Вопрос эффективности хеджа довольно непрост, но на мой взгляд, нельзя говорить о выгодности проведения хеджа, потому что выгодность и эффективность - абсолютно разные вещи.
Цель хеджирования состоит не в том, чтобы обеспечить получение дополнительной прибыли, а в том, чтобы сделать хозяйственные операции более эффективными с учетом минимизации риска при определенном уровне доходности. Кроме того, при совершении хеджерских операций необходимо определить, какой инструмент хеджирования будет наиболее подходящим для каждой конкретной ситуации. Инструменты хеджирования - производные инструменты срочного рынка - отличаются многообразием и спецификой использования.
Наиболее простыми являются фьючерсы и форварды, наиболее сложными - свопы и опционы. Опционы наиболее распространены в мировой практике и наиболее разнообразны по своим характеристикам, и, возможно, наиболее подходят для целей хеджирования. С помощью опционов можно хеджировать ценовые, валютные, процентные и даже кредитные риски. Кроме того, с помощью опционов можно хеджировать и опционные позиции. В течение многих лет как теоретиками, так и практиками от современной экономики разрабатывались всевозможные виды опционов и разнообразные методы их применения, внедрялись новые опционные стратегиями.
На сегодняшний день опционы не получили в России должного распространения по причине неразвитости отечественного рынка и слабой подготовленности участников для операций с такого рода контрактами. Однако ситуация не безвыходная, и со временем, при повышении ликвидности и увеличении объёмов рынка опционы, без сомнения, завоюют популярность участников отечественного рынка. Важно подготовить для этого почву: ведь без глубоких познаний сущности финансового инструмента невозможно его полноценное применение на практике.
Список используемых источников
1. Буренин, А.Н. «Форварды, фьючерсы, опционы, экзотические и погодные производные» / А.Н. Буренин. - М.: изд. «НТО им. Вавилова», 2-е издание, дополненное, 2010. - 256 с.
2. Буренин, А.Н. «Хеджирование фьючерсными контрактами фондовой биржи РТС» / А.Н. Буренин. - М.: изд. Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 1-е издание, 2011. - 346 с.
3. Вайн, С. Инвестиции и трейдинг // С. Вайн. - М.: «Альпина букс», 2010. - 267 с.
4. Грязнова, А.Г. Биржевая деятельность: Хеджирование и биржевые спекуляции. / А.Г. Грязнова. - М.: Финансы, 2012. - 236 с.
5. Дегтярева, О.И., Кандинская, О.А. Биржевое дело. Учебник / О.И. Дегтярева, О.А. Кандинская. - М.: «Юнити», 2011. - 357 с.
6. Килячков, А.А., Чалдаева, Л.А. Рынок ценных бумаг. Учебник / А.А. Килячков, Л.А. Чалдаева. - М.: «Экономистъ», 2013. - 279 с.
7. Маренков, Н.Л. «Ценные бумаги» / Учебное пособие / Н.Л. Маренков. - М.: «Феникс», 2011. - 246 с.
8. Фельдман А.Б. «Биржи производных финансовых продуктов-инструментов» // Финансы и кредит. - №10(148). - 2011. - с. 27-31.
9. Фельдман, А.Б. «Основы рынка производных ценных бумаг» Учебник / А.Б. Фельдман. - М.: «ИНФРА-М», 2013. - 284 с.
10. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. Под общей редакцией А.Г. Грязновой. - М.: «Финансы и статистика», 2010. - 432 с.
11. Шапкин, А.С. «Теория риска и моделирование рисковых ситуаций» / А.С. Шапкин. - М.: изд. «Дашков и К», 2-е изд., 2012. - 236 с.
12. https://ru.wikipedia