В расчет комплексной оценки взяты именно эти показатели, т.к. они характеризуют все стороны деятельности анализируемого предприятия. «ЗПЭ» играет важную роль в деятельности предприятия и оно должно выполняться. Если «ЗПЭ» не выполняется, то в расчет комплексной оценки берется значение 1, а если выполняется то значение 0.
Исходные данные и результаты расчетов комплексной оценки финансового состояния предприятия представлены в таблице 15.
Комплексная оценка рассчитывается по следующей формуле:
+ , (33)
Комплексная (рейтинговая) оценка на начало анализируемого периода:
= = = 1,51
на конец анализируемого периода:
= = = 1,003
Рассчитав комплексную оценку финансового состояния имеем на начало анализируемого периода ее значение 1,51, а на конец 1,003.
Как видим, финансовое состояние предприятия ЗАО «Ипатовский пивзавод» улучшилось, т.к. расчетное значение на конец анализируемого периода ближе к оптимальному:
0<1,003<1,51
Из расчетов комплексной оценки финансового состояния (табл.15) как на начало, так и на конец анализируемого периода видно, что наибольшие отклонения имеются по коэффициентам имущества производственного назначения (0,19), коэффициенту абсолютной ликвидности (0,04) и доле собственных оборотных средств в формировании запасов (0,74).
Таблица 15 - Комплексная оценка финансового состояния
|
Показатели |
Начало периода (Кфак) |
Конец периода (Кфак) |
Оптимальное значение (Кбаз) |
|
|
1. Коэффициент имущества производственного назначения |
0,87 |
0,93 |
0,5 |
|
|
2. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,007 |
0,002 |
0,2 |
|
|
3. Коэффициент текущей ликвидности |
0,78 |
0,82 |
1,0 |
|
|
4. Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,63 |
0,51 |
0,6 |
|
|
5. Доля собственных оборотных средств в формировании запасов |
-0,43 |
-0,26 |
0,6 |
|
|
6. «Золотое правило экономики» |
1 |
0 |
Должно выполняться |
|
|
7. Коэффициент рентабельности продаж по прибыли от реализации |
0,19 |
0,19 |
Среднее |
|
|
8. Комплексная оценка |
1,51 |
1,003 |
0,00 |
Вскрыв экономическую сущность этих показателей, приходим к общему выводу о наиболее слабых, уязвимых местах в организации финансовой деятельности предприятия, которые заключаются в следующем:
отсутствие наличия собственных оборотных средств как следствие значительной их иммобилизации, которая составляет 23629 тыс. руб.
нерациональная организация расчетно-платежной дисциплины, следствием которой является значительное превышение продолжительности кредиторской задолженности (63 дня) над дебиторской (11 дней), и очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности (фактическое значение 0,002; рекомендуемое 0,2).
полная финансовая зависимость в части финансирования оборотных средств (табл.15 с.65).
Необходимо принять меры по устранению в первую очередь этих недостатков в финансовой деятельности предприятия ЗАО «Ипатовский пивзавод», поскольку на данный момент именно они влияют на уровень финансового состояния.
3. Кредитные ресурсы предприятия: проблемы их прилечения и использования
3.1 Обоснования возможности кредитования предприятия банком
Неустойчивость экономической ситуации, инфляция требуют от российских банков особой осторожности и опыта оценки кредитоспособности клиента, надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Многие предприятия обращаются в различные банки с ходатайством о предоставлении кредита.
При решении вопроса о выдаче кредитов большое значение должно уделяться показателям кредитоспособности.
Кредитоспособность клиента коммерческого банка - способность заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).
Банковская практика позволяет выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга, капитал, обеспечение кредита, условия в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).
Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов).
Важным кредитным кредитоспособности является капитал предприятия. При этом важны следующие аспекты его оценки:
его достоверность, которая анализируется на основе требований Центрального банка и коэффициентов финансового левериджа;
степень вложения собственного капитала в кредитную операцию. Что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком.
Под обеспеченностью кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование).
Оценка кредитоспособности предприятий основывается на предоставлении банку финансовых документов: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках ф.2, расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности к представленным балансам и прочие другие документы, необходимые кредитным работникам.
При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности. Для оценки финансового состояния предприятия нами были использованы пять групп оценочных показателей: (раздел 2 дипломной работы)
коэффициенты ликвидности;
коэффициенты эффективности или оборачиваемости ;
коэффициенты финансового левериджа;
коэффициенты прибыльности;
коэффициенты обслуживания долга.
Показатели кредитоспособности входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.
Каждый банк рассчитывает свои коэффициенты, их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений и кредитной политикой. При расчете этих коэффициентов в различных банках рекомендуемые нормы разные.
В настоящее время ЗАО «Ипатовский пивзавод» обслуживается в ОАО «Метракомбанк» неоднократно обращался в банк о предоставлении кредита сроком на 1 год на пополнение оборотных средств под залог производственных запасов. Предприятие открыло расчетный счет в Метракомбанке. Основанием для открытия расчетного счета служит полный пакет необходимый для открытия. Списание денежных средств с расчетного счета производится в пределах остатка. Остаток средств на счете должен быть только кредитовым, наличие дебетовых остаток средств не допускается. Списание средств со счета осуществляется на основании расчетных документов. Ежемесячно списываются с расчетного счета за расчетно-кассовое и услуги обслуживания 0,3%, списываются все платежи (стоимость услуг, погашение кредита согласно графика, проценты, пени, штрафы).
Зачисление на расчетный счет производится по платежным поручениям, по объявлениям на взнос наличными, а также зачисляются суммы от других предприятий, фирм за реализованную продукцию и оказанные услуги. 100% всех оборотов по расчетному счету отпускает банк. ЗАО «Ипатовский пивзавод» картотеки к расчетному счету в ОАО «Метракомбанк» не имеет.
Методику определения кредитоспособности рассмотрим на примере
ЗАО «Ипатовский пивзавод» о выдаче кредита на пополнение оборотных средств в сумме 2000 тыс. руб, согласно поданной заявки от 27.04.2005г.
« 31 » Марта 2005г.
1) Общие положения:
Заемщик ЗАО «Ипатовский пивзавод»
Валюта рубли
Сумма 2 000 000
Срок 12 месяцев
Процентная ставка 20%
Ставка повышенных процентов 40%, неустойка 1,5%
Целевое назначение пополнение оборотных средств.
Обеспечение недвижимое имущество.
2) Сведения о Заемщике:
Организационно-правовая форма Закрытое акционерное общество
Номер свидетельства о регистрации №481 от 15.07.1996г.
Регистрирующий орган, выдавший свидетельство Администрация Ипатовского района Ставропольского края, перерегистрация в МНС 20.12.2004г. регистрационный № 1022602625165
Размер уставного капитала 2009323 рублей, и состоит из 177294 обыкновенных акций, и 59097 привилегированных акций.
Сведения об акционерах: ЗАО «Пульс»-53%, Ставропольский Крайпотребсоюз -47%.
Основным видом деятельности предприятия является производство пива и безалкогольных напитков. ЗАО «Ипатовский пивзавод» производит более 30% всей пивной продукции края, а по безалкогольной более 60%, кроме Ставропольского края снабжает Краснодарский край, Ростовскую область, Дагестан, Калмыкию.
Разработано и производится девять оригинальных сортов пива и восемь наименований безалкогольных напитков, ЗАО «Ипатовский пивзавод» является лауреатов 20 международных конкурсов, награжден различными призами и медалями.
Опыт работы завода составляет - 39 лет.
Вся выпускаемая продукция ЗАО «Ипатовский пивзавод» сертифицирована.
3) Анализ финансового состояния Заемщика.
Для осуществления анализа финансового состояния ЗАО «Ипатовский пивзавод» были использованы данные финансовой отчетности за 2004г., 2004г., 2005г.
Оценка кредитоспособности предприятия, проведенная в разделе 2 дипломного исследования, позволила получить следующие результаты.
По сравнению с 01.01.04г. валюта баланса на 01.01.04г. увеличилась на - 25052 тыс.руб., и составила - 64958 тыс.руб. Это связано с ростом внеоборотных и оборотных активов.
Внеоборотные активы на 01.01.06г., по сравнению с 01.01.04г., увеличилась на - 12718 тыс.руб., и составила - 40115 тыс.руб., за счет роста основных средств на - 897 тыс.руб., и незавершенного строительства на - 11804 тыс.руб. За анализируемый период приобретено новое оборудование: бутыломоечная машина стоимостью - 933 тыс.руб., видео - система стоимостью - 506 тыс.руб.
Рост незавершенного строительства за счет приобретения в 3 квартале 2004г. оборудования для котельной: паровой котел «VNIBERSAL» стоимостью - 6351 тыс.руб., фильтрационная установка стоимость - 3741 тыс.руб., машина фасовочноукупорочная за 911 тыс.руб.
Оборотные активы на 01.01.06г., по сравнению с 01.01.04г., увеличились на - 12333 тыс.руб., и составили - 24843 тыс.руб. За счет роста производственных запасов на 10285 тыс. руб., в основном это солод, сахар и на 2115 тыс.руб. за счет краткосрочной дебиторской задолженности, которая образовалось с предприятиями: ОАО «Кредо» - 2171 тыс.руб., в т. ч. 1500 тыс.руб. за продукцию и 671 тыс.руб. за тару.
Собственные средства на 01.01.06г. по сравнению с 01.01.04г. увеличились на - 8154 тыс.руб. и составили - 30553 тыс.руб. за счет увеличения отчислений в фонд социальной сферы.
Долгосрочные обязательства предприятия перед банками на 01.01.06г. составили - 1933 тыс.руб.
Краткосрочные обязательства предприятия перед банками на 01.01.06г. по балансу составили - 9352 тыс.руб. Задолженность по кредитам (долгосрочным + краткосрочным) по сравнению с 01.01.04г. увеличилась на 4305 тыс.руб.
Долгосрочные кредиты взяты на конструкцию котельной, краткосрочные на пополнение оборотных средств.
Кредиторская задолженность на 01.01.06г. по сравнению с 01.01.2004г. увеличилась на - 11200 тыс.руб., и составила - 20823 тыс.руб., за счет роста снижения задолженности перед поставщиками на 5599 тыс.руб., и бюджетом на 5213 тыс.руб.
Задолженность перед бюджетом текущая, реальна к погашению, это начисленные налоги по акцизам в сумме - 4161,1 тыс.руб.
НДС - 1468,6 тыс.руб.
Налог на прибыль - 1680,3 тыс.руб.
Налог на имущество - 981,4 тыс.руб.
ЗАО «Ипатовский пивзавод» картотеки к расчетному счету не имеет.
Во втором разделе дипломной работы нами исчислены основные показатели оценки финансового состояния исследуемого предприятия, на основании которых необходимо сделать вывод о целесообразности использования кредитных ресурсов предприятием, также уровне его кредитоспособности.
В структуре оборотных средств наибольший удельный вес составляют: производственные запасы до 80%, краткосрочная дебиторская задолженность до 17%.(см. раздел 2 дипломной работы).
Недостаток собственных оборотных средств пополняется за счет привлеченных, так на 01.01.04г. привлечено - 14854 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит составил - 35,2% (5231 тыс.руб.), кредиторская задолженность - 64,8% (9202 тыс.руб.) На 01.04.2005г. привлечено - 20564 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит - 55.3%. кредиторская задолженность - 44,7%. На 01.07.2005г. привлечено - 24729 тыс.руб. или 100%, в т.ч. кредит - 41,9%, кредиторская задолженность - 58,1%. На 01.10.2005г. привлечено - 26985тыс.руб.или 100%, в т.ч. кредит - 36,3%, кредиторская задолженность 63,7%. На 01.01.2006г. привлечено - 30175 тыс.руб. или 100%,в т.ч. кредит - 31%, кредиторская задолженность - 69%.