. Кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства), когда равновесие платежного баланса обеспечивается за счет краткосрочных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и т.д., т.е. в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.
Для характеристики финансовой устойчивости,
используя формулы 2.1 - 2.6, рассчитаем необходимые показатели и построим
аналитические таблицы 4 и 5.
Таблица 4. Характеристика финансовой устойчивости ООО «Электротехника Компонент» в 2010г.
|
Показатели |
На начало периода, Тыс.руб. |
На конец периода, Тыс.руб. |
Отклонения, Тыс.руб. |
|
1. Источники собственных средств |
2250 |
3671 |
+1421 |
|
2. Внеоборотные активы |
- |
42 |
+42 |
|
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
2250 |
3629 |
+1379 |
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
- |
- |
- |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4) |
2250 |
+1379 |
|
|
6. Краткосрочные кредиты и займы |
19048 |
- |
-19048 |
|
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) |
21298 |
3629 |
-17669 |
|
8. Общая величина запасов и затрат |
55994 |
10087 |
-45907 |
|
9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (3-8) |
-53744 |
-6458 |
-47286 |
|
10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8) |
-53744 |
-6458 |
-47286 |
|
11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) |
-34696 |
-6458 |
-28238 |
Таблица 5. Характеристика финансовой устойчивости ООО «Электротехника Компонент» в 2011г.
|
Показатели |
На начало периода, Тыс.руб. |
На конец периода, Тыс.руб. |
Отклонения, Тыс.руб. |
|
1. Источники собственных средств |
3671 |
3810 |
+139 |
|
2. Внеоборотные активы |
42 |
42 |
- |
|
3. Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
3629 |
3768 |
+139 |
|
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства |
- |
- |
- |
|
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (чистый оборотный капитал) (3+4) |
3629 |
3768 |
+139 |
|
6. Краткосрочные кредиты и займы |
- |
1275 |
+1275 |
|
7. Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) |
3629 |
5043 |
+1414 |
|
8. Общая величина запасов и затрат |
10087 |
8150 |
-1937 |
|
9. Излишек (-) / Недостаток (+) собственных оборотных средств (3-8) |
-6458 |
-4382 |
-2076 |
|
10. +/- собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (5-8) |
-6458 |
-4382 |
-2076 |
|
11. +/- общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) |
-6458 |
-3107 |
-3351 |
В целом данные таблицы 4 показывают, что ООО «Электротехника Компонент» на начало и конец отчетного периода испытывает острую нехватку собственных оборотных средств. Сокращение дефицита собственных оборотных средств на конец периода обусловлено, в первую очередь, сокращением запасов. Итак, можно констатировать, что на протяжении 2010 года хозяйствующий субъект находился в кризисном состоянии: денежные средства, прочие оборотные активы, НДС по приобретенным ценностям и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.
Данные таблицы 5 показывают, что ООО «Электротехника Компонент»в 2011году продолжает испытывает острую нехватку собственных оборотных средств. Сокращение дефицита собственных оборотных средств на конец периода обусловлено, как и в 2010году, сокращением запасов, а также вновь привлеченными краткосрочными кредитами. Итак, можно констатировать, что на протяжении 2011 года ООО «Электротехника Компонент» все так же находится в кризисном состоянии.
Кроме того, для оценки финансового состояния используется целая система финансовых показателей (коэффициентов), важнейшими из которых являются следующие:
Коэффициент автономии (Ка) характеризует
финансовую независимость предприятия:
Ка = Ис.с. / валюта баланса (2.7.)
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз.с.): Кз.с. = обязательства / собственные средства (2.8.)
Коэффициент маневренности собственных средств
(Км) указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственного
капитала предприятия:
Км = собственные оборотные средства / Ис.с. (2.9.)
Коэффициент обеспеченности предприятия
собственными оборотными средствами (Кос.) :
Ко.с.= собственный оборотный капитал / оборотные средства (2.10.)
Коэффициент реальных активов в имуществе
предприятия (Кр.а.):
Кр.а. = (ОС+НМА+сырье и материалы+незавершенное
производство + готовая продукция) / валюта баланса (2.11.)
Для анализа динамики основных показателей
финансовой устойчивости предприятия, используя формулы 2.7 - 2.11, составим
таблицы 6 и 7
Таблица 6. Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия в 2010 году
|
Показатели |
Рекомендуе-мое значение коэффициента |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
|
Коэффициент автономии |
Ка ³ 0,5 |
0.02 |
0.06 |
+0.04 |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Кз. с. < 0,5 |
56 |
14.8 |
-41.2 |
|
Коэффициент маневренности |
Км. ³ 0,5 |
1 |
0.98 |
-0.02 |
|
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия |
Кр. а. ³ 0,5 |
0 |
0.0001 |
+0.0001 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ко. с. > 0,3 |
0.02 |
0.06 |
+0.04 |
Таблица 7. Динамика основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия в 2011 году
|
Показатели |
Рекомендуе-мое значение коэффициента |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
|
Коэффициент автономии |
Ка ³ 0,5 |
0.06 |
0.06 |
- |
|
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Кз. с. < 0,5 |
14.8 |
17 |
+2.2. |
|
Коэффициент маневренности |
Км. ³ 0,5 |
0.98 |
0.98 |
- |
|
Коэффициент реальных активов в имуществе предприятия |
Кр. а. ³ 0,5 |
0.0001 |
0.0006 |
+0.0005 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
Ко. с. > 0,3 |
0.06 |
0.06 |
- |
Таким образом, ни один из показателей, характеризующих финансовую устойчивость, в 2010 году не достиг нормативного значения, за исключением коэффициента маневренности, что обусловлено незначительным вложением собственных средств в трудноликвидные активы (внеоборотные средства) на конец отчетного периода и полным отсутствием внеоборотных активов на начало 2010 года. Что касается динамики показателей за отчетный период, то наблюдается незначительное изменение их величин, за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств, значение которого существенно снизилось.
В 2011 году не произошло существенных изменений: по-прежнему ни один из показателей не достигает нормативного значения, за исключением коэффициента маневренности, что обусловлено незначительным вложением собственных средств в нематериальные активы. Что касается динамики показателей за отчетный период, то она практически отсутствует, за исключением коэффициента соотношения заемных и собственных средств, значение которого незначительно увеличилось.
При анализе коэффициентов финансовой устойчивости необходимо учитывать, что структура финансов предприятия находится в сильной зависимости от рода его основной деятельности. Например, для торговых фирм, работающих в основном на заемном капитале, к которым относится и ООО «Электротехника Компонент», более информативными будут являться показатели доли обязательств в активах и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности.
Доля краткосрочных обязательств в активах определяется как отношение краткосрочных пассивов к общей стоимости активов. Измеряется в процентах. Рассчитывается следующим образом:
(краткосрочные заемные средства + кредиторская задолженность + прочие краткосрочные пассивы) / (итог баланса - убытки)*100%.
Средние оценочные характеристики: более 80% - неудовлетворительно; от 80% до 50% - удовлетворительно; менее 50% - хорошо.
Доля краткосрочных обязательств в активах на 01.01.2010:
(19048+107790)/126838*100 = 98%
Доля краткосрочных обязательств в активах на 01.01.2011:
/58309*100 = 94%
Доля краткосрочных обязательств в активах на 31.12.2011:
(1275+62950)/68035*100 = 94%
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности: определяется как отношение краткосрочной дебиторской задолженности к кредиторской задолженности). Измеряется в процентах. Рассчитывается следующим образом:
(краткосрочная дебиторская задолженность / кредиторская задолженность)*100%
Средние оценочные характеристики: менее 60% - неудовлетворительно; от 60% до 100% - удовлетворительно; более 100% - хорошо.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на 01.01.2010:
/107790*100 = 29%
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на 01.01.2011:
/54638*100 = 83%
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности на 31.12.2011:
/62950*100 = 94%
Представим полученные данные в аналитических
таблицах 8 и 9.
Таблица 8. Динамика показателей доли обязательств в активах и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Электротехника Компонент» в 2010 году
|
Показатели |
Рекомендуемое значение коэффициента |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
|
Коэффициент доли краткосрочных обязательств в активах |
< 0,5 |
0,98 |
0,94 |
-0,04 |
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
> 0,6 |
0,29 |
0,83 |
+0,54 |
Таблица 9. Динамика показателей доли обязательств в активах и соотношения дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Электротехника Компонент» в 2011 году
|
Показатели |
Рекомендуемое значение коэффициента |
На начало года |
На конец года |
Изменение за год (+,-) |
|
Коэффициент доли краткосрочных обязательств в активах |
< 0,5 |
0,94 |
0,94 |
- |
|
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности |
> 0,6 |
0,83 |
0,94 |
+0,11 |
Таким образом, можно сделать вывод, что доля краткосрочных обязательств в активах ООО «Электротехника Компонент» существенно превышала нормативное значение на протяжении 2010-2011гг., при этом значение показателя практически не изменялось.
Напротив, коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, который на начало 2010 года был вдвое ниже нормативного значения (0,29 и 0,6 соответственно), к концу 2010 года и на протяжении 2011 года существенно улучшился и приблизился к 1.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) - это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.
Четвертая группа (А4) - это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 - задолженность, сроки оплаты которой наступили, наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца и просроченные платежи;
П2 - краткосрочные обязательства со сроком погашения до одного года;
П3 - долгосрочные обязательства;
П4 - собственный капитал.
Проведем анализ ликвидности баланса и представим его в таблицах 10 и 11.
Таблица 10. Анализ ликвидности баланса ООО «Электротехника Компонент» (2010 год)
|
Актив |
На начало периода |
На конец периода |
Пассив |
На начало периода |
На конец периода |
Платежный излишек или недостаток |
|
|
|
|
|
|
|
|
На нач. периода |
На конец периода |
|
А1 |
26715 |
2165 |
П1 |
- |
- |
+26715 |
+2165 |
|
А2 |
87076 |
55180 |
П2 |
126838 |
54638 |
-39762 |
+542 |
|
А3 |
15297 |
922 |
П3 |
- |
- |
+15297 |
+922 |
|
А4 |
- |
42 |
П4 |
2250 |
3671 |
-2250 |
-3629 |
|
Баланс |
129088 |
58309 |
Баланс |
129088 |
58309 |
|
|