СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
. Теоретические основы инвестиционной деятельности
.1 Понятие и содержание инвестиций и инвестиционных проектов
.2 Функции инвестиций и факторы роста инвестиций
. Роль мотивации в инвестиционном процессе
.1 Мотивация как функция инвестиционного менеджмента
.2 Модель инвестиционного поведения предприятия. Принципы инвестирования
. Внутренняя мотивация персонала как фактор повышения инвестиционной активности организации
.1 Модель проектного управления на предприятии
.2 Пример расчета в соответствии с предложенной системы мотивации инвестиционных проектов
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
В российских условиях инвестирование связано с определенными трудностями, прежде всего, с поисками необходимых капиталов для его осуществления. Но, даже, несмотря на кризисное состояние российской экономики, в стране все же имеются определенные ресурсы, которые могут быть использованы на инвестиционные цели и данные о масштабах бегства капитала за рубеж подтверждают это.
Для использования всех возможных резервов для капиталовложений необходимо понимание проблемы и целенаправленные усилия на государственном уровне. Экономической науке известны два метода, способные заставить хозяйствующих субъектов инвестировать капитал в производство: метод принуждения и метод стимулирования личной заинтересованности в инвестировании (мотивации). Более чем восьмидесятилетний опыт командно-административной экономики в нашей стране говорит о том, что принуждение -это малоэффективный в экономическом смысле способ достижения инвестиционных целей и не пригоден в современных условиях. Поэтому, единственно возможным выходом в данной ситуации является высвобождение мощнейшей энергии личного мотива и личного интереса в инвестировании.
С одной стороны, в стране сложилась промышленная структура, необходимая для эффективного освоения масштабных инвестиций. Главное, что есть в этой структуре, - это высококвалифицированные специалисты, работающие в производстве, развитая производственная инфраструктура, огромный ресурсный потенциал и предприниматели, ведущие свой бизнес и связавшие свою жизнь с национальной индустрией. То есть имеются все необходимые, но не достаточные условия инвестиционной деятельности. Объединить эти элементы в единый эффективный экономический организм может только мотивация, заинтересованность всех участников, а также режим наибольшего благоприятствования со стороны государства в ключевых сферах: налоговой, правовой, политической и др. Одновременно вмешательство в этот процесс требует чрезвычайной осторожности и полного осознания его механизма, иначе применяемые меры могут дать противоположный желаемому результат.
Так, в сфере промышленности правительство формулирует следующую важнейшую цель - увеличение объема капиталовложений хозяйствующих субъектов в экономику, то есть задает контуры того состояния, к которому следует стремиться. Когда цель ясна, то следующим этапом является выбор шагов, приближающих к этому состоянию. При этом необходимо понимание последствий, к которым они могут привести, и соответственно, понимание механизма исследуемого явления, или, другими словами, требуется процессуальное видение, понимание мотивации инвестиционной деятельности как процесса. Такое понимание подразумевает анализ последовательности движения, разделение его на фазы, этапы, шаги и организация собственно движения. Если эти шаги и их последствия не определенны, то деятельность по достижению цели в принципе не может быть организована на уровне органа, реализующего данную политику.
Такие этапы этого процесса как интерес, мотив и другие были глубоко и всестороннее исследованы в работах отечественных ученых-экономистов: Басковой М.К., Хомкалова Г.В., Ковалевской Н.Ю., Поляковой Н.Ю. и др. В этих работах делается акцент на особенностях, складывающихся между субъектами отношений, вызванных их стремлением к удовлетворению потребностей через взаимовыгодный обмен.
Рассматривая основные научные течения, можно заметить, что их трактовки процесса мотивации отличаются отрывочностью, незавершенностью и односторонностью анализа. Например, А. Смит, Д. Рикардо, Дж. Милль и другие оперируют главным образом личными эгоистичными мотивами, выраженными в денежной форме. А. Маслоу, Д. Мак-Клелланд, Й. Шумпетер и другие ставят во главу угла субъективные, психологические факторы. К. Маркс, Т. Веблен, У. Митчелл и другие напротив акцентируют основное внимание на социально обусловленной мотивации. В этой связи обращает на себя внимание институциональный подход, выраженный в работах О. Уильямсона, Д. Норта, Г. Саймона, А.Н. Олейника и других, который, на наш взгляд, может служить основой для проведения наиболее полного и всестороннего исследования этого явления с учетом как внутренних мотивов, так и внешних факторов мотивации.
Таким образом, теоретическая и практическая значимость мотивации инвестиционной деятельности с одной стороны, и малоизученность этой проблемы с другой, определили выбор темы данного исследования.
Целью настоящей работы является процессуальное понимание мотивации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов. Цель исследования определила необходимость решения важнейших задач:
всестороннее исследование феномена мотивации с точки зрения психологической, социологической и институциональной концепций;
выявление специфики различных видов мотивации: традиционной, экономической и инвестиционной;
разработка соответствующих моделей для этих видов мотивации;
практическое использование модели мотивации инвестиционной деятельности при исследовании реальной инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта.
Объектом исследования является деятельность хозяйствующих субъектов в сфере инвестирования, рассмотренная с точки зрения их интересов. Под хозяйствующим субъектом понимаются как отдельные инвесторы - индивидуальные предприниматели, так и фирмы, различного рода организации, осуществляющие капиталовложения. Предметом исследования является институциональное понимание мотивации инвестиционной деятельности хозяйствующих субъектов, как результат взаимодействия их внутренних мотивационных процессов и внешних факторов.
1. Теоретические основы
инвестиционной деятельности
.1 Понятие и содержание
инвестиций и инвестиционных проектов
У понятия «инвестиции» достаточно много различных определений. Рассмотрим особенности существующих подходов к определению сущности инвестиций с позиции различных авторов.
В.В. Бочаров предлагает такое определение: «инвестиционный проект - основной документ, определяющий необходимость проведении капитального инвестирования, в котором в общепринятой последовательности разделов излагают ключевые характеристики проекта и финансово-экономические показатели, связанные с его реализацией».
Предприятия, являясь объектами инвестирования, могут развиваться по различным направлениям: одни из них планируют разработать и организовать производство новой продукции, другие - приобрести новое технологическое оборудование и тем самым сократить текущие издержки производства, третьи - создать новую структуру сбыта продукции и построить сеть обслуживания потребителей. Несмотря на все их различия, общим для них является потребность в инвестиционном проекте.
Таким образом, инвестиционный проект - это прежде всего комплексный план мероприятий, включающий проектирование, строительство, приобретение технологий и оборудования, подготовку кадров и т.д., направленных на создание нового или модернизацию действующего производства товаров (продукции, работ, услуг) с целью получения экономической выгоды. Это не только система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления каких-либо действий, но и мероприятия (деятельность), предполагающие их выполнение для достижения конкретных целей.
Под инвестициями в общесоциальном смысле понимают осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который обеспечит и большее потребление. Жизнеспособность и процветание любого общества и любой экономической системы в значительной степени зависят от рациональной инвестиционной политики государства. Ее особенностями являются:
инвестиций не бывает без затрат, т.е. первоначально инвестору необходимо вложить денежные средства в инвестиционный проект для того, чтобы в дальнейшем, если расчеты по проекту были верными, произведенные затраты окупились полностью;
невозможно предугадать все обстоятельства, ожидающие инвесторов в будущем, т.е. всегда существует вероятность того, что произведенные инвестиции будут полностью или частично утеряны.
Основную тяжесть в инвестиционном процессе несут на себе предприятия. Они обладают разными инвестиционными возможностями, различным объемом денежных средств, мобилизируемых в инвестиции, и разной степенью ответственности за возможные просчеты. Инвестиционная деятельность различается в зависимости от уровня управления, на котором обсуждается ее содержание, целевых установок, способов осуществления и планируемых результатов. Существуют инвестиционные проекты, имеющие национальное или региональное значение, и поэтому осуществляемая государственными или муниципальными органами власти инвестиционная деятельность различается по сферам вложения денежных средств, методам финансирования, а также используемым инструментом. Это связано с тем, что все большее распространение получает деятельность таких форм, как транснациональные компании (ТНК), финансово-промышленные группы (ФПГ) и инвестиционные банки.
Инвестиции необходимы для достижения следующих целей:
увеличения и расширения сферы деятельности;
недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;
снижения себестоимости производства и реализации продукции;
повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологии;
ускорения научно- технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;
создания необходимой сырьевой базы;
увеличения и улучшения структуры экспорта;
обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике;
приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;
решения социальных проблем, в том числе и проблемы безработицы;
перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и др.
Инвестиционная деятельность в государстве направлена на оживление процесса воспроизводства за счет внутреннего и внешнего финансирования. Поэтому государство держит курс на всемерное привлечение иностранного капитала для этого комплекса притягательных факторов.
Инвестиции как экономическая категория выполняют важные функции роста отечественной экономики. В макроэкономическом масштабе сегодняшние инвестиции закладывают основы завтрашнего роста производительности труда и более высокого благосостояния населения.
В микроэкономическом масштабе инвестиции необходимы в первую очередь для обеспечения нормального функционирования предприятия в будущем. Они необходимы для того, чтобы обеспечить:
расширение производства;
предотвращение морального и физического износа основных фондов и повышение технического уровня производства;
повышение качества продукции предприятия;
осуществление мероприятий по охране окружающей среды;
достижение других целей предприятия.
Роль инвестиций в бизнесе не требует сомнения,
поскольку именно инвестиции являются тем механизмом, который позволяет бизнесу
функционировать.
1.2 Функции инвестиций
и факторы роста инвестиций
Функций инвестиций логичнее всего рассматривать в трех аспектах: общегосударственном, экономическом, частном.
Функции инвестиций на общегосударственном уровне заключаются в обеспечении условий расширенного воспроизводства товаров и услуг, создании благоприятных возможностей развития разных отраслей промышленности и народного хозяйства. Вследствие чего уровень безработицы среди населения снижается. Кроме того, финансируются различные бесприбыльные, но социально важные сферы в государстве: здравоохранение, образование, различные виды социальных программ, которые направлены на улучшение уровня жизни населения. Также средства инвестируются в научные исследования, развитие наукоемких технологий, т.е. развитие научно-технического потенциала общества и обеспечение научно-технического прогресса. Впоследствии результаты этих вложений воплотятся в материальных товарах, которые будут проданы на рынке. В случае международных инвестиций они исполняют интегративную функцию: размываются границы между различными государствами, народами и культурами.
На экономическом уровне функции инвестиций при финансировании отдельных предприятий или проектов заключаются в обеспечении эффективного развития и расширения производства, разработки и внедрения новых технологий по производству товаров, делающих их более востребованными на рынке и более конкурентоспособными. В результате потребности населения в различных товарах и услугах удовлетворяются более качественно. Одна из функций инвестиций экономического уровня - это уменьшение риска банкротства предприятий путем расширения сферы деятельности предприятия, изучения новых ниш, косвенным образом связанных с основным видом деятельности. К примеру, проектная организация, помимо выпуска архитектурных проектов, начинает воплощать их в жизнь, т.е. перерастает в проектно-строительную организацию.
Функции инвестиций на частном уровне заключаются личностном обогащении индивида: личные сбережения приумножаются и защищаются от инфляции. Обе функции частного уровня между собой взаимосвязаны, инвестиции в различные проекты необходимы для получения прибыли, т.е. личностного обогащения человека.
Факторы роста инвестиций
Необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется путем аккумулирования ежегодных амортизационных отчислений и использования их на приобретение нового или модернизацию действующих производственных мощностей. Такой механизм характерен для простого воспроизводства, т.к. новые средства труда являются более совершенными по сравнению с заменяемыми средствами труда, и при той же стоимости с их помощью может быть произведено большее количество продукции. Однако возможности осуществления инвестиций за счет амортизационных отчислений являются небольшими, и заметное расширение производства может быть обеспечено только за счет вложения новых средств, направляемых на создание новых средств производства, рабочих мест, совершенствование техники и технологий. Инвестиционный процесс начинается с образования денежных средств и заканчивается созданием реальных активов в виде производственных сооружений, оборудования и технологии, объектов бытовой и социальной инфраструктуры.
Если доходы от реализации произведенного продукта превышают затраты на его производство, то предприятие имеет прибыль. Часть этой прибыли изымается собственником предприятия, превращается в личные доходы и используется на потребление или принимает форму сбережений, другая часть прибыли остается на предприятии и используется, в том числе, и для развития или совершенствования производства. Современные предприятия и корпорации являются наиболее крупными сберегателями и создают около 60% национального инвестиционного фонда. Личный сектор обеспечивает оставшуюся часть всех сбережений. Сбережения общества могут увеличиваться за счет средств государственного бюджета в случае превышения доходов над расходами. При дефиците бюджета сбережения уменьшаются. Экономические, политические и социальные условия формируют отношения общества к сбережениям. Уровень сбережений для каждого члена общества и хозяйствующего субъекта определяется специфическими причинами, т.е. высокой или низкой трудоспособностью, объемом заключаемых сделок, наличием наследства, размерами выигрышей и др. В масштабах всего общества размеры сбережений определяются уровнем развития производства. В условиях роста и повышения эффективности производства появляется возможность увеличить не только потребляемую, но и сберегаемую часть производимого дохода и, напротив, в условиях снижения объемов производства возможности наращивания сбережений снижается у предприятий и населения. Таким образом, существуют следующие факторы роста сбережений или инвестиций: