Курсовая работа: Анализ финансового состояния ООО Промышленное оборудование

В 2016 году покрывается 1.68%, а в 2017 4.10% наиболее срочных пассивов.

Следует отметить, что к 2017 году текущая платежеспособность снижается. Что касается перспективной платежеспособности, то предприятие имеет достаточно активов для выполнения своих обязательств. Превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами указывает на наличие собственных оборотных средств.

При изучении ликвидности баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, который представляет собой превышение текущих активов над текущими пассивами и используется для обеспечения безопасности кредитов и как резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Алгоритм расчёта чистого оборотного капитала имеет вид:

(стр. 1200 - стр. 1220) - (стр. 1510 + стр. 1520 + стр. 1550)

Расчет чистого оборотного капитала приводится в таблице 10.

Таблица 10 - Чистый оборотный капитал В тысячах рублей

На анализируемом предприятии краткосрочные пассивы полностью покрываются оборотными средствами. В 2017 году значение чистого оборотного капитала увеличилось на 78.09%. Однако, предприятие остается ликвидным и платёжеспособным.

3.2 Оценка относительных показателей ликвидности

Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчёт и анализ коэффициентов ликвидности.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнить свои краткосрочные обязательства. Они дают представления не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае непредвиденных обстоятельств.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который в экономической литературе называется также коэффициентом текущей ликвидности или коэффициентом общего покрытия. Он рассчитывается по формуле:

К_Т.Л(П) = (А1+А2+А3) : (П1+П2),(1)

где К_Т.Л(П) - коэффициент текущей ликвидности или коэффициент общего покрытия.

А1 - наиболее ликвидные активы, руб.;

А2 - быстрореализуемые активы, руб.;

А3 - медленнореализуемые активы, руб.;

П1- наиболее краткосрочные обязательства, руб.;

П2 - краткосрочные пассивы, руб.

Данный коэффициент показывает в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц в текущих активах приходится на 1 ден. ед. текущих обязательств.

Установлен норматив этого показателя: 1< К_{Т.Л (П)} ? 2, который характеризует удовлетворительную структуру баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.

Коэффициент критической ликвидности (срочной) показывает, какая часть текущих обязательств покрывается текущими активами за минусом запасов и дебиторской задолженности больше 12 месяцев и определяется по формуле

К_КР.Л = (А1+А2) : (П1+П2), (2)

где К_КР.Л - коэффициент критической ликвидности.

Норматив к этому коэффициенту 0,7 - 0,8.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам:

К_А.Л = А1 : (П1+П2),(3)

где К_А.Л - коэффициент абсолютной ликвидности.

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности, так как показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в самое ближайшее время.

Исходные данные для расчета коэффициентов ликвидности и их значения приводятся в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты ликвидности

Коэффициент покрытия показывает, что текущие обязательства предприятия покрываются за счет текущих активов полностью. Значения коэффициента находятся в интервале оптимального значения. В 2016 году процент покрытия текущих обязательств составляет 109%, а в 2017 году - 118%, т.е. платежеспособность предприятия понизилась на 9 процентных пункта. Однако, даже при увеличении коэффициента, его величина все равно остается оптимальным значением, что свидетельствует о рациональном расходовании капитала предприятия. Такой подход в управлении может привести к ускорению процесса оборачиваемости капитала, инвестированного в запасы, и оправданному повышению дебиторского долга.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что у предприятия достаточно ликвидных активов, которые могут быть использованы для текущих расчетов. В 2016 году коэффициент составляет 0.36, а в 2017 - 0.38. т.е. уменьшился на 0,02 процентных пункта. Более того, величина коэффициентов ниже необходимого значения, что говорит о низкой платежеспособности и вероятности привлечения внешних ресурсов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2016 году предприятие может испытывать затруднения с погашением наиболее срочных пассивов, так как значение коэффициента намного ниже оптимального. В 2017 году ситуация улучшается: коэффициент увеличивается на 0,01 процентных пункта.

Анализ коэффициентов показал, что предприятие платежеспособно. Но следует обратить внимание на проблемы с погашением наиболее срочных пассивов, т.к. у предприятия наблюдается негативная тенденция в снижении коэффициента абсолютной ликвидности.

4. Анализ оборачиваемости оборотных средств

4.1 Показатели оборачиваемости оборотных средств

Термин «Оборотный капитал» (его синоним в отечественном учёте - оборотные средства) относится к текущим активам предприятия.

Особенность оборотных средств состоит в том, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности оборотные средства не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, возвращаясь после каждого оборота к своей исходной величине.

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели:

- коэффициент оборачиваемости;

- длительность одного оборота оборотных средств;

- коэффициент закрепления оборотных средств.

Коэффициент оборачиваемости определяется по формуле

КО = РП : ОС_СР.,(4)

где КО - коэффициент оборачиваемости, обороты,

РП - выручка от реализации продукции, работ, услуг без НДС, руб.;

ОС_СР. - средняя величина оборотного капитала, руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество кругооборотов, совершаемых оборотным капиталом за определённый период времени.

Средняя величина оборотного капитала определяется по формуле

ОС_СР. = (ОС_нп + ОС_кп) :2 (5)

где ОС_нп - сумма оборотного капитала на начало периода, руб.;

ОС_кп - сумма оборотного капитала на конец периода, руб.

Длительность одного оборота определяется по формуле

ДО = Д_КАЛ : КО,_.,(6)

где ДО - длительность одного кругооборота, дни;

Дкал - количество календарных дней в расчётном периоде, дни.

Длительность одного оборота показывает количество дней, необходимых для совершения одного кругооборота.

Коэффициент закрепления оборотных средств определяется по формуле

К_{З ОС} = ОС: РП,(7)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции.

Для всех элементов оборотных средств показатели их использования рассчитываются по формулам 4 - 6.

Средняя величина оборотного капитала рассчитывается по формуле 5.

ОС_{СР. 2017} = (5008+5360) : 2 = 5184 т. руб.

ОС_{СР. 2016} = (5360+4740) : 2 = 5050 т. руб.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле 4.

КО₂₀₁₇ = 11124 : 5184 = 2.15 оборотов.

КО₂₀₁₆ = 10546 : 5050 = 2.09 оборотов.

Длительность одного оборота рассчитывается по формуле 6.

ДО₂₀₁₇ = 360 : 2.15 = 167.77 дней.

ДО₂₀₁₆ = 360 : 2.09 = 172.39 дней.

Коэффициент закрепления оборотных средств рассчитывается по формуле 7.

К_{З ОС 2017}= 5184 : 11124 = 0.47 руб.

К_{З ОС 2016}= 5050 : 10546 = 0.48 руб.

Все расчеты представлены в таблице 12.

Таблица 12 - Показатели оборачиваемости оборотных средств

Оборотный капитал за 2017 год совершает 2.15 оборота, что на 0,06 оборота или на 2.75% больше, чем в 2016 году. Длительность одного кругооборота сократилась на 4.62 дня или на 2.68%. На основании коэффициента закрепления оборотных средств можно сделать вывод, что величина оборотных средств, содержащихся в 1 рубле реализованной продукции за отчетный период снизилась на 0, 01 руб. или на 2.68% и составляет 46,6 коп.

4.2 Анализ движения денежных средств

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, должна быть такой, чтобы её хватало для производства всех первоочередных платежей. Искусство управления оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей оперативной деятельности. Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

При избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции; теряется часть потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности; замедляется оборачиваемость капитала в результате простоя денежных средств.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда, в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала предприятия.

При анализе движения денежных средств определяют долю денежных средств в составе оборотных активов на начало и конец отчётного периода, абсолютное изменение суммы денежных средств, оборачиваемость денежных средств и длительность одного оборота денежных средств.

Доля денежных средств в составе оборотных активов определяется по формуле:

Уд_ДС = ДС : ОС * 100, (8)

где Уд_ДС = удельный вес денежных средств в общем объёме оборотных средств, %;

ДС - сумма денежных средств, руб.;

ОС - оборотные средства (итого 2 раздела актива баланса), руб.

Доля денежных средств в составе оборотных активов на 2017 и 2016 годы (Уд_{ДС 2017} и Уд_{ДС 2016} соответственно) рассчитывается по формуле (8) и составляет:

Уд_{ДС 2017} = 67 : 3784 * 100 = 1,77%.

Уд_{ДС 2016} = 25 : 4194 * 100 = 0,6%.

Абсолютное изменение денежных средств (?ДС)

?ДС = 67-25 = 42 т. руб.

Средняя величина денежных средств рассчитывается по формуле 5 и составляет:

ДС_{СР, 2017.} = (67+25) : 2 = 46 т. руб.

ДС_{СР, 2016.} = (25+43) : 2 = 34 т. руб.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле 4 и составляет:

КО_{ДС 2017} = 11124 : 46 = 241.83 кругооборота.

КО_{ДС 2016} = 10546 : 34 = 310.18 кругооборота.

Длительность одного кругооборота денежных средств рассчитывается по формуле 6 и составляет:

ДО_{ДС 2017} = 360 : 241.83= 1.49 дня.