Материал: 4073

21

-рекламирование и (или) предложение неограниченному кругу лиц ценных бумаг эмитентов, не раскрывающих информацию в объёме и порядке, которые предусмотрены законодательством РФ о ценных бумагах для эмитентов, публично размещающих ценные бумаги;

-выдача, авалирование и индоссирование (кроме индоссирования «без оборота») профессиональными участниками векселей иначе как в оплату приобретённых товаров, выполненных работ и предоставленных услуг.

Статьей 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996

№39-ФЗ введено понятие финансового консультанта. Им признаётся юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление брокерской и

(или) дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, оказывающее эмитенту услуги по подготовке проспекта ценных бумаг.

Проспект ценных бумаг – это документ, содержащий информацию о целях эмиссии, направлениях использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг; о финансово-

экономическом состоянии эмитента, о рисках, связанных с размещением эмиссионных ценных бумаг и другую основополагающую информацию, руководствуясь которой инвестор принимает решение о вложении своих средств. Государственная регистрация выпуска эмиссионных ценных бумаг сопровождается регистрацией их проспекта в случае размещения эмиссионных ценных бумаг путём открытой подписки или закрытой

подписки среди круга лиц, число которых превышает 500.

К полномочиям финансового консультанта относится оказание эмитенту услуг по подготовке проспекта ценных бумаг, в том числе

разработка бизнес-плана, выбор финансовых инструментов,

систематизация предоставленной эмитентом информации о его финансово-

хозяйственной деятельности, о ценных бумагах, а также

22

контроль за соблюдением условий размещения, предусмотренных решением о выпуске при размещении ценных бумаг.

Финансовый консультант выполняет следующие действия на рынке ценных бумаг (см. рисунок 4):

Рисунок 4 – Деятельность финансового консультанта на рынке ценных бумаг

При подготовке проспекта – его подписание; тем самым финансовый консультант подтверждает достоверность и полноту всей информации,

содержащейся в проспекте ценных бумаг, за исключением части,

подтверждаемой аудитором и (или) оценщиком.

Финансовый консультант должен подписывать проспект ценных бумаг только в случаях публичного размещения и (или) публичного обращения эмиссионных ценных бумаг, под которым понимается размещение путём открытой подписки, в том числе размещение ценных бумаг на торгах организаторов торговли на рынке ценных бумаг, путём предложения

23

ценных бумаг неограниченному кругу лиц, в том числе с использованием рекламы

В процессе размещения – осуществление контроля за соблюдением требований федеральных законов и иных нормативных правовых актов, в

том числе требований к рекламе и порядку раскрытия информации, а

также за соблюдением условий размещения, предусмотренных решением о выпуске, при размещении ценных бумаг. В этих целях финансовый консультант при открытой подписке утверждает ведомость приёма заявок

(или каждую заявку) на покупку ценных бумаг, а в случае размещения на торгах, проводимых организатором торговли, утверждает по итогам каждого дня, в течение которого проводятся торги, ведомость приёма заявок на покупку ценных бумаг, а по окончании размещения – итоговую ведомость приёма заявок на покупку ценных бумаг, которые составляются организатором торговли.

При подготовке отчёта об итогах выпуска – финансовый консультант осуществляет его подписание.

При раскрытии эмитентом информации (с момента регистрации проспекта) – осуществляет мониторинг такого раскрытия, в том числе направление информации в регистрирующий орган и её раскрытие при выявлении нарушений.

При прохождении процедуры листинга на бирже – подписывает заявление эмитента о включении ценных бумаг в листинг, тем самым подтверждает достоверность информации, содержащейся в представленных документах, за исключением информации,

подтверждённой аудитором.

Финансовый консультант не может являться аффилированным лицом эмитента. Под аффилированными лицами профессионального участника рынка ценных бумаг или эмитента понимаются:

24

-лица, которые имеют право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов, приходящихся на акции, составляющие уставный капитал финансового консультанта или эмитента;

-юридическое лицо, в котором финансовый консультант или эмитент имеют право распоряжаться более чем 20% общего количества голосов,

приходящихся на акции, составляющие уставный капитал юридического

лица.

Финансовый консультант не вправе оказывать услуги по подготовке

проспекта ценных бумаг следующим лицам:

-эмитенту, перед которым финансовый консультант имеет обязательства, не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности;

-эмитенту, который имеет обязательства перед финансовым консультантом, не связанные с оказанием услуг финансового консультанта или осуществлением оценочной деятельности.

Финансовый консультант не вправе подготавливать проспект ценных

бумаг, эмитентом которых является.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1.В чём состоит сущность дилерской деятельности?

2.Кто может быть дилером?

3.Назовите существенные условия договора дилера.

4.В чём заключаются основные различия между брокерской и дилерской деятельностью?

5.Кто является финансовым консультантом на рынке ценных бумаг и в чём заключается его деятельность?

25

2.3 Деятельность по управлению ценными бумагами

Деятельность по управлению ценными бумагами – осуществление юридическим лицом от своего имени за вознаграждение в течение определённого срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц:

-ценными бумагами;

-денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги;

-денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами.

Инвестор (выгодоприобретатель)

Совершение сделок

Рынок ценных бумаг

Рисунок 5 – Схема доверительного управления