Статья: О методике анализа ценовых флуктуаций на арт-рынке

Размещено на http: //www. allbest. ru/

Санкт-Петербургский государственный университет, Российская Федерация, 199034, Санкт-Петербург, Университетская наб., 7-9

О методике анализа ценовых флуктуаций на арт-рынке

В.А. Колычева

Анноация

Статья посвящена анализу ценовых флуктуаций на одном из самых (если не самом) сложно описываемых рынков современности, а именно на арт-рынке. Сделано это на примере торгов с произведениями искусства трех специально отобранных мастеров -- Камиля Писсарро, Поля Сезанна и Рене Магритта. Во-первых, исследование носит характер монографического по отношению к рынкам художников, выявляя: (1) особенности вариации продаж их произведений; (2) факторы, влияющие на средние цены и оборот памятников мастеров; (3) закономерности изменения во времени потребительского спроса на их творческое наследие. Во-вторых, исходя из логики соединения в рамках одной работы монографических данных о совершенно различных (по периоду жизни, принадлежности к стилевому направлению, технике живописи и т. д.) авторах, проводится сравнительный анализ процессов и явлений, типичных для феномена купли-продажи их произведений. Для этого используются приемы и методы вариационного, корреляционного, факторного и динамического видов анализа. Исследование завершается попыткой прогноза ожидаемых тенденций на рынках трех мастеров, которые, в свою очередь, не могут не оказать воздействия на всю совокупность торговых операций с искусством, иными словами, на художественный рынок в целом. Своим итогом работа имеет одновременно теоретические и сугубо прикладные результаты. Одни из них заполняют копилку новой отраслевой статистической дисциплины, название которой логически оформляется в термин «арт-статистика», вводящийся в научный оборот настоящей статьей; другие -- могут быть применены коллекционерами и инвесторами для принятия бизнес-решений.

Ключевые слова: методика анализа, рынки художников, ценовые флуктуации, вариационный анализ, корреляционный анализ, факторный анализ, динамический анализ, прогнозирование.

Summary

On the methods of price fluctuations analysis in the art market

V. A. Kolycheva

St. Petersburg State University,

7-9, Universitetskaya nab., St. Petersburg, 199034, Russian Federation

The present article is devoted to the price fluctuations analysis of the one of the most (if not the most) difficulty describing modern markets, namely, the art market. This would be done on the example of the trading with artworks of three specially selected masters -- Camille Pissarro, Paul Cezanne and Rene Magritte. Thus, this survey, first, has a monographic character in relation to the markets of the required artists, identifying (1) the variation features in the sales of their works; (2) the factors affecting average prices and turnover of the monuments of the masters; (3) the regularities of changes over time of the consumer demand for the creative heritage of Pissarro, Cezanne and Magritte. Secondly, proceeding from the logic connection within one operation of the monographic data about absolutely different (for the period of life, belonging to the stylistic direction, painting technique etc.) authors, the comparative analysis of the processes typical for a phenomenon of purchase and sale of their works is carried out. For this purpose, receptions and methods of variation, correlation, factorial and dynamic analyses are used.

The study concludes with an attempt to forecast the expected trends in the three masters markets, which, in turn, cannot fail to affect the whole set of trade operations with art, otherwise, the art market in general. As a result, the presented work has in parallel scientific, theoretical and purely applied results. Some fill the treasury of a new branch of the statistical disciplines, which designation is logically forms into the term “art statistics”, introduced into scientific circulation by this article; others can be applied by collectors and investors for making business decisions.

Keywords: methods, artists' markets, price fluctuations, variation analysis, correlation analysis, factorial analysis, dynamic analysis, forecasting.

Введение

Согласно основополагающему постулату теории статистики, если в совокупности присутствует аномальное наблюдение (или аномальные наблюдения), т. е. резко отличающееся от единой массы частот, то таковые следует отстранить от анализа с тем, чтобы не исказить тренд. Возникает вопрос: существует ли совокупность, состоящая исключительно из аномальных единиц, и как с ней работать в принципе? На первую часть поставленного вопроса ответ будет однозначно положительным в одном случае -- при изучении массива предметов искусства. Любое произведение всегда индивидуально, даже если речь идет об авторском повторе, ученическом подражании или мошеннической фальшивке. «В каждой подделке есть доля подлинности» -- гласит искусствоведческое правило. Самый тонкий копиист-фальсификатор, менее всего заинтересованный в том, чтобы быть разоблаченным, непременно внесет в свой суррогат единственный собственный штрих, которого нет в оригинале. Именно этот, необъяснимый с точки зрения логики факт, позволяет опытным знатокам рано или поздно раскрыть пусть мастерскую, но подделку.

При ответе на вторую часть вопроса появляется сомнение, касающееся корректности применения статистического инструментария по отношению к «полностью» аномальной совокупности. Ведь если каждая составляющая целого неповторима, то как в таком случае возможно нахождение обобщающей тенденции. Однако собирателям известно, что натюрморты популярнее портретов, но пейзажи востребованнее натюрмортов, а графика пользуется большим спросом, чем пластика, и меньшим, чем живопись, и т. д. Следовательно, в предельно неоднородном массиве априори существуют единые закономерности. Работа с таковыми традиционно считается обязанностью статистики. Итак, стоит задача сочетания классических приемов массового анализа и нарушающего постулаты объекта исследования -- базы одиночных данных, что из-за неизменности одного (аномальная совокупность) приведет к трансформации другого (методика изучения). Сказанное позволяет заявить о появлении инновационной дисциплины -- артстатистики, ожидающей создания и развития своего теоретического и прикладного аппарата.

Полезным с точки зрения логики настоящей работы представляется кратко разобрать основные этапы теоретического осмысления феномена рынка произведений и совокупности явлений, его характеризующих. Впервые соединение проблем экономики и искусства было осуществлено в середине 1960-х гг. в новаторском труде профессоров Нью-Йоркского университета У Баумоля и У Боуэна [Baumol, Bowen, 1966]. Следующие десятилетия явились этапом ключевого доказательства отнюдь не косвенного влияния процессов, связанных с художественным творчеством, не только на ожидаемое социальное и нравственное, но и на экономическое развитие общества [Scitovsky, 1972; Perloff, 1979; Scitovsky, 1989]. 1990-е гг. стали периодом активных споров об инвестиционном потенциале искусства, открыв собой совершенно неожиданную страницу арт-аналитики [Delа Barre, Docclo, Ginsburgh, 1994; Ginsburg, Jeanfils, 1995; Guerzoni, 1995; Chanel, Gйrard-Varet, Ginsburgh, 1996; Locatelli Biey, Zanola, 1999]. Подчеркнем, если до этого момента акцент делался на социологической, адаптационной функции памятников, полезных, в частности, с позиции долгосрочного роста благосостояния страны, то теперь на первый план была выдвинута дилемма -- принесут ли вложения в предметы искусства доход конкретному собственнику-коллекционеру, а не всему обществу.

Необходимо подчеркнуть, что научные дебаты касательно финансово-инвестиционных перспектив произведений не исчерпаны до сих пор. Сам основоположник экономики искусства У Баумоль оставлял за памятниками право называться лишь альтернативными инвестициями, доступными достаточно узкому кругу знатоков области [Baumol, 1986]. Данная позиция оставалась профилирующей вплоть до относительно недавнего времени, когда профессорам Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета Д. Мею и М. Мозесу при помощи индексного метода удалось показать, что доход от продажи предметов искусства способен превысить доход от реализации традиционных активов [Mei, Moses, 2002]. Показательно, что профессор Баумоль отрицал и саму возможность установления объективной цены на произведение -- из-за непредсказуемости субъективных пристрастий участников рынка [Baumol, 1986]. Однако довольно скоро зародилось и стало активно развиваться иное научное направление, признававшее влияние фактора иррациональности при покупке художественных ценностей, но вместе с тем считающее перспективным изучение любых колебаний спроса, в том числе и субъективного характера, что в конечном счете должно привести к эффективному прогнозированию конъюнктуры арт-рынка [Holub, Hutter, Tappeiner, 1993].

Тем не менее, подтверждение учеными реальных экономических возможностей предметов искусства на практике послужило для арт-торговли негласным пропуском на уровень солидных финансовых рынков. Что касается научных трудов, нас интересующих, то можно сказать, что они также перешли на иную ступень, став существенно более узкими, специализированными, оперируя уже различными частями целого. Хорошей иллюстрацией послужат исследования региональных рынков [Galenson, 2005], творческих циклов художников [Ginsburg, Weyers, 2006], специфики установления цен на произведения современными мастерами [Cosmopolitan Canvases, 2015] и даже феномена роста потребительского спроса на памятники умерших авторов [Ekelund, Ressler, Watson, 2000]. Наконец, в качестве примера можно привести теоретические разработки Дж. Песандо (Торонтский университет) и П. Шум (Йоркский университет) -- специалистов по сделкам с творческим наследием одного мастера -- Пабло Пикассо (см., напр.: [Pesando, Shum, 1999; Pesando, Shum, 2007]).

Несложно заметить, что среди перечисленных (даже в краткой форме) трудов нет ни одного, принадлежащего российским ученым. Виной тому «поздний старт» открытых торговых операций с предметами искусства, обусловленный недавним историческим прошлым нашей страны. Исследования, касающиеся русского артрынка, появились лишь на рубеже 1980-1990-х гг., т. е. на десятилетия позднее, чем за границей [Rubinstein, 1987; Rubinstein, Baumol, Baumol, 1992a; 1992b; Денисов, 1995; 1996]. Современные работы являются весьма глубокими и разносторонними, но пока носят преимущественно общий характер по сравнению с научными задачами, разрешаемыми иностранными коллегами [Долгин, 2002; Автономов, 2003; Благосклонов, 2003; Саркисянц, 2010].

Цель настоящей статьи -- осуществить попытку перехода отечественной артаналитики на уровень специальных исследований, посвященных фокусированному рассмотрению ценовых флуктуаций рынка искусства сквозь призму статистических методов.

Статья имеет следующую структуру. В первой части работы дается описание методики анализа: определяется понятийный аппарат, поясняется многоступенчатая схема формирования выборок и пространственно-временные характеристики совокупностей, оценивается степень репрезентативности и границы распространения расчетных показателей. Во второй части на основе предварительного изучения эмпирических массивов формулируются базовые гипотезы, которые затем последовательно проверяются с помощью приемов вариационного, корреляционного и динамического видов анализа, а также построения факторных моделей. В заключении обобщаются научно-теоретические и прикладные результаты исследования.

1. Методика эмпирического анализа

На начальном этапе к работе были привлечены данные проведенного ранее исследования, посвященного особенностям функционирования искомого рынка в целом, в частности определению центрального экономического параметра -- средних цен -- на произведения различных художественных стилей (табл. 1). Итак, на первом месте оказывается период неоимпрессионизма, за ним идет импрессионизм, далее годы сюрреализма и абстракционизма. Присовокупление дополнительной информации явилось основой для перехода к следующему этапу -- корректному формированию тех числовых массивов, которые в дальнейшем будут описаны и проанализированы, а именно: в каждом из трех самых «дорогих» стилей были выявлены мастера-лидеры, чьи памятники отличаются наиболее высокой потребительской оценкой. Таковыми стали: К. Писсарро (импрессионизм), П. Сезанн (неоимпрессионизм) и Р. Магритт (сюрреализм). Детальное монографическое изучение и сопоставительный анализ ценовых колебаний на рынках искусства трех названных мастеров становятся главной задачей данной узкоспециализированной работы. Камиль Писсарро (Jacob Abraham Camille Pissarro, 1830-1903) -- французский живописец, один из первых и наиболее последовательных представителей импрессионизма. Писсарро оказал сильное влияние на импрессионистов, самостоятельно выработав многие принципы, легшие в основу их стиля живописи. Работы, прославившие Писсарро, -- это сочетание традиционных пейзажных сюжетов и необычной техники в прорисовке света и освещенных предметов. В последние годы жизни у мастера заметно испортилось зрение. Несмотря на это, он продолжал работу и создал серию видов Парижа, наполненных непревзойденными художественными эмоциями.

Необычный ракурс этих полотен объясняется тем, что художник писал их не на улице, а из гостиничных номеров. Эта серия стала одним из высших достижений импрессионизма в передаче света и атмосферных эффектов и во многом его общеизвестным символом. URL: http://dic.academic.ru (дата обращения: 18.05.2018).

Поль Сезанн (Paul Cйzanne, 1839-1906) -- французский художник, яркий представитель постимпрессионизма. Мастер, чьи работы заложили основы перехода от концепции XIX столетия в радикально иной мир искусства XX в. Считается, что именно Сезанн образует мост между импрессионизмом и новой линией авангардного искусства прошлого века. Большое влияние на творчество Сезанна оказал Камиль Писсарро. Педагогический дар Писсарро помог Сезанну в поисках его собственной неповторимой манеры живописи.

Работы Сезанна демонстрируют высокое мастерство использования цвета и четких линий. URL: http://dic.academic.ru; URL: Ы1р://сезанн.рф (дата обращения: 18.05.2018). Рене Магритт (Renй Franзois Ghislain Magritte, 1898-1967) -- бельгийский художник-сюрреалист. Известен как автор остроумных и вместе с тем загадочных картин.

Природа творчества Магритта трактуется как философская, основанная на парадоксах логики. Для картин мастера характерен отстраненный стиль. Изображаются на них обычные вещи, которые у Магритта, в отличие от других крупных сюрреалистов, почти никогда не теряют своей «предметности»: они не растекаются

Таблица 1 Распределение произведений искусства по периодам создания

Источник: [Колычева, 2013, с. 114].

Эмпирической базой настоящего исследования стал рейтинг шедевров Skate's Top 10 0 00 -- наиболее обширная из имеющихся сегодня в открытом доступе и, вместе с тем, характеризующаяся максимальной степенью достоверности база данных. Что обеспечивает последнюю? Указанная совокупность формируется, исходя исключительно из результатов аукционных торгов с предметами искусства примерно с середины 1980-х гг. по нынешний день. Возникают вопросы: почему именно 80-е гг. прошлого века, а также чем вызвано использование сугубо аукционного метода реализации товара? Приведем краткие ответы. 1980-е гг. для рынка искусства, появившегося в известном теперь виде лишь в 60-е гг. прошедшего столетия, -- период становления арт-аналитики, обусловленный многократным увеличением количества сделок с произведениями. С этого момента начинаются регулярная сводка и группировка информации о торгуемых объектах -- памятниках, на ее основе формулируются и проверяются первые теоретические гипотезы. Точной датой рождения рынка произведений признан 1958 г. Именно в этом году «.артрынок был потрясен суммой в 220 тыс. фунтов стерлингов, уплаченной известным бизнесменом и коллекционером Полом Меллоном за картину Сезанна “Мальчик в красном жилете”. Эта цена была в пять раз выше предыдущего рекорда, который сам по себе казался заоблачным. сегодня. при нынешнем уровне цен на картины Сезанна “Мальчик” был бы оценен во много раз дороже» [Колычева, 2013, c. 35]. Спустя почти десятилетие, в 1967 г., один из крупнейших аукционистов мира Sotheby's начал публиковать в английской ежедневной газете The Times так называемый TimesSotheby Art Index. Динамика растущих цен на памятники будоражила общественное сознание, предлагая новое массовое альтернативное инвестирование.