МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное автономное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
АЭРОКОСМИЧЕСКОГО ПРИБОРОСТРОЕНИЯ»
КАФЕДРА
БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА, АНАЛИЗА И АУДИТА
КУРСОВАЯ РАБОТА
Маржинальный
анализ себестоимости, прибыли и рентабельности коммерческой организации
Санкт-Петербург
Содержание
Введение
. Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов
. Маржинальный анализ прибыли по факторам
. Анализ соотношения объёма продаж, себестоимости, прибыли и точки безубыточности
. Анализ влияния по факторам на изменение точки безубыточности
. Обоснование управленческих решений на основе маржинального анализа
. Характеристика механизма управления затратами на производство продукции
. Взаимосвязь систем управленческого учет (анализа): стандарт-кост и директ-костинг
Практические задания
Список литературы
Введение
Финансовый анализ - важный инструмент финансового менеджмента и аудита. Практически все участники рыночной экономики применяют методы финансового анализа для принятия как тактических, так и стратегических решений.
Финансовый анализ - анализ финансовых показателей, которые отражают финансовые результаты деятельности и финансовое состояние организации.
Финансовые показатели в значительной степени содержатся в финансовой (бухгалтерской) отчетности организаций, поэтому под финансовым анализом принято понимать «внешний» финансовый анализ по данным публичной финансовой отчетности, что сужает его рамки, так как не вся финансовая информация организации отражена в отчетности.
Так называемый «внутренний» финансовый анализ, который использует как информационную базу данных не только публичной отчетности, но и внутрихозяйственной отчетности, а также бухгалтерского учета, имеет значительно большую возможность проникнуть в тайны хозяйственной (экономической) деятельности организации. Такой финансовый анализ для финансового менеджера и главного бухгалтера организации выступает как часть управленческого анализа, цель которого - принимать обоснованные управленческие решения по проблемам финансово-хозяйственной деятельности, а для аудитора - как информационная база, более широкая, нежели отчетность.
В данной курсовой работе будут
рассмотрены финансовые анализы, примененные к организации ОАО «Электроэнергия».
С помощью финансовой отчетности данной организации мы сможем рассчитать
факторный анализ динамики прибыли от продаж двумя методами и факторный анализ
рентабельности продукции; порог рентабельности (точки безубыточности) и запас
финансовой прочности, а также сделать выводы и обобщить результаты.
1. Анализ безубыточности при оценке
эффективности инвестиционных проектов
Для сохранения и умножения капитала предприятия должны избегать существенных ошибок при принятии управленческих решений о разработке и реализации инвестиционных проектов. И до начала реализации инвестиционного проекта проверяется обоснованность имеющихся расчетов его эффективности, учитываются возможные изменения уровня цен, величины затрат, продолжительности эксплуатации производственного объекта и другие факторы. Для снижения риска инвестиционных расходов в условиях неопределенности необходимо проводить анализ безубыточности и динамичности при оценке эффективности инвестиционных проектов.
Одним из важных ориентиров при оценке риска инвестиционных расходов выступает определение точки безубыточности. Чем больше величина выпуска продукции в точке безубыточности, тем выше риск реализации инвестиционного проекта, так как до обеспечения необходимого уровня рентабельности необходимо выпустить и реализовать достаточно большое количество продукции. Экономический анализ безубыточности и динамичности инвестиционных проектов осуществляется в четыре этапа. На первом этапе определяется точка безубыточности (порог рентабельности). Второй этап заключается в определении коэффициента использования производственной мощности в точке безубыточности продукции. Третий этап состоит в определении выручки от реализации продукции и переменных затрат на ее изготовление при условии использования мощности на 100 %. На четвертом этапе производится анализ динамичности инвестиционного проекта и осуществляется расчет минимальной договорной цены продажи, при которой выручка от реализации продукции будет равна затратам на ее изготовление при условии сто процентного использования производственной мощности. На первом этапе рассчитываем, какое количество реализованной продукции необходимо для обеспечения ее безубыточности: К= величина годовых постоянных затрат/(договорная цена за единицу продукции - ставка переменных затрат на единицу изделия).
Таким образом, можем понять какое количество единиц продукции необходимо выпустить и реализовать для достижения порога рентабельности.
На втором этапе определим коэффициент использования производственной мощности (Ки.м %) в точке безубыточности продукции.
Расчет проводится по формуле:
Ки.м, % = К / Кmax × 100,
Где, К - количество выпущенной и реализованной продукции, соответствующее точке безубыточности, ед.; Кmax - количество продукции,
которое предусматривается в инвестиционном проекте при полном использовании мощности, ед.
На третьем этапе проводится расчет выручки от реализации
продукции «А» (Вр) и переменных затрат на ее изготовление (Зпер.)
при условии, что производственная
мощность используется на 100 %:
Вр = Кmax × ЦA
Зпер.A = Кmax × зпер.A,
где ЦA - договорная цена единицы продукции «А», р.; Зпер.A - переменные затраты на единицу продукции «А», р.
С помощью информации о выпуске продукции и переменных затратах на ее изготовление при стопроцентном использовании мощности
можно рассчитать коэффициент
использования производственной мощности в точке безубыточности, используя
следующую формулу:
Kи.м = [Зпост / (Вр - Зпер.A)] × 100,
Коэффициент использования производственной мощности в точке безубыточности, рассчитанный с применением стоимостных показателей, одновременно отражает, какой процент занимают постоянные затраты по отношению к сумме постоянных затрат и прибыли (маржинальному доходу) при стопроцентном использовании мощности.
Коэффициент использования мощности в точке безубыточности отражает такой уровень выпуска продукции, при котором сумма постоянных и переменных расходов равна стоимости выпущенной и реализованной продукции.
На четвертом этапе проводится анализ динамичности инвестиционного проекта на основе расчета коэффициента использования
производственной мощности с применением стоимостных показателей. При данном анализе выявляется влияние изменения договорных цен, переменных и постоянных затрат на изменение точки безубыточности и вследствие этого, на изменение пропорций между постоянными и переменными затратами. Анализ осуществляется путем изменения значений показателей.
и.м = [Зпост / (Вр - Зпер.А)] × 100 =
= [Зпост / (Kmax × ЦA - Кmax × зпер.Ф)] × 100.
Далее необходимо произвести расчет минимальной договорной цены, при которой выручка от реализации продукции будет равна затратам на ее изготовление при условии использования производственной мощности на сто процентов.
Расчет осуществляется по формуле:
Вр = Kmax × ЦminА = Kmax × Зпер.А + Зпост,
Где, ЦminА - минимальный уровень договорной цены при нулевом уровне рентабельности и стопроцентном использовании мощности, р.
Следовательно, можно определить влияние изменения переменных и постоянных затрат на предельную величину выпуска продукции, ниже которой ее реализация будет убыточной.
Отсюда минимальный уровень
договорной цены составит:
Цmin.А = (Kmax × зпер.А + Зпост) / Kmax
Сравнение минимальной договорной цены с проектным уровнем
позволяет рассчитать запас надежности инвестиций (Зн.и) или возможный процент снижения проектной цены до уровня нулевой рентабельности, или до уровня, на котором выручка от реализации будет равна сумме переменных и постоянных затрат.
Таким образом, определяется риск инвестора вложения капитала в нерентабельный инвестиционный проект.
Затем рассчитаем возможные изменения
в массе прибыли в зависимости от изменения уровня цены. Расчет осуществляется
по следующей формуле:
П = Зн.и × ЦА × Kmax / 100,
где П - масса прибыли, которую ожидает получить инвестор при соответствующем значении запаса надежности, р.
Запас надежности относительно
возможного увеличения реализации продукции определяется по формуле:
ΔВр
= (100 - Kи.м) × ЦА × Kmax / 100,
где ΔВр - потенциальный прирост выпуска и реализации продукции, при условие, что проектная мощность используется на сто процентов, р.
Затем в ходе дальнейшего анализа
выявляется влияние изменения производственных затрат на точку безубыточности по
формуле:
ТБ = Зпост / [Вр - (Зпер + ΔЗпост)] × 100,
где ТБ - точка безубыточности инвестиционного проекта при соответствующем изменяющемся уровне переменных затрат и стопроцентном использовании мощности, %; Вр - выручка от реализации продукции при стопроцентном использовании мощности по выпуску продукции и при проектном уровне договорной цены,ΔЗпост - возможное увеличение постоянных расходов.
Проведение данного анализа
безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов позволяет
инвестору определить ряд точек безубыточности и коэффициенты использования
производственной мощности, что позволяет точно охарактеризовать рентабельность
инвестиционного проекта.
. Маржинальный анализ прибыли по
факторам
Важным показателем для финансового и производственного планирования и основной категорией маржинального анализа является маржинальная прибыль (доход). Маржинальная прибыль - это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Иногда маржинальную прибыль называют также суммой покрытия - это та часть выручки, которая остается на покрытие постоянных затрат и формирование прибыли. Также, маржинальный доход-это предельная прибыль предприятия от производства и продажи каждого вида продукции. Чем выше уровень маржинальной прибыли, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.
Маржинальный анализ прибыли предприятия позволяет предпринимателю, руководству достоверно оценить текущую ситуацию и перспективы. В рамках анализа оценивается эффективность использования денежных ресурсов, капитала. В маржинальный анализ должно быть включено изучение состава и источников доходов и направлений расходов фирмы, рассмотрение объемов продаж товаров и услуг, себестоимости реализованной продукции с выделением валовых, постоянных и переменных издержек.
Методика маржинального анализа прибыли позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями, влияющими на прибыль, и точнее измерить влияние различных факторов на формирование финансового результата. Прибыль более существенно зависит от объема и структуры продаж, так как эти факторы влияют одновременно и на себестоимость продукции. Из-за уменьшения общего объема производства и реализации продукции больше приходится постоянных затрат на единицу продукции.
Маржинальный анализ (анализ безубыточности) позволяет:
более точно исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли и на этой основе более эффективно управлять процессом формирования и прогнозирования ее величины;
определить критический уровень объема продаж (порога рентабельности), постоянных затрат, цены при заданной величине соответствующих факторов, при которых финансовый результат будет равен нулю;
установить зону безопасности (зону безубыточности) предприятия;
исчислить необходимый объем продаж для получения заданной величины прибыли;
обосновать наиболее оптимальный вариант управленческих решений, касающихся изменения производственной мощности, ассортимента продукции, ценовой политики, вариантов оборудования, технологии производства, приобретения комплектующих деталей и др. с целью минимизации затрат и увеличения прибыли.
Проведение маржинального анализа, основанного на соотношении «затраты - объем - прибыль», требует соблюдения ряда условий, таких, как:
необходимость деления издержек на две части - переменные и постоянные;
переменные издержки изменяются пропорционально объему производства (реализации) продукции;
постоянные издержки не изменяются в пределах релевантного (значимого) объема производства (реализации) продукции, т.е. в диапазоне деловой активности предприятия, который установлен исходя из производственной мощности предприятия и спроса на продукцию;
тождество производства и реализации продукции в рамках рассматриваемого периода времени, т.е. запасы готовой продукции существенно не изменяются.
Методика маржинального анализа прибыли
Методика маржинального анализа прибыли, в отличие от традиционной, применяемой на отечественных предприятиях, позволяет полнее изучить взаимосвязи между показателями и точнее измерить влияние факторов. Покажем это с помощью сравнительного анализа.
Методика факторного анализа прибыли,
применяемая в нашей стране, предполагает использование следующей модели:
П = VРП(p - с),
где VРП - физический объем продаж; р - цена реализации; с - себестоимость единицы продукции.
При этом исходят из предположения, что все приведенные факторы изменяются сами по себе, независимо друг от друга. Данная модель не учитывает взаимосвязь объема производства (реализации) продукции и ее себестоимости. В основном, при увеличении объема производства (реализации) себестоимость продукции снижается, так как меньше постоянных затрат приходится на единицу продукции. И наоборот, при спаде производства себестоимость изделий возрастает из-за того, что больше постоянных расходов приходится на единицу продукции.
Для обеспечения системного подхода
при изучении факторов изменения прибыли и прогнозирования ее величины в
маржинальном анализе используют следующую модель:
П = VPП (р - b) - А,
где р - цена изделия; b - переменные затраты на единицу продукции; А - постоянные затраты на весь объем продаж данного вида продукции.
Эта формула применяется для анализа прибыли от реализации отдельных видов продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат. При этом учитывается не только прямое влияние объема продаж на прибыль, но и косвенное - посредством влияния данного фактора на себестоимость изделия, что дает возможность правильнее исчислить влияние факторов на изменение суммы прибыли.