Дипломная работа: Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для целей управления (на примере ООО "Комплексное Обслуживание Жилого Фонда"
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
36
предприятия в целом. В течение 2018 года предприятие возглавлял Иванов А.
А. и смена руководства в конце 2018 года стала необходимым шагом по
изменению финансовой политики предприятия, выхода предприятия из зоны
убыточности. В конце 2018 г. предприятие возглавил Клещев К.В. и уже в
2019 году произошло кардинальное (в разы) наращивание по всем
показателям. Да, увеличились даже такие статьи, как расходы и налоги, но на
фоне возросшей в 15 раз выручки чистая прибыль также наблюдает
положительную тенденцию роста почти в 7 раз.
Сделать однозначных выводов по таким общим данным, очень сложно.
Но точно ясно, что финансовая политика нынешнего руководства придала
финансовым показателям предприятия положительную динамику, позволило
нарастить собственный капитал, тем самым снижая роль кредиторских и
краткосрочных займов на финансовую устойчивость предприятия в целом.
2.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия
Проведя первичный (обобщенный) анализ финансовой деятельности
предприятия и отметив общие изменения показателей его финансового
состояния, следующим важным этапом анализа финансового состояние
организации становится анализ таких показателей как финансовая
устойчивость предприятия и, как следствие, его платежеспособность.
Финансовая устойчивость предприятия являет собой определенное состояние
счетов этого предприятия, которое гарантирует его платежеспособность.
Финансовую устойчивость предприятия характеризует ряд показателей,
которые влияют на степень защищенности интересов кредиторов и
инвесторов:
1) Коэффициент валюты баланса показывает на сколько процентов
изменилась величина активов или пассивов по сравнению с предыдущим
периодом:
37
К
ВБ
= (ВБ отчетного периода - ВБ предыдущего периода)
ВБ предыдущего периода
Показатель валюты баланса может увеличиваться (уменьшаться) за счет
собственных или заемных средств. Увеличение валюты баланса за счет
собственных средств является положительным фактором для организации,
т.к. предприятие станет более независимым и самостоятельным. В тоже
время увеличение валюты баланса за счет заемных средств является
отрицательным фактором, т.к. на предприятии будет наблюдаться рост
зависимости от кредиторов и как следствие будет снижаться финансовая
устойчивость предприятия.
2) Коэффициент автономности - наиболее важный показатель,
показывает, какова доля собственных средств в стоимости имущества
предприятия (уставной капитал предприятия, строка 1310 бухгалтерского
баланса присутствует в отчетности за 2017г. и отображена за 2018г. на сайте
https://www.rusprofile.ru/), выраженная валютой баланса:
К
авт.
= ___Собственные средства____________
Стоимость имущества (валюта баланса)
Максимальное значение данного показателя - 0,7, но и значение 0,5-0,6
считается достаточно высоким. При таких значениях риск кредиторов
минимален, т.к. даже продав половину имущества, сформированного за счет
собственных средств, организация сможет погасить свои долговые
обязательства, не оперируя ко второй половине имущества,
сформированного из заемных средств.
3) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала:
К
зис
= Сумма заемного капитала
Собственные средства
Заемный капитал определяется как сумма краткосрочных и
долгосрочных заемных средств.
Это соотношение характеризует зависимость предприятия от кредиторов
и внешних займов. Чем больше значение этого показателя, тем выше риск
для акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам
38
возрастет возможность банкротства предприятия. За критическое значение
показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над
суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая ус-
тойчивость предприятия вызывает сомнение.
4) Обобщающим показателем является сам коэффициент финансовой
устойчивости предприятия. Он показывает, насколько активы компании
профинансированы за счет надежных и долгосрочных источников, т.е.
определяет долю долгосрочных заемных средств в валюте баланса.
К
ФИНУ
= Собственные средства + Долгосрочные займы
Валюта баланса (пассив)
Коэффициент, приближенный к 1, показывает, насколько мало
предприятие привлекает краткосрочных займов. Низкая доля краткосрочных
заимствований как раз и называется финансовой устойчивостью. Можно
сказать, что чем ближе значение коэффициента к 1, тем стабильнее
положение предприятия, поскольку доля долговременных источников
финансирования гораздо выше, чем краткосрочных. Идеальное значение,
равное 1, говорит о том, что организация не привлекает никакие
краткосрочные источники финансирования, что, однако, не всегда
экономически правильно.
Нормативным значением для стабильной финансово-хозяйственной
деятельности можно считать значение в пределах от 0,8 до 0,9. Если
коэффициент финансовой устойчивости будет ниже 0,75, это говорит о
возникновении риска хронической неплатежеспособности предприятия, а
также ее попадания в финансовую зависимость от кредиторов. Значение
коэффициента, превышающее 0,9, свидетельствует о финансовой
независимости компании. А также говорит о том, что анализируемое
предприятие будет оставаться платежеспособным в долгосрочной
перспективе. Но если значение коэффициента становится больше 0,95, то это
может указывать на то, что предприятие не использует все доступные
возможности для расширения бизнеса, которые могут быть предоставлены за
счет «быстрых» источников финансирования, краткосрочных займов. Очень
39
часто такая кредитная политика компании (не привлекать краткосрочные
займы) свидетельствует о неэффективном управлении предприятием.
Особенностью этих коэффициентов является их доступность, в расчетах
используются лишь данные бухгалтерского баланса. Данный подход в
некоторой степени ограничен, поскольку информация бухгалтерского
баланса по ряду объективных и субъективных причин дает примерную, не
точную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с
тем, что рассматриваемая бухгалтерская отчетность носит периодический
характер, является совокупностью показателей финансовой деятельности
предприятия на определенную дату (например, начало или конец отчетного
периода). В итоге, полученные на основании бухгалтерской отчетности,
показатели тоже носят одномоментный характер и лишь приблизительно
характеризуют состояние предприятия.
На основании имеющихся данных (Приложение 1-3) определим
коэффициенты, определяющие устойчивость предприятия и занесем их в
табл.4
Таблица 4
Показатели финансовой устойчивости ООО "КОЖФ"
за 2017-2019 гг.
Показатели
2017
2018
2019
Коэффициент валюты баланса
1,63
-0,95
108,28
Коэффициент автономии
0,52
-4,67
0,80
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
0
-0,52
0,04
Зависимость от кредиторов
0,48
32,22
0,17
Коэффициент финансовой устойчивости
0,52
-4,67
0,80
Из таблицы 4 видим, что все рассматриваемые показатели к 2019 году
имеют тенденцию к увеличению коэффициента автономии и коэффициента
валюты баланса. На 2019 год коэффициент автономности стал достаточно
высок и риск кредиторов минимален. Но при этом зависимость предприятия
от кредиторов, характеризуемая коэффициентом К
зис
довольно низкая,
причин для банкротства предприятия на данный момент не предвидится.
40
Примечательно то, что коэффициент финансовой устойчивости равен
коэффициенту автономии (в долевом эквиваленте). Это получается из-за
того, что в статье баланса показатель "Долгосрочные заемные средства"
(строка 1410) имеет нулевые показатели и динамику. Показатель финансовой
устойчивости предприятия в 2017 году был меньше нормативного и указывал
на процессы хронической неплатежеспособности предприятия, а также ее
попадания в финансовую зависимость от кредиторов, что усугубилось в 2018
году. Данные 2019 года же, напротив, увеличились до нормативных
значений, что указывает на изменение финансовой политики предприятия,
что привело к стабилизации финансово-хозяйственной деятельности, и
анализируемое предприятие будет оставаться платежеспособным в
долгосрочной перспективе.
Наиболее показательно отобразить динамику изменений коэффициентов
в диаграммах (рис.9 и 10).
Рис. 9. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО
"КОЖФ" за 2017-2019 гг.
1.63
-0.95
108.28
0.52
-4.67
0.8
0
-0.52
0.04
0.48
32.22
0.17
2017 2018 2019
КВБ Кавт. КЗИС К кред
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/4441