Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для целей управления (на примере ООО "Комплексное Обслуживание Жилого Фонда"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
41
Рис. 10. Динамика коэффициента финансовой устойчивости ООО
"КОЖФ" за 2017-2019 гг.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия, является его платежеспособность. Она характеризуется
степенью текущей ликвидности его баланса, определяемой как отношение
наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее
срочными обязательствами и краткосрочными пассивами.
Платежеспособность предприятия свидетельствует о финансовых
возможностях и потенциале предприятия на рынке.
Анализ показателей ликвидности будем проводить по двум следующим
направлениям:
анализ ликвидности баланса;
анализ коэффициентов ликвидности.
В зависимости от скорости превращения активов предприятия в
денежные средства, что называется степенью ликвидности, активы
предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные
финансовые вложения предприятия (ценные бумаги);
А2 - быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность,
0.52
-4.67
0.8
2017 2018 2019
КФИНУ
42
финансовые и другие оборотные активы;
А3 - медленно реализуемые активы- статья актива "Запасы", а также
статьи актива баланса "Долгосрочные финансовые вложения" (в нашем
случае, при наличии упрощенной финансовой отчетности рассматриваем
только статью "Запасы", отображенную в бухгалтерской отчетности);
А4 - труднореализуемые активы - статьи 1 и 2 раздела актива баланса
"Материальные внеоборотные активы "и" Прочие внеоборотные активы", за
исключением статей этого раздела, включенных в группу А3.
Пассивы баланса по степени срочности их оплаты разделяют на
следующие группы:
П1 - наиболее срочные обязательства - к ним относятся кредиторская
задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок из справки 2ф №5;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные
средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты, заемные средства и
другие долгосрочные обязательства;
П4 - постоянные пассивы - статья раздела пассива баланса "Капитал и
резервы".
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги
приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно
ликвидным, если имеют место соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4
≤ П4.
Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет
выполнение и четвертого неравенства, поэтому обязательным является
сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое
неравенство носит условный характер, но в то же время выполнение
четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального
условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных
оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак,
43
противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность
баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса нашего предприятия ООО "КОЖФ" во
временной период 2017-2019 гг. представлен в таблице 5.
Таблица 5
Горизонтальный анализ статей актива и пассива баланса ООО
"КОЖФ" за 2017-2019 гг., тыс. руб.
Группы
2017
2018
2019
Сумма
Сумма
Сумма
Активы
А1
17
3
1118
А2
364
8
849
А3
0
7
0
А4
0
0
0
Итого
381
18
1967
Пассивы
П1
182
58
332
П2
0
44
65
П3
0
0
0
П4
199
-84
1570
Итого
381
18
1967
Как показывают представленные данные на 2017 г. баланс предприятия
не являлся полностью ликвидным: А1<П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4. Не
выполнено самое первое условие, согласно которому баланс будет
ликвидным, если А1>П1. По данным же бухгалтерского баланса
рассматриваемого предприятия А1<П1, т.е. наиболее ликвидные активы во
много раз не покрывают наиболее срочные обязательства.
В 2018 году картина усугубляется: А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П3 - не
выполнено аж три условия из четырех. Баланс предприятия не ликвиден.
Картина кардинально меняется в 2019 году: А1>П1, А2>П2, А3=П3, А4<
П4. Выполняются все 4 неравенства. Таким образом, по данным на 2019 год
баланс предприятия считается ликвидным.
Данные баланса также указывают на тот факт, что на предприятии
имеются денежные средства для погашения наиболее срочных обязательств,
быстрореализуемые активы А2 составляют 43% всех активов предприятия.
Анализ ликвидности баланса мы рассмотрели, теперь будем
44
рассматривать анализ коэффициентов ликвидности, или иначе называемые
коэффициентами платежеспособности. Каждый из них рассчитывается
делением отдельных элементов или всей суммы оборотных активов
предприятия на величину его краткосрочной задолженности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется по формуле:
К= Денежные средствах + Краткосрочные финансовые вложения
Краткосрочные обязательства
Этот коэффициент важен для поставщиков материальных ресурсов и
банков, кредитующего предприятие. Нормальным значением коэффициента
считается нахождение его в пределах от 0,2 до 0,5. Это означает, что от 20 до
50% краткосрочных долгов предприятие способно погасить в кратчайшие
сроки по первому требованию кредиторов. Соответственно, более высокое
значение показателя свидетельствует о более высокой платежеспособности.
Превышение величины 0,5 указывает на неоправданные задержки в
использовании высоколиквидных активов.
2) Промежуточный коэффициент покрытия краткосрочных обязательств:
Денежные Краткосрочные Дебиторская
средства + финансовые + задолженность
К= _______________вложения___________________
Краткосрочные обязательства
Достаточным можно считать значение в районе 0,7-0,8. Этот
коэффициент важен для акционеров.
Формула общего коэффициента покрытия имеет вид:
Денежные Краткосрочные Дебиторская Запасы и
средства + финансовые + задолж. + затраты
К= ____________вложения_________________________ = А1+А2+А3
Краткосрочные обязательства П1+П2
Ликвидных средств должно быть достаточно для выполнения
краткосрочных обязательств, то есть значение показателя не должно
опускаться ниже 1. Нормальным считается значение коэффициента 1,5 - 2,5,
в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком
финансовом риске, - предприятие не в состоянии стабильно оплачивать
45
текущие счета. Значение более 3 свидетельствует о
нерациональной структуре капитала.
3) К показателям платежеспособности относится также удельный вес
запасов и затрат в сумме краткосрочных обязательств:
К= _____Запасы и затраты______
Краткосрочные обязательства
Нормативное значение показателя должно находиться в диапазоне 0,6-
0,8. Другими словами, 60-80% запасов предприятия должны создаваться с
помощью собственного капитала.
4) Коэффициент текущей ликвидности - одна из основных расчетных
характеристик, оценивающих платежеспособность предприятия. Этот
коэффициент важен самому предприятию и налоговым органам.
Можно определить по формуле:
К= _____Оборотные активы______
Краткосрочные обязательства
Коэффициент текущей ликвидности стабильно работающего
платежеспособного предприятия должен быть не ниже 1, т. е. нужно, чтобы
общее значение оборотных активов было больше суммы краткосрочных
обязательств. Значительные отклонения от нормативного свидетельствуют о
замедлении движения оборотных активов, затоваривании складов,
предоставлении неоправданных отсрочек покупателям по оплате,
неэффективности использования денег и вложений.
5) коэффициент общей платежеспособности рассчитывается по формуле:
К= (А1+А2+А3+А4) / (П1+П2+П3)
Нормативное значение для коэффициента общей
платежеспособности >1. В идеале значение коэффициента общей
платежеспособности должно быть больше 2, когда предприятие будет
финансироваться за счет собственных источников финансирования как
минимум на 50%.
На основании данных Приложений 1-3 рассчитаем коэффициенты
ликвидности предприятия, расчет которых приведем в таблице 6.
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4441