понесённых затрат на производство продукции, т.е. предприятие в 2017 году имеет 4.04 коп. прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, в то время как в 2016 году - 5.32 коп. Снижение рентабельности продукции составляет 23.94%.

В 2017 году величина чистой прибыли, приходящейся на каждый рубль капитала предприятия (собственного и заёмного) составляет 20.24 коп., а на каждый рубль внеоборотных активов -34.23 коп. В 2016 году соответственно 29.11 коп. и 36.80 коп. Таким образом, рентабельность капитала и рентабельность внеоборотных активов в 2017 году по сравнению с 2016 годом составляет 30.47% и 6.99% соответственно.

Заключение

В современных условиях каждому предприятию для его нормального функционирования необходимы финансовые ресурсы, которые являются основой производства. Наличие финансовых ресурсов имеет большое значение для создания нормальных условий производственной и финансовой деятельности предприятия, поэтому эффективное управление финансовыми ресурсами имеет первостепенное значение для текущей деятельности предприятия.