Примечание: прочерком в строках показателей обозначены позиции, не подлежащие заполнению. Рассчитано по: база данных Skates Тор 10 000.
Однако если подключить фактор веса, то увидим, что количество торгуемых предметов искусства качественно не сопоставимо. Все же, независимо от начальных торгов, проявляется (возможно, случайное) падение цен на повторы: так, частоты заключительных групп равны, стоимостная мера разнится без малого вдвое. Все корреляционные связи положительны и сильны в случае численности произведений (значения коэффициентов даже совпадают для суммарных и первых сделок) и умеренны для усредненных цен. Знак показателей различен: прямое взаимодействие (общие и начальные цены) и обратное (перепродажи). Последнее обусловлено недостаточностью наблюдений (лишь три временных интервала) и не исключает возможности радикальной трансформации. Дисперсионный анализ свидетельствует в пользу среднего влияния альтернативного признака, очередности операции, в большей степени касающегося второго следствия (цены).
Сравнительный анализ мастеров. Сопоставительный анализ динамических изменений на рынках искусства трех авторов позволяет добавить следующее: максимальное число всех проданных работ принадлежит кисти Магритта (2010-- 2012 и 2013-2015 гг.); торгам Писсарро несколько не хватило, чтобы достичь данного уровня (2007-2009 гг.). Самое значительное количество реализованных произведений Сезанна почти вполовину меньше (2007-2009 гг.). Лидеры по первым сделкам (равная численность) -- вновь Писсарро (1989-1991 гг.) и Магритт (20102012 гг.); по повторным -- только Писсарро (2007-2009 гг.). Магритт -- единственный художник, имеющий «нулевой» период (1992-1994 гг.); памятники Писсарро и Сезанна всегда находили себе покупателей (по крайней мере, в рамках начальных торгов). Всех трех мастеров охватил единый рыночный рост второй половины 2000-х гг.; довольно схожи тенденции перепродаж. В итоге рынок работ Писсарро можно трактовать как наиболее рисковый: смена высоких пиков и глубоких провалов, причем ныне наблюдается как раз попытка выхода на новый уровень роста. Рынок произведений Сезанна, самый константный из всех, повторяет это движение, которое, однако, не сравнимо с невероятным увеличением продаж Магритта в XXI в. Итак, неровная динамика (как показали результаты вариационного анализа) наиболее «дешевого» художника Писсарро и относительная временная устойчивость продаж «дорогостоящего» Сезанна позволяют разграничить две альтернативные стратегии приобретений на арт-рынке -- стратегии риска и стабильности соответственно. В целом следует признать некоторое покупательское охлаждение по отношению к наследию творцов XIX столетия в противовес яркому признанию идей одного из сюрреалистов прошлого века.
Интересно, что при переходе к показателям средних цен два мастера, Сезанн и Писсарро, словно меняются местами в искомых стратегиях. Стоимость работ Писсарро плавно растет со временем (кроме повторных реализаций, движущихся скачкообразно). Оценка произведений Сезанна (вновь помимо перепродаж) меняется циклично; любопытно вместе с тем, что точки размаха (имеются в виду вершина и глубина) примерно одинаково отходят от условной середины. Неровное движение цен на памятники Магритта (и вверх, и вниз), кажется, начинает тяготеть к равномерному приращению, что аналогичным образом охватывает все продажи художника. Таким образом, заметна более сложная вариация главного изучаемого признака -- цены предмета искусства -- делающая рынки трех сопоставляемых мастеров весьма несхожими между собой. Данное обстоятельство логически требует детального анализа динамической трансформации профилирующего признака, что и будет сделано далее, в завершение настоящего исследования.
Рис. 1 Динамика и прогноз цен продажи произведений К. Писсарро Составлено по: база данных Skate's Top 10 000.
Динамический анализ. К. Писсарро. Традиционно начинаем с Писсарро (рис. 1): прежде всего выделяется константность кривой -- вплоть до XXI в.; новое столетие задает довольно сильные колебания признака. Крайне интересно, что самые значимые скачки (имеется в виду вверх) происходят примерно через одинаковые отрезки времени -- около 6 лет; кроме того, цена каждой последующей продажи как минимум вдвое превосходит предшествующую. Первый взлет пришелся на 2001 г., когда на аукционе Sotheby's почти за 7 млн долл. был продан пейзаж «Улица Сен-Лазар» (1893). Этот рекорд был изменен в 2007 г. аукционным домом Christie's : работа «Зима» (1872) была оценена без малого в 15 млн долл. Наконец, в 2014 г. вновь на Sotheby's картина «Бульвар Монмартр. Весеннее утро» (1897) была продана за 32 млн долл. Есть основания предполагать, что новая знаковая сделка произойдет опять шесть лет -- в 2020 г.; причем произведение может быть оценено в 64 млн долл. Прослеживается еще одна характерная особенность: многократное снижение ценовых колебаний, совпавшее с единичными подъемами кривой. Подчеркнем, что именно с этой точки начались интенсивные попытки перепродажи работ мастера. В целом тенденция положительна, прогноз может быть признан позитивным.
через
Рис. 2 Динамика и прогноз цен продажи произведений П. Сезанна Составлено по: база данных Skate's Top 10 000
П. Сезанн. При рассмотрении временных изменений рынка Сезанна сразу обращают на себя внимание интервалы явного «обвала цен»: 1990-1992 и 1994-1996 гг. (рис. 2). Напомним, что число проданных произведений художника, напротив, носит весьма стабильный характер. Любопытно, что почти сразу за этим спадом последовала самая «дорогая» сделка: в 1999 г. «Натюрморт с драпировкой, кувшином и вазой для фруктов» (1893) был реализован на Sotheby's более чем за 60 млн долл. Характеризуя цены нового столетия, следует выделить заметную «сжатость» движения кривой «вверх -- вниз» при общей тяге к росту.
Р. Магритт. Изменение цен на предметы искусства Магритта условно можно подразделить на три периода: 1989-1997, 1998-2009 и 2010-2015 гг. (рис. 3). Начальная часть графика характеризуется стабильно низкими ценами на работы мастера, что совпадает и с «пустым» интервалом продаж (табл. 7). Второй период, также отличающийся довольно малым числом торгов, тем не менее задает тенденцию к хаотическим подъемам кривой. Так, прологом стала реализация в 2002 г. аукционным домом Christie's полотна «Империя света» (1952) свыше, чем за 12 млн долл.; в 2014 г. этот рекорд был не намного превзойден на Sotheby's (разница примерно в 300 тыс.) работой «Прекрасный мир» (1962). Контрастна первым двум группам последняя часть графика (от 2010 г. до наших дней): сохраняется высокая колеблемость кривой, однако теперь к ней добавляется значительная уплотненность при общей тяге цен к приращению. Обращают на себя внимание три пика, задающие как бы стоимостную лестницу, причем «ступени» образуются в пределах одногодвух лет. Есть основания предполагать стремительный рост цен на произведения художника уже в самое ближайшее время.
Рис. 3 Динамика и прогноз цен продажи произведений Р. Магритта Составлено по: база данных Skate's Top 10 000
Сравнительный анализ мастеров. Ценовые колебания рынка памятников первого художника, Писсарро, четко разделяются на два периода -- отсутствие таковых для XX в. и серьезные модификации нового столетия. С началом XXI в. цена на шедевры его кисти удваивается через каждые шесть лет. Однако этой тенденции точечного роста противостоит увеличивающаяся доля условно дешевых произведений, которые представляют собой коллекционные перепродажи. Рынок Сезанна интересен быстрой способностью оправляться после резких падений. Нелишним здесь будет упоминание о выявленной ранее корреляционной связи: число реализованных работ мастера (в отличие от его творческих коллег) на 66 % зависит от порядка торга, предопределяющего взлет цены. Динамические изменения на рынке Магритта отображают диаметральное отношение знатоков и инвесторов к наследию художника: длительную константность низких цен сменяют отдельные подъемы, переходящие, наконец, в обобщающий тренд. В целом можно говорить о полном подтверждении второй гипотезы -- о воздействии периода совершения сделки как характерного временного отрезка на ценовые показатели и объем продаж на рынках искусства трех авторов.
Заключение
В настоящей статье осуществлена попытка перехода российской арт-аналитики на уровень узкоспециализированных исследований, фокусирующихся на глубинном изучении ценовых флуктуаций художественного рынка на основе массового метода и открывающих собой первую теоретическую страницу новой отраслевой статистики. Согласно поставленным задачам в работе описаны и сопоставлены рынки искусства трех мастеров -- К. Писсарро, П. Сезанна и Р. Магритта. Применение интеграционного подхода позволило найти экономико-искусствоведческие ответы на количественные вопросы, в результате чего были сформулированы нижеследующие выводы. Писсарро является самым «дешевым», а Сезанн -- самым «дорогим» автором из трех. Причем в наивысшей степени коллекционерами ценятся натюрморты, созданные Сезанном в зрелые годы (1890-е гг.). По всем трем выборкам проявляется обобщающая тенденция: активные перепродажи памятников начинаются после 2010 г. и суммарно достигают лишь пятой части совокупности. Показательно, что в рейтингах Писсарро и Сезанна произведения, повторно реализованные, занимают лидирующие позиции, в массиве Магритта, напротив, они чаще располагаются в середине и конце списка. В целом же по отношению к рынкам изучаемых мастеров следует признать (на основании разложения дисперсий альтернативного признака), что цена предмета искусства не зависит от очередности совершения (первая либо повторная) сделки с ним.
По итогам корреляционного анализа были выявлены следующие зависимости (для краткости будут указаны только имеющие высокий знак коэффициента). Для Писсарро: рост со временем числа перепродаж, а также общего уровня цен, причем в большей степени -- на произведения, торгуемые впервые. Итак, стоимостная оценка мастера с годами, бесспорно, приращается, однако прежде всего за счет «свежих» работ, на рынке же как раз увеличивается доля выдержанных, коллекционных памятников, что одновременно подчеркивает исключительность новинок. Рейтинг Сезанна, тоже характеризующийся сильным прямым влиянием фактора времени на оборот повторных сделок, выделяется отличительной особенностью, не свойственной массивам двух других художников, а именно -- объем продаж Сезанна на 66 % зависит от порядка торговой операции. Ярче всего временной фактор действует в совокупности Магритта: количество всех реализуемых произведений при приближении к настоящему моменту стремительно растет.
Что касается потребительского спроса на памятники исследуемых мастеров, то максимум торгов отличает Писсарро и Магритта. При этом последний -- единственный художник, имеющий «провальный» период. В целом приобретение памятников Писсарро можно трактовать как стратегию риска: резкие пики востребованности сменяют не менее резкие спады. На данном фоне предельно константен рынок Сезанна, отображающий собой стратегию стабильности. Крайне интересно, что при переходе к показателям средних цен мастера (Писсарро и Сезанн) как будто бы меняются выбранными стратегиями. Весьма неординарен случай Магритта: популярность, измеряемая и объемом продаж, и стоимостными коэффициентами, пришла к художнику лишь в текущем столетии. Однако приращение этих показателей осуществляется столь скорыми темпами, что рациональные управленческие решения следует выводить из новой аксиомы: в ближайшей перспективе мировой арт-рынок ждет крайне высокий спрос на творческое наследие автора-сюрреалиста прошлого века. Последнее, в свою очередь, вызовет некоторое снижение актуальности работ Писсарро и Сезанна -- представителей искусства XIX в., отведя от вложения средств в их шедевры инвесторов, что традиционно не повлияет на намерения ценителей-коллекционеров.
ценовой продажа картина оборот
Литература
1. Автономов Ю. В. Взгляд на искусство через призму экономической теории. Спрос на рынке изобразительного искусства // Неприкосновенный запас. 2003. № 6 (32). С. 75-80.
2. Благосклонов А. М. Арт-бизнес в России -- «кот в мешке» или идеальное вложение денег? // Единый художественный рейтинг. 2003. Вып. 7. URL: http://rating.artunion.ru/article16.htm (дата обращения: 02.05.2018).
3. Денисов Б. А. Несколько мыслей на тему «рынок и культура» // Российский экономический журнал. 1995. № 7. С. 109-111.
4. Денисов Б. А. К экономическим критериям ценности произведений изобразительного искусства // Российский экономический журнал. 1996. № 4. С. 105-109.
5. Долгин А. Б. Прагматика культуры. М.: Фонд научных исследований «Прагматика культуры», 2002. Колычева В. А. Экономико-статистический анализ особенностей функционирования рынка произведений искусства. Дис. ... канд. экон. наук. СПб.: СПбГУ, 2013.
6. Колычева В. А. Арт-дилерство как социоэкономический феномен: зарубежный опыт // Вестник СанктПетербургского университета. Серия 5. Экономика. 2014. № 4. С. 103-116.
7. Саркисянц А. Арт-рынок и его инвестиционный потенциал // Вопросы экономики. 2010. № 7. С. 65-78. Ashenfelter O. C., Graddy K. Sale Rates and Price Movements in Art Auctions // National Bureau of Economic Research Working Paper. January 2011. No. 16743. P. 1-13.
8. Ashenfelter O. How Auctions Work for Wine and Art // Journal of Economic Perspectives. 1989. Vol. 3. No. 3. P. 23-36.
9. Ashenfelter O., Graddy K. Anatomy of the Rise and Fall of a Price-Fixing Conspiracy: Auctions at Sotheby's and Christie's // National Bureau of Economic Research Working Paper. September 2004. No. 10795. P. 1-26. Ashenfelter O., Graddy K. Art Auctions: A Survey of Empirical Studies // National Bureau of Economic Research Working Paper. June 2002. No. 8997. P. 1-43.
10. Baumol W., Bowen W. Performing Arts: The Economic Dilemma. New York: The Twentieth Century Fund, 1966.
11. Baumol W.J. Unnatural Value: Or Art Investment as Floating Grap Game // American Economic Review. 1986. Vol. 76. No. 2. P. 10-14.
12. Chanel O., Gerard-Varet L.-A., Ginsburgh V. The Relevance of Hedonic Price Indices. The Case of Paintings // Journal of Cultural Economics. 1996. Vol. 20. No. 1. P. 1-24.
13. Cheema A., Popkowski Leszczyc P T. L., Bagchi R., Bagozzi R. P, Cox J. C., Dholakia U. M., Greenleaf E. A., Pazgal A., Rothkopf M. H., Shen M., Sunder S., Zeithammer R. Economics, Psychology and Social Dynamics of Consumer Bidding in Auctions // Marketing Letters. 2005. Vol. 16. No. 3. P. 401-413.
14. Cosmopolitan Canvases. The Globalization of Markets for Contemporary Art / Ed. by O. Veldhuis, S.B. Curioni. Oxford University Press, 2015.
15. De la Barre M., Docclo S., Ginsburgh V. Returns of Impressionist, Modern and Contemporary European Paintings 1962-1991 // Annales d'Economie et de Statistique. 1994. No. 35. P. 143-181.
16. Ekelund Jr. R. B., Ressler R. W., Watson J. K. The “Death-Effect” in Art Prices: A Demand-Side Exploration // Journal of Cultural Economics. 2000. Vol. 24. No. 4. P. 283-300.
17. Galenson D. W. Do the Young British Artists Rule (Or: Has London Stolen the Idea of Postmodern Art from New York?): Evidence from the Auction Market // National Bureau of Economic Research Working Paper. 2005. No. 11715. P. 1-17.
18. Ginsburg V., Jeanfils P Long-Term Comovements in International Market for Paintings // European Economic Review. 1995. Vol. 39. No. 3-4. P. 538-548.
19. Ginsburg V., Weyers S. Creativity and Life Cycles of Artists // Journal of Cultural Economics. 2006. Vol. 30. No. 2. P 91-107.
20. Guerzoni G. Reflections on Historical Series of Art Prices: Reitlinger's Data Revisited // Journal of Cultural Economics. 1995. Vol. 19. No. 3. P. 251-260.
21. Holub H. W., Hutter M., Tappeiner G. Light and Shadow in Price Computation // Journal of Cultural Economics. 1993. Vol. 17. No. 1. P 49-69.
22. Locatelli Biey M., Zanola R. Investment in Painting: A Short-Run Price Index // Journal of Economics Perspectives. 1999. Vol. 23. No. 3. P 211-222.
23. Mei J., Moses M. Art as an Investment and the Underperformance of Masterpieces // American Economic Review. 2002. Vol. 92. No. 5. P 1656-1668.