Курсовая работа: Расчёт экономический эффективности лизинговой сделки по приобретению седельных тягачей МАЗ-544018-1320-031 и Iveco Starlis 420

, (2.18)

Сумма выплат процентов по кредиту определяется по следующей формуле:

, (2.19)

где - квартальная процентная ставка за кредит, в процентах.

Расчет кредита на приобретение грузовых автомобилей МАЗ-5440Е9-520-031 и IVECO STARLIS 420 представлен соответственно в таблицах 2.13 и 2.14.

Таблица 2.13 - Расчет объемов кредитов на приобретение седельного тягача МАЗ-5440Е9-520-031.

Таблица 2.14 - Расчет объемов кредитования на приобретение седельного тягача IVECO STARLIS 420

Суммарные выплаты по кредиту для рассматриваемых автомобилей составляют соответственно:

ѕ для МАЗ-5440Е9-520-031 127 500 рублей,

ѕ для IVECO STARLIS 420 44 625 рублей.

Чистый денежный оборот по кредиту рассчитывается по формуле:

, (2.20)

Текущая стоимость дисконтированного оборота определяется следующим образом:

, (2.21)

Согласно методике, используемой в подразделе 2.1 курсовой работы, для каждого слагаемого под знаком суммы в формуле 2.21 введем следующее обозначение:

, (2.22)

где - приведенное к моменту заключения кредитного договора значение чистого денежного оборота по кредиту за i-й квартал, в рублях.

Расчет поквартальных значений чистого денежного оборота по кредиту () по формуле (2.20), а также их приведение к начальному моменту времени () представлены в таблице 2.15.

Таблица 2.15 - Расчет значений чистого денежного оборота по рассматриваемым кредитным сделкам и их приведение к моменту заключения сделок, в рублях.

Из данных таблицы 2.15 по формуле (2.22) рассчитывается значение текущей стоимости дисконтированного денежного оборота с учетом авансового платежа по приобретенным в кредит автомобилям для каждой из сделок:

ѕ по кредитованию на приобретение автомобиля МАЗ-5440Е9-520-031:

= 100 000 * 71 852,14 = 91 852,14 рублей,

ѕ по кредитованию на приобретение автомобиля IVECO STARLIS 420:

= 35 000 * 25148,25= 32 148,25 рублей.

2.4 Определение экономического эффекта от лизинговой сделки в сравнении с кредитованием на покупку грузовых автомобилей МАЗ-5440Е9-520-031 и IVECO STARLIS 420

Экономический эффект от лизинговой сделки в сравнении с приобретением в кредит рассчитывается по формуле:

Э_1ф = - , (2.23)

Э_1о = - , (2.24)

Согласно формулам (2.23-2.24) экономический эффект лизингового контракта по сравнению с кредитным в денежном выражении составит:

Э_1ф^МАЗ = 91 852,14 - 105 413,48 = - 13 561,34 рублей;

Э_1ф^IVECO = 32 148,25 - 36 894,72 = - 4 746,47 рублей.

Э_1о^МАЗ = 91 852,14 - 94 328,68 = - 2 476,54 рублей;

Э_1о^IVECO = 32 148,25 - 48 877,44 = - 16 729,19 рублей

Таким образом, при принятых в проекте значениях лизинговых и кредитных ставок приобретение каждого из седельных тягачей по кредитному контракту выгоднее (дешевле), чем по приобретению с помощью финансового либо оперативного лизинга, на сумму, рассчитанную выше.

Экономический эффект лизинговой сделки в сравнении с покупкой:

Э_2ф = Ч_п - , (2.25)

Э_2о = Ч_п - , (2.26)

где Ч_п - чистый денежный оборот при покупке за собственные средства, рублей. (т.е. в обозначениях, принятых в курсовом проекте, Ч_п=БС).

Согласно формуле (2.25-2.26) экономический эффект лизинга по сравнению с покупкой в денежном выражении составит:

Э_2ф^МАЗ = 100 000 - 105 413,48 = - 5 413,48 рублей;

Э_2ф^IVECO = 35 000 - 36 894,72 = - 1 894,72 рублей.

Э_2о^МАЗ = 100 000 - 94 328,68 = 5 671,32 рублей;

Э_2о^IVECO = 35 000 - 48 877,44 = - 13 877,44 рублей.

Таким образом, как в случае оперативного лизинга, так и в случае финансового лизинга, покупка за счет собственных средств седельного тягача Iveco Starlis 420 оказывается выгоднее. Однако для приобретения МАЗ-5440Е9-520-031 дешевле воспользоваться контрактом оперативного лизинга.

Экономический эффект различных вариантов обновления парка подвижного состава «демонстрирует» цену, которую предприятие вынуждено платить в связи с дефицитом денежных средств или отсутствием амортизационных фондов для цели воспроизводства автотранспортной техники.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения курсовой работы была изучена литература на тему лизинговых сделок и проведено обобщение найденной информации о преимуществах и недостатках лизинговой сделки для каждого из ее участников. Также в курсовой работе приведена информация о методике подсчета для оценки эффективности лизинговой сделки.

Также был разработан проект по расчету лизинговых платежей при приобретении в лизинг седельных тягачей: отечественного (МАЗ-5440Е9-520-031, 2014 года выпуска) и зарубежного (IVECO STARLIS 420, 2005 года выпуска). В ходе расчета были установлены суммы лизинговых платежей при финансовом лизинге для автомобиля МАЗ - 143625 руб. и IVECO STARLIS 420 - 50268,75 руб. Так же были рассчитаны суммы лизинговых платежей при оперативном лизинге: для автомобиля МАЗ - 100 732,5 руб. и IVECO STARLIS 420 - 55381,38 руб.

Был проведен расчет экономической эффективности разработанного проекта по лизингу автомобилей МАЗ-5440Е9-520-031 и IVECO STARLIS 420в сравнении их с приобретением в кредит и покупкой за собственные средства. В результате проведенных расчетов было выявлено, что финансовый лизинг оказался невыгодным для каждого из седельных тягачей в сравнении с их приобретением в кредит или за собственные средства. При этом приобретение седельного тягача МАЗ-5440Е9-520-031 по контракты оперативного лизинга обойдется предприятию дешевле, чем его покупка за собственные средства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь от 7 дек. 1998 г. № 218-З: принят Палатой представителей 28 окт. 1998 г.: одобр. Советом Респ. 19 нояб. 1998 г.: текст по сост. на 1 сент. 2014 г. [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: Беларусь. Технология Проф / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. -- Минск, 2016

2. Ивуть, Р.Б. Развитие рынка лизинга автотранспорта, осуществляющие международные грузоперевозки: монография. / Р.Б. Ивуть, Т.Р. Кисель, С.А. Нарушевич.- Мн.: БНТУ. 2005. - 201 с.

3. Консультационная лизинговая сеть [Электронный ресурс] / Краткий обзор рынка лизинговый операций Республики Беларусь: - Режим доступа: http://cln.by/

4. Кузнецов А.А. Инвестиционное обеспечение развития гражданской авиационной деятельности в России. - М.: ЗАО Издательство “Экономика”, 2005

5. Ченг Ф. Ли, Дж. И. Финнерти. Финансы корпораций: теория, методы и практика. - М.: “ИНФРА-М”, 2000

6. Заргано М.Г. Эффектиность лизинга при обновлении основных фондов// Финансовый менеджмент - 2004, №2

7. Центр креативных технологий [Электронный ресурс] / Лизинговая сделка и ее правовые основы: - Режим доступа: https://www.inventech.ru/lib/right/right-0309/