Ресурсоотдача (коэффициент оборачиваемости авансированного капитала). Характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Рост показателя в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.
Коэффициент устойчивости экономического роста. Показывает, какими в среднем темпами может развиваться предприятие в дальнейшем, не меняя уже сложившееся соотношение между различными источниками финансирования, фондоотдачей, рентабельностью производства, дивидендной политикой и т.п.
Анализ рентабельности
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.
Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными ил и потребленными ресурсами. Эти показатели используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:
- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;
- показатели, характеризующие рентабельность продаж;
- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, и может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его сегментам и видам продукции.
В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями - конкурентами.
Таблица 7
Предварительный анализ ликвидности баланса
|
Активы |
Сумма, тыс. руб. |
||||
|
На 31декабря года, пред пред. |
На 31 декабря пред. года |
На 31 декабря отчет. года |
|||
|
А1 |
Наиболее ликвидные активы (1250+1240) |
21 967 |
41 464 |
928 |
|
|
А2 |
Быстро реализуемые активы (1230 +1260) |
109 116 |
175 433 |
15 690 |
|
|
А3 |
Медленно реализуемые активы (1210+1170) |
24 051 |
19 589 |
1 432 |
|
|
А4 |
Трудно реализуемые активы (1100+1231 -1170) |
44 553 |
60 080 |
113 970 |
|
|
Итого: |
199687 |
296566 |
132020 |
||
|
стр.1220 |
0 |
0 |
50 |
||
|
Баланс |
199687 |
296566 |
132070 |
|
Пассивы |
Сумма, тыс. руб |
Излишек (+), недостаток (-) |
||||||
|
На 31 декабря года, пред пред. |
На 31 декабря пред. года |
На 31 декабря отчет. года |
||||||
|
на 31.12.14 |
на 31.12.15 |
на 31.12.16 |
||||||
|
П1 |
Наиболее срочные обязательства (1520+1550) |
148 587 |
217 384 |
99 073 |
-126 620 |
-175 920 |
-98 145 |
|
|
П2 |
Краткосрочные пассивы (1510) |
24 840 |
52 318 |
0 |
84 276 |
123 115 |
15 690 |
|
|
П3 |
Долгосрочные пассивы (1400) |
29 |
72 |
38 |
24 022 |
19 517 |
1 394 |
|
|
П4 |
Постоянные пассивы (1300+1530+1540-1220) |
26 231 |
26 792 |
32 909 |
18 322 |
33 288 |
81 061 |
|
|
Итого: |
199687 |
296566 |
132020 |
0 |
0 |
0 |
||
|
стр.1220 |
0 |
0 |
50 |
|||||
|
Баланс |
199687 |
296566 |
132070 |
0 |
0 |
0 |
Из данного анализа можно увидеть, что баланс не является абсолютно ликвидным. В отчетном году предприятие понизило ликвидность и, по прежнему не является абсолютно ликвидным. Для обеспечения ликвидности предприятия были проанализированы оборотные активы предприятия, так для улучшения ситуации необходимо: Обеспечить рост прибыли, реинвестируемой в производство; оптимизировать величину запасов, незавершенного производства.
Таблица 8
Относительные показатели ликвидности
|
Показатели |
Рекоменд. значение |
На 31 декабря года, предшеств. предыдущему |
На 31 декабря предыдущего года |
На 31 декабря отч. года |
Изменение отчетного года к предыдущему году |
Изменение отчетного года к году предшеств. предыдущему |
|
|
1. Денежные средства и ценные бумаги стр 1250 |
21 967 |
41 464 |
928 |
-40 536 |
-21 039 |
||
|
2. Краткосрочные финансовые вложения стр 1240 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
3. Итого: (1п+2п) |
21 967 |
41 464 |
928 |
-40 536 |
-21 039 |
||
|
4. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) стр 1230 |
8 396 |
10 766 |
15 690 |
4 924 |
7 294 |
||
|
5. Прочие оборотные активы стр1260 |
100 720 |
164 667 |
0 |
-164 667 |
-100 720 |
||
|
6. Итого: (3п+4п+5п) |
131 083 |
216 897 |
16 618 |
-200 279 |
-114 465 |
||
|
7. Запасы с НДС |
24 051 |
19 589 |
1 482 |
-18 107 |
-22 569 |
||
|
8. Итого: (6п+7п) |
155 134 |
236 486 |
18 100 |
-218 386 |
-137 034 |
||
|
9. Краткосрочные кредиты и займы (1510) |
24 840 |
52 318 |
0 |
-52 318 |
-24 840 |
||
|
10. Кредиторская задолженность (1520) |
148 587 |
217 384 |
99 073 |
-118 311 |
-49 514 |
||
|
12. Прочие краткосрочные пассивы (1550) |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
||
|
13. Итого: Краткосрочных обязательств |
173 427 |
269 702 |
99 073 |
-170 629 |
-74 354 |
||
|
14. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) п3/п13 |
>0,2 |
0,13 |
0,15 |
0,01 |
-0,14 |
-0,12 |
|
|
15. Коэффициент критической ликвидности (Ккр) п6/п13 |
>1 |
0,76 |
0,80 |
0,17 |
-0,64 |
-0,59 |
|
|
16. Коэффициент покрытия (Кп) п8/п13 |
>2 |
0,89 |
0,88 |
0,18 |
-0,69 |
-0,71 |
|
|
17. Коэффициент общей платежеспособности (Ко.П.) (1100+1200)/ (1400+1500-1530-1540) |
>2 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
В отчетном году показатель ликвидности ниже граничного значения (0,2) и равняется 0,01. Это означает что компания каждый день может гасить только 1% краткосрочных обязательств. тот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности. Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. В отчетном году коэффициент критической ликвидности равен 1,17, что превышает нормативное значение. Это означает что предприятие попав в критическую ситуацию, с легкостью сможет рассчитаться по своим обязательствам, если кредиторы вовремя рассчитаются с предприятием. Но положительная динамика роста дебиторской задолженности может сильно ударить по ее финансовому состоянию в критическом случае. Коэффициент покрытия за анализируемый период показал отрицательную динамику и уменьшился с 0,89 до 0,18. Коэффициент общей платежеспособности равный 0 показал, что организация не способна покрыть все обязательства.
3.2 Рентабельность предприятия
Рентабельность -- это степень доходности, выгодности, прибыльности бизнеса. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют для оценки эффективности деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Соотношение прибыли с авансированной стоимостью или текущими издержками выражает рентабельность. В наиболее широком понятии рентабельность означает прибыльность или доходность:
* производства и реализации отдельных видов и всей совокупности продукции (работ, услуг);
* предприятий, организаций как субъектов хозяйственной деятельности;
* отраслей экономики.
Рентабельность непосредственно связана с величиной прибыли. Однако ее нельзя отождествлять с абсолютной суммой полученной прибыли. Рентабельность - это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.), выгодность производства отдельных видов продукции (работ, услуг). Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Их используют и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании. Многообразность вариантов решений, принимаемых при определении прибыли, текущих издержек, авансированной стоимости для расчета рентабельности обусловливают наличие значительного количества ее показателей.
Резюмируя всё вышесказанное, рентабельность можно определить как показатель эффективности предприятия, выражающий относительную величину прибыли и характеризующий степень отдачи средств, используемых в производстве.
Роль и значение показателя рентабельности заключатся в следующем:
1. этот показатель является одним из основных критериев оценки эффективности работы предприятия;
2. повышение рентабельности характеризует цель предприятия любой отрасли в рыночной экономике;
3. рентабельность - результативный, качественный показатель деятельности предприятия;
4. рост рентабельности способствует повышению финансовой устойчивости предприятия;
5. увеличение рентабельности обеспечивает победу предприятия в конкурентной борьбе и способствует выживанию предприятия в рыночной экономике;
6. рентабельность имеет важное значение для собственников (акционеров и учредителей), так как при её увеличении возрастает интерес к данному предприятию, растёт цена акции;
7. кредиторов и заёмщиков денежных средств уровень рентабельности интересует с точки зрения реальности получения процентов по обязательствам, снижения риска невозврата заёмных средств, платёжеспособности предприятия;
8. динамика рентабельности предприятия изучается налоговыми службами, фондовыми биржами, министерствами;
9. для предпринимателей показатель рентабельности характеризует привлекательность бизнеса в данной сфере.