Курсовая работа (т): Аналіз власних коштів підприємства

  (1.12)

де Рвк - рентабельність власного капіталу;

Рск - рентабельність сукупного капіталу;

Рпр - рентабельність продажу;

МК - мультиплікатор капіталу (фінансовий важель).

Рентабельність продажу характеризує ефективність управління затратами та цінової політики підприємства. Мультиплікатор капіталу характеризує фінансову політику. Чим вищий рівень фінансового важелю, тим вищий ступінь ризику банкрутства підприємства. Проте, разом з тим, вища прибутковість власного капіталу при позитивному ефекті фінансового важеля.

Значення фінансового важеля розраховується за формулою (1.13):

,       (1.13)

Аналіз впливу факторів на зміну прибутковості власного капіталу здійснюється будь-яким методом елімінування.

Кредиторська заборгованість - це суми короткотермінових зобов’язань перед постачальниками, робітниками з оплати праці, бюджетом та інших фінансових зобов’язань.

Її обсяг, якісний склад і рух характеризують стан платіжної дисципліни, яка є свідченням стійкості фінансового стану. В процесі аналізу необхідно оцінити обсяг і структуру кредиторської заборгованості, виявити невиправдану її частину і проаналізувати динаміку. Досліджують якість і оборотність кредиторської заборгованості. Водночас, важливою характеристикою оборотності поточних активів може бути оцінка відповідності умов отримання і надання позики. Така відповідність характеризується оборотністю кредиторської заборгованості як наданої (отриманої) підприємством спеціальної позики, що утворюється за умови проведення розрахунків за продукцією чи надані послуги з їх післяплатою.

Залежно від стану кредиторської заборгованості (обсяг, структура, термін) залежить фінансовий добробут підприємства.

Проводячи аналіз цього показника, необхідно мати на увазі, що його здійснюють так, як аналіз дебіторської заборгованості. Розраховують показник обороту кредиторської заборгованості як співвідношення річної суми закупок до сальдо кредиторської заборгованості. Цей показник корисно порівняти з оборотом дебіторської заборгованості (1.14):

Оборот кредиторської заборгованості = сума закупівель / сальдо кредиторської заборгованості,                              (1.14)

При розрахунку цього показника виникає проблема, як знайти суму закупок. Наявна звітність не передбачає розраховувати цей показник. При виконанні таких підрахунків необхідно робити головний акцент на використанні даних аналітичного та синтетичного бухгалтерського обліку.

Залежно від мети проведення та виділених кваліфікаційних ознак розрізняють наступні форми аналізу капіталу підприємства, наведені у таблиці 1.1 [25].

Перелік основних напрямків аналізу капіталу подано у Додатоку А.

Залежно від ступеню належності, капітал поділяють на власний та позиковий. Згідно з П(С)БО 2 «Баланс» [12]: власний капітал - це частина в активах підприємства, що залишається після вирахування його зобов’язань.

Необхідність у власному капіталі обумовлена вимогами самофінансування підприємства. Власний капітал є основою економічної та фінансової незалежності підприємства. Однак у процесі аналізу необхідно враховувати, що фінансування діяльності підприємства лише за рахунок власних коштів не завжди вигідне для нього.

Крім того, слід мати на увазі, що якщо ціни на фінансові ресурси є невисокими, а підприємство зможе забезпечити більш високу віддачу на вкладений капітал, ніж платить за кредитні ресурси, то, залучаючи позиковий капітал, воно зможе підвищити рентабельність власного капіталу. Отже, фінансовий стан підприємства залежить, у першу чергу, від оптимальності співвідношень між власним і позиковим капіталом.

Таблиця 1.1

Основні форми аналізу капіталу підприємства [25]

РОЗДІЛ 2. АНАЛІЗ ТА ОЦІНКА ВЛАСНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА ТОВ «ПРОМИСЛОВА КОМПАНІЯ «ТЕХМЕТАЛРЕСУРС»

2.1    Техніко-економічна характеристика підприємства ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс»

власні кошти управління формування

Товариство з обмеженою відповідальністю "Промислова компанія «Техметалресурс» було створено шляхом збору засновників 2 січня 2007р., дата реєстрації підприємства 12 січня 2007 року в Виконавчому комітеті Донецької міської ради. Підприємство є юридичною особою, має самостійний баланс, печатку, штампи, бланки зі своїми найменуваннями, розрахунковий, а так само валютні рахунки.

Статутний фонд підприємства становить 50 000,00 грн., Сформований повністю.

Підприємство знаходиться за адресою: м.Донецьк, Калінінський р-н, вул. Шевченка буд. 25.

Основними видами діяльності підприємства:

         купівля-продаж будівельного матеріалу;

         купівля-продаж металевими виробами.

Підприємство є платником податку на прибуток на загальних підставах, є платником податку на додану вартість на підставі Закону "Про податок на додану вартість" № 168/97-ВР від 03.04.1997р.

Загальне ознайомлення з підприємством Підприємство ТОВ "Промислова компанія «Техметалресурс» було засновано у 2007 р. здійснює господарську діяльність згідно з статутом підприємства, має свідоцтво про державну реєстрацію юридичної особи в державній податковій адміністрації, свідоцтво про реєстрацію платника податку на додану вартість, довідку з державного Комітету статистики України головне управління статистики у Донецькій області.

Дане підприємство займається оптово-роздрібненою торгівлею, товар для продажу є покупним, у більшості випадках це будівельні матеріали, але статутом не заборонено займатися продажем інших товарів. Відносини з своїми покупцями регламентуються згідно з договорам, розрахунки здійснюються у безготівковій формі.

Статутний капітал становить 50 000,00 грн., зміни в розмірі статутного капіталу на кінець 2010 р. немає. Формування власного капіталу здійснюється згідно з Законом України «Про бухгалтерський облік та фінансову звітність в Україні».

Організаційна структура підприємства ТОВ «Техметалресурс» спрямована насамперед на встановлення чітких взаємозв'язків між окремими підрозділами організації, розподілу між ними прав і відповідальності. У ній реалізуються різні вимоги до удосконалювання систем управління, що знаходять вираження в тих чи інших принципах управління.

Директор вирішує самостійно всі питання діяльності фірми, без особливого на те доручення діє від імені фірми, представляє її інтереси у всіх вітчизняних підприємствах, фірмах і організаціях. У підпорядкуванні директора знаходяться головний бухгалтер (бухгалтера); інспектор по кадрах (відділ кадрів); економіст; комерційний відділ; відділ послуг, інженер по охороні й безпеки праці, секретар-референт.

У підпорядкуванні в гол. бухгалтера знаходяться бухгалтера. У підпорядкуванні директора знаходиться інспектор по кадрах. Комерційний відділ складається з агентів по продажу товарів.

Інформаційною основою аналізу господарської діяльності фірми є дані бухгалтерської й статистичної звітності, бухгалтерські баланси.

Контроль за фінансово-господарською діяльністю правління і в цілому всього товариства здійснює власна ревізійна комісія. Згідно із законодавством членів ревізійної комісії обирають з числа акціонерів. На практиці ревізійна комісія складеться з акціонерів, які добре відомі загальним збором, мають відповідну репутацію та практичний досвід фінансової роботи. Кількісний склад ревізійної комісії визначається статутом, а порядок її роботи затверджується загальними зборами акціонерів згідно із статутом.

ТОВ «Техметалресурс» має тільки статутний капітал та нерозподілений прибуток (непокритий збиток).

Облік статутного капіталу починається з Статуту підприємства, де зазначено розмір статутного капіталу, яким чином засновники будуть робити свої внески, розмір внесків кожного засновника, частка акцій кожного засновника, перечень засновників. Засновники зобов’язанні внести до моменту реєстрації 50% від суми статутного капіталу. Після реєстрації на протязі 1-го календарного року засновники роблять залишкові внески до статутного капіталу. Розмір власного капіталу складається з статутного капіталу та нерозподіленого прибутку (непокритого збитку). На підприємстві ТОВ «Техметалресурс» є статутний капітал у розмірі 35 000 грн. внесок здійснювалася грошовими коштами. Зміни у розмірі статутного капіталу з дати заснування не відбулися, нерозподілений прибуток складається з прибутку скорегованого на суму витрат.

2.2    Аналіз головних показників формування власних коштів підприємства ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс»

Аналіз власного капіталу є важливою частиною для отримання повноти інформації про фінансовий стан підприємства. На підприємстві «Техметалресурс» з повного передня власного капіталу є тільки статутний капітал яки свідчить про рівень забезпеченості власними коштами підприємства для здійснення господарської діяльності, нерозподілений прибуток який є показником якості проявляння підприємства, бо він є результатом здійснених господарських операцій, і відображає наскільки рішення були вірні рішення.

Існує декілька методів для проведення аналізу: кількісні та якісні методи оцінки ефективності роботи підприємств, методи ретроспективного економічного аналізу результатів діяльності підприємства (горизонтально-вертикальні статистичні розрізи), фінансовий спосіб, методи комп’ютерного моделювання в «електронних таблицях» прогнозів балансів та звітів про фінансові результати підприємства при структурному введенні зовнішніх коштів додаткової емісії акцій [28].

З усіх зазначених був використаний фінансовий спосіб оцінки структури власного капіталу (Додаток Б).

Розраховуємо надходження капіталу, що дорівнює різниці залишку на початок року звітного періоду та залишку на початок року базисного періоду.Цей показник показує скільки надійшло капіталу.

Розрахунок статутного капіталу:

р. (надійшло) = 57 - 50 = 7 тис. грн

Розрахунок нерозподіленого прибутку:

р. (надійшло) = 16869 - 16800 = 69 тис. грн.

р. (надійшло) = 20025 - 16869 = 3156 тис. грн

Це свідчить про зріст власних коштів і поліпшення фінансового стану підприємства.

Абсолютна зміна дорівнює різниці залишку на початок року звітного періоду та залишку на початок року базисного періоду. Цей показних відображає абсолютні зміну зі знаком «+» або «-», залежно від суми рівняння.

Розрахунок статутного капіталу:

р. = 57 - 50 = 7 тис. грн

Розрахунок нерозподіленого прибутку:

р. = 16869 - 16800 = 69 тис. грн

р. = 20025 - 16869 = 3156 тис. грн

Абсолютна зміна розрахована з умовним знаком «+», що свідчить про збільшення надходжень за рахунок господарської діяльності підприємста.

Розрахунок показника росту у % дорівнює залишку на початок звітного періоду ділити на залишок на початок року базисного періоду помножити на 100%. Цей показник відображає рівень росту у %, він повинен мати тенденцію на збільшення.

Розрахунок статутного капіталу:

р. = (57 / 50) * 100% = 114 %.

Розрахунок нерозподіленого прибутку:

р. = (16869 / 16800) * 100% = 100,41%.

Розрахунок цього показника підтверджує збільшення розміру власного капіталу, а саме статутного капіталу та нерозподіленого прибутку.

Коефіцієнт надходження дорівнює надходження звітного року ділити на залишок на початок звітного періоду. Цей показник свідчить про рівень надходжень, він повинен мати тенденцію на збільшення.

Розрахунок статутного капіталу:

р. = 7 / 57 = 0,12.

Розрахунок нерозподіленого прибутку:

р. = 69 / 16869 = 0,004,

р. = 3156 / 20025 = 0,16.

Коефіцієнт надходження має динаміку на збільшення, що свідчить збільшення про фінансову стабільність даного підприємства.

Коефіцієнт вибуття дорівнює залишку на початок базисного року ділити на використаний капітал. Цей показник свідчить про рівень використання капіталу, він повинен мати тенденцію на зменшення.

Висновок: за даними розрахункової таблиці аналіз руху власного капіталу бачимо, що істотних змін у власному капіталі не міститься.

Статутний капітал підприємства на початок 2009 р. та 2010 р. - 50 тис. грн , 2011 р. у абсолютному значені збільшився на 7,00 тис. і складає 57,00 тис. грн , що свідчить про збільшення статутного капіталу, і як наслідок фінансову стабільність підприємства.

Нерозподілений прибуток має тенденцію на збільшення і склав на початок року 2009 р. - 16800 тис. грн., 2010 р. - 16869 тис. грн , 2011 р. - 20025 тис. грн показник зросту склав 118,71%, коефіцієнт надходження склав 0,16, що свідчить про збільшення рівня прибутку даного підприємства.

Стан підприємства стабільний завдяки високому рівні збільшення нерозподіленого прибутку, що характеризує ТОВ «Техметалресурс» як підприємство прибуткове і фінансово стабільне. Але відсутність резервного, додаткового та інших видів капіталу все ж ставить певну загрозу для діяльності підприємства у майбутньому.

2.3    Оцінка ефективності використання власних коштів підприємства ТОВ «Промислова компанія «Техметалресурс»

Результати аналізу власного капіталу підприємства характеризують фінансову стабільність підприємства і є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона пов’язана зі ступенем залежності від кредиторів і інвесторів і характеризується співвідношенням власних і залучених коштів. Цей показник дає загальну оцінку фінансової стабільності. У світовій і вітчизняній обліково-аналітичній практиці розроблена система показників, що характеризують фінансову стабільність підприємства (Додаток В).

Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує частину власних коштів тобто власного капіталу у загальній сумі коштів авансованих в його діяльність.

Кавт 2010 = 66869 / 966908 = 0,069,

Кавт 2011 = 77025 / 995873 = 0,077.

За даними розрахунку бачимо, що коефіцієнт фінансової незалежності має тенденцію на збільшення, що свідчить про збільшення частину власних коштів тобто власного капіталу у загальній сумі коштів авансованих в його діяльність.

Коефіцієнт фінансової залежності є зворотним коефіцієнту концентрації власного капіталу. Зростання цього показника в динаміці означає збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства. Якщо його значення наближається до одиниці (або 100%), то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство.

Кф.з 2010 = 1 016 858 / 66 869 = 15,2,

Кф.з 2011 = 1 052 823 / 77 025 = 30,69.

Коефіцієнт фінансової залежності має тенденцію на зменшення, що свідчить про збільшення частки позичених коштів у фінансуванні підприємства.