Дипломная (вкр): Формирование стратегических решений по итогам стратегического анализа в инвестиционно-строительной организации

Реконструкция - это полное или частичное переоборудование или переустройство действующего предприятия с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования путем механизации и автоматизации, устранения диспропорций в технологических звеньях и вспомогательных службах.

Техническое перевооружение - комплекс мероприятий по повышению технического уровня предприятия в соответствии с современными требованиями путем внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, модернизации и замены устаревшего оборудования. Воспроизводственные формы капитальных вложений характеризуются различной эффективностью. Наибольшую отдачу обеспечивают капитальные вложения в реконструкцию и техническое перевооружение, так как в результате возрастает доля инвестиций в производственные фонды и их активную часть.

Соотношение затрат на приобретение оборудования и в строительно-монтажные работы, то есть стоимости активной и пассивной частей основных фондов в общих капитальных вложениях, характеризует их технологическую структуру. Технологическая структура инвестиций и ее эффективность при различных воспроизводственных формах зависит от следующих факторов: стоимости машин и оборудования (активных основных фондов), стоимости СМР при новом строительстве и реконструкции (пассивной части основных фондов).

Капитальные вложения, осуществляемые в форме реконструкции, характеризуются некоторыми особенностями. Во-первых, капитальные вложения увеличиваются на разность остаточной стоимости основных фондов, выводимых при реконструкции, и выручки от их реализации. Во-вторых, величина прибыли, возможность получения которой утрачивается вследствие реконструкции, может быть приравнена к капитальным вложениям (альтернативные затраты) и увеличит таким образом их стоимость. В-третьих, если для финансирования реконструкции привлекаются средства на капитальный ремонт, на их величину уменьшаются капитальные вложения.

По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на инвестиции прямые и косвенные (опосредованные). Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора во вложении капитала в конкретный объект: приобретение реальных активов или вложение средств в уставные капиталы организаций.

Косвенные инвестиции предполагают вложение капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (инвестиционные фонды) путем приобретения различных финансовых инструментов.

По отношению к объекту вложения выделяют внутренние и внешние инвестиции. Внутренние инвестиции - капитал, вкладываемый в собственные активы инвестора, внешние - капитал, вкладываемый инвестором в активы других хозяйствующих субъектов.

По периоду осуществления выделяются долгосрочные и краткосрочные инвестиции. Долгосрочные инвестиции - вложение капитала на период более одного года.

По характеру инвестируемого капитала инвестиции подразделяются на частные, государственные и муниципальные. Частные инвестиции представляют собой вложения капитала физических лиц и юридических лиц негосударственных форм собственности. К государственным и муниципальным инвестициям относятся вложения капитала государственных и муниципальных предприятий, вложения средств бюджетов разных уровней и государственных внебюджетных фондов.

По отраслевой направленности инвестиции классифицируют в разрезе отдельных отраслей и сфер деятельности. Например, инвестиции в промышленность, сельское хозяйство, торговлю.

Большое место в экономике развитых стран занимают инновационные инвестиции, представляющие собой в основном вложения в нематериальные активы и обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в производство и социальную сферу.

В конечном итоге обобщенная система факторов ведения инвестиционно-строительной деятельности для отдельных ее контрагентов может быть представлена в следующем виде [11]. Анализ структуры инвестиций по различным признакам имеет существенное значение для изучения тенденций изменения эффективности их использования с целью разработки более действенной инвестиционной политики. Расхождения в установках основных субъектов инвестиционно-строительной деятельности приводят к пониманию того, что многостадийный процесс ИСД в современной России может и должен контролироваться, регламентироваться, регулироваться и управляться на каждом этапе реализации. С учетом пространственной (географической, природной, экономической, социальной) дифференциации условий ведения ИСД потенциал общефедеральных принципов управления ИСД практически исчерпан. основные полномочия естественно смешены на уровень субъектов Федерации, в масштабах которых, как не раз показывалось [11],механизмы региональной политики приобретают наиболее действенные формы.

Вместе с тем существующая региональная политика в большинстве регионов Российской Федерации до сих носила декларативный характер: утверждаемые раз за разом перечни приоритетов и мер региональной политики, направленные на достижение поставленных целей, как правило, не находят воплощения в конкретных мероприятиях. Приблизиться к провозглашаемым приоритетам в большинстве случаев удается не столько за счет реализуемых мер региональной политики, сколько (особенно в последние годы) - за счет благоприятной общеэкономической конъюнктуры.

В соответствии с [16] индекс предпринимательской уверенности в строительстве за последние 7 лет имеет отрицательные значения за исключением первых трех кварталов 2012 года. В 2013-2016 годах наблюдается увеличение исследуемого показателя - рис. 3.

Рис. 3. Финансовые вложения организаций в строительство

Согласно [17] долгосрочные финансовые вложения организаций в строительство в 2013 году превышают краткосрочные в 17 раз, в 2014-2016 годах в 9 раз. Общее количество финансовых вложений увеличивается с каждым годом, и в 2016 году оно равно 792890 млн. руб., что составляет 1,19% от суммы финансовых вложений по всем видам экономической деятельности.

Несмотря на это, в настоящее время наиболее действенны вполне определенные механизмы региональной политики по отношению к различным видам инвестиционно-строительной деятельности. Потенциал практической реализации приоритетов регионального развития сосредоточен не в широких категориях региональной экономической, социальной и экологической политики, а в их более конкретных формах - региональной инвестиционной, градостроительной и природоохранной политике.

Таким образом, Инвестиционно-строительная деятельность представляет собой многоаспектную систему экономической активности, включающую не только собственно инвестиционный процесс и ведение строительных работ, но и целый ряд сопряженных мероприятий, направленных на достижение итогового эффекта от принятия и реализации инвестиционного решения.

Инвестиционно-строительная деятельность, как правило, является воплощением определенных экономических установок каждого из контрагентов этой деятельности - повышения уровня жизни (как основной установки деятельности для органов регионального управления и местного самоуправления) и оптимизации среды жизнедеятельности (для общества), удачного вложения свободных средств и получения прибыли (для частных инвесторов и строительных компаний). С последними установками напрямую связано представление об ИСД как об одной из немногих форм возможной физической реализации действующих приоритетов региональной политики.

1.3 Теоретические основы управления инвестиционно-строительным проектом

Основанием для принятия решения об инвестировании того или иного объекта является оценка его инвестиционных качеств. Она включает оценку внутреннего состояния потенциального объекта инвестирования и состояние его внешней среды. Комплексная оценка состояния объекта инвестирования во взаимосвязи с внешней средой получила название инвестиционной привлекательности или инвестиционного климата. Инвестиционная привлекательность обеспечивается, прежде всего, созданием благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности. Управление инвестиционной деятельностью предполагает обеспечение инвестиционной привлекательности объектов инвестирования на уровне страны, региона, отрасли, предприятия, отдельного проекта.

Инвестор, а в особенности иностранный, начинает изучение инвестиционного рынка с исследования макроэкономических показателей. Оценка инвестиционной привлекательности на уровне страны включает изучение следующих прогнозов: динамики валового внутреннего продукта, национального дохода и объемов производства промышленной продукции; динамики распределения национального дохода; развития приватизационных процессов; законодательного регулирования инвестиционной деятельности; функционирования налоговой и банковской систем; развития фондового, денежного и других инвестиционных рынков. Значения показателей, характеризующих выше названные группы, определяются экспертно, либо расчетно-аналитическим методом по десятибалльной шкале. Периодические публикации рейтингов стран мира являются ориентиром для отечественных и зарубежных инвесторов. Экономические журналы мира «Euro-money», «Fortune», «The Economist» и др. до последнего времени отводили нашей стране незавидные места по ее инвестиционной привлекательности.

Инвестиционную привлекательность региона характеризуют его объективные предпосылки для инвестирования: инвестиционный потенциал и уровень некоммерческих рисков. Инвестиционный потенциал формируется в зависимости от разнообразия и экономического состояния сфер и объектов инвестирования. Оценивается инвестиционный потенциал с помощью следующих показателей:

·  обеспеченность территории региона запасами основных видов природных ресурсов (ресурсно-сырьевой потенциал);

·  совокупный результат хозяйственной деятельности предприятий региона (производственный потенциал региона);

·  покупательная способность населения региона (потребительский потенциал);

·  экономико-географическое положение и инфраструктурная насыщенность территории региона (инфраструктурный потенциал);

·  комплекс научно-технической деятельности в регионе (инновационный потенциал);

·  численность экономически активного населения региона и его образовательный уровень (трудовой потенциал);

·  развитие региональной системы ведущих институтов рыночной экономики (институциональный потенциал);

·  налоговые поступления в бюджетную систему с территории региона (финансовый потенциал).

Уровень некоммерческого инвестиционного риска позволяет оценить вероятность потери инвестиций и дохода от них за счет экономического, финансового, политического, социального, экологического, криминального, законодательного рисков.

Количественно инвестиционная привлекательность региона определяется объемом капитальных вложений, которые могут быть привлечены в регион исходя из его инвестиционного потенциала и уровня некоммерческого инвестиционного риска. При составлении рейтингов инвестиционной привлекательности российских регионов наиболее распространенным является метод ранжирования, рассматривающий инвестиционную привлекательность как комплексную характеристику инвестиционного потенциала и инвестиционного риска. Согласно методу ранжирования только 6 % российских регионов располагают высоким, 21 % - средним инвестиционным потенциалом и 73 % - низким инвестиционным потенциалом. Последние 73 % регионов не имеют возможности самостоятельно обеспечить устойчивое инвестирование своей экономики.

Метод однозначной количественной оценки инвестиционной привлекательности основан на анализе следующих характеристик:

1.  Уровень общеэкономического развития, который оценивается с помощью таких показателей, как удельный вес региона в ВВП, объем производства промышленной и сельскохозяйственной продукции в расчете на душу населения, средний уровень доходов населения региона.

2.   Уровень инвестиционной инфраструктуры характеризуют такие показатели, как:

·  число подрядных строительных организаций в регионе;

·  объемы местного производства основных строительных материалов;

·  объем производства энергетических ресурсов;

·  плотность железнодорожных путей сообщения и автомобильных дорог с твердым покрытием в регионе на 100 кв. км территории;

·  наличие фондовых и товарных бирж, количество брокерских контор, осуществляющих операции на рынке ценных бумаг и др.

3.   Демографическая характеристика региона, которая оценивается с помощью показателей удельного веса населения региона в общей численности страны, соотношения городских и сельских жителей, удельного веса работающего населения, уровня квалификации трудоспособного населения и др.

4.   Уровень развития рыночных отношений и коммерческой инфраструктуры, которые оцениваются с помощью таких показателей, как удельный вес предприятий негосударственной собственности, число совместных предприятий с иностранными партнерами, количество страховых компаний в регионе.

·  Оценка степени безопасности инвестиционной деятельности осуществляется с помощью следующих показателей:

·  -      уровень экономических преступлений в расчете на 100 тысяч жителей региона;

·  -      удельный вес объектов незавершенного строительства в общем количестве строек, начатых за последние три года;

·  -      удельный вес предприятий с вредными выбросами, превышающими предельно допустимые нормы, в количестве предприятий региона;

·  -      средний радиационный фон в городах региона и др.

·  Основная сложность оценки инвестиционной привлекательности региона состоит в том, чтобы правильно выбрать критерии и показатели ее оценки. Для получения более надежных результатов рекомендуется использовать несколько методов оценки инвестиционной привлекательности регионов одновременно и сравнивать полученные результаты.

·  Изучение инвестиционной привлекательности отдельных отраслей экономики содержит исследование конъюнктуры, динамики и перспектив развития потребностей общества в продукции отраслей, так как приоритеты в развитии отдельных отраслей определяют именно потребности общества.

Понятие «управление» в наиболее общем виде можно трактовать как целенаправленное воздействие. Следовательно, важнейшим элементом управления является определение цели, т.к. именно она определяет эффективность достижения желаемого результата, и если цель сформулирована не верно, то и результат может иметь отрицательную форму. Значит, цель должна быть определена правильно и точно.

Конкретизация цели имеет двойственность:

- во-первых, общей предметной областью является особый вид, направленность функционирования конкретной организационно-экономической системы (инвестиционно-строительная сфера);

- во-вторых, детализирующей характеристикой является один из видов деятельности людей, являющихся субъектами в данной системе.

Говоря о единой цели развития регионального ИСК, можно дать следующую трактовку: генеральной целью инвестиционно-строительного комплекса является создание законченных строительных объектов, представляющих собой инфраструктуру для организации процессов жизнедеятельности населения региона во всем многообразии ее составляющих.

- динамический.

Прежде всего, необходимо позиционировать уровень, в пределах которого инвестиционно - строительная сфера будет рассматриваться как объект управления (рис. 4)[1].

Рис. 4. Позиционирование инвестиционно-строительной сферы [18]

Одной из особенностей управления является соединение нескольких методологических подходов: