Дипломная (вкр): Денежные потоки и их роль для оценки деятельности организации

Денежные потоки и их роль для оценки деятельности организации

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ

ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

Институт экономики, финансов и бизнеса

Кафедра «Финансы и налогообложение»

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

ТЕМА: ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ И ИХ РОЛЬ ДЛЯ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

УФА - 2014

ВВЕДЕНИЕ

Любая организация в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в производственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед организацией и у самойорганизации, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность. Поэтому одной из главных проблем, стоящих перед любой организацией является правильное планирование денежных потоков. Рентабельные организации терпят банкротство из-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности.

Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемой организации - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Сумма должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличение потребности в кредите. Все вышеизложенное обусловило актуальность выбранной темы.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность ОAО «Уфанет».

Предметом исследования являются денежные потоки от текущей и финансовой деятельности ОАО «Уфанет».

Цель выпускной квалификационной работы-изучить теоретические аспекты анализа денежных потоков в коммерческих организациях и разработать мероприятия совершенствования управления денежными потоками ОАО «Уфанет».

Для достижения поставленной цели необходимо решить ряд задач:

раскрыть теоретические основы анализа денежных потоков;

рассмотреть факторы влияющие на денежный поток организации;

изучить показатели денежных потоков и факторы, определяющие их величину;

провести анализ денежных потоков ОАО «Уфанет»;

разработать рекомендации по улучшению системы управления денежных потоков организации и оценить их эффективность.

Практическая значимость исследования заключается в выявлении путей оптимизации денежных потоков в организации, а также, в разработке конкретных мероприятий по совершенствованию управления денежными потоками в организации.

В работе использованы отечественные и зарубежные разработки и методики в области управления денежными средствами, источники периодической печати. Кроме того, при проведении анализа были использованы, инструктивные и методические указания Министерства финансов,а также финансовая отчетность организации.

В первой главе работы рассматриваются теоретические вопросы, касающиеся понятия и сущности денежных потоков организации, роль и значение денежных средств в деятельности организации в целом и как наиболее ликвидной части оборотных средств.

Во второй главе рассматриваются методы оценки оборачиваемости денежных средств, анализа движения потоков денежных средств, методы расчета основных показателей движения денежных средств.

В третьей главе рассматривается структура и динамика денежных потоков, на примере исследуемой организации, проводится оценка состояния и движения денежных потоков в организации, разрабатываются мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

В заключении изложены основные результаты исследования, обоснованы мероприятия по совершенствованию управления денежными потоками.

ГЛАВА 1. ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ В ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ И ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

.1 Теоретические аспекты анализа денежных потоков в коммерческих организациях

денежный поток управление организация

Информационной базой анализа финансового состояния служит бухгалтерская отчетность, которая состоит из нескольких отчетных документов:

бухгалтерский баланс - форма №1;

отчет о прибылях и убытках - форма №2;

отчет об изменении капитала - форма №3;

отчет о движении денежных средств - форма №4;

Бухгалтерский баланс (форма № 1) - это система показателей, характеризующая в обобщенных стоимостных отношениях состояние средств организации. Он содержит информацию, позволяющую оценить имущественное и финансовое состояние организации. По балансу определяют конечный финансовый результат деятельности организации (прибыль и убыток). Данные баланса служат базой для оперативного финансового планирования. В приложениях к нему приводятся следующие данные: движение фондов; движение заемных средств; дебиторская и кредиторская задолженности; состав нематериальных активов; наличие и движение основных средств; финансовые вложения; социальные показатели; движение средств финансирования капитальных вложений и других инвестиций.

Основное назначение отчёта о прибылях и убытках (формы № 2) заключается в характеристике финансовых результатов деятельности организации за отчётный период. Финансовые результаты, т.е. прибыль (убыток), формируются из сопоставления доходов и расходов организации. Прибыль (или убыток) от продаж продукции является финансовым результатом от обычных видов деятельности. Различают: валовую прибыль от продаж, прибыль от продаж с учетом коммерческих и управленческих расходов, прибыль до налогообложения, бухгалтерскую чистую прибыль отчетного периода за вычетом текущего налога, нераспределенную чистую прибыль (непокрытый убыток). Анализ факторов формирования каждого показателя прибыли (убытка) позволяет выявить резервы повышения эффективности хозяйственной деятельности с учетом составляющих ее бизнес-процессов.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) раскрывает информацию о наличии и изменениях собственного капитала и резервов организации на начало и конец предшествующих отчетному периоду. В пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках должны приводиться дополнительные данные об изменениях в капитале (уставном, резервном, добавочном и др.) организации.

В справках в отчете об изменениях капитала отражаются данные о стоимости чистых активов, о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов в случае получения целевых средств из бюджета или внебюджетных фондов на цели, связанные с обычными видами деятельности и капитальными вложениями во внеоборотные активы.

Отчет о движении денежных средств (форма № 4) - совокупность показателей, развернуто характеризующих поток денежных средств за отчетный период. Основным назначением отчета является представление информации о поступлениях и платежах организации, выполненных в течение отчетного периода, т. к. он является одним из самых актуальных вопросов функционирования любой компании о том, откуда поступают деньги и куда они, потом тратятся. Отчет о движении денежных средств - одна из форм бухгалтерской (финансовой) отчетности, в которой суммируется информация о поступлении и выбытии денежных средств хозяйствующего субъекта. Данные, содержащиеся в отчете о движении денежных средств, дополняют информацию бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Денежные средства характеризуют начальную и конечную стадии кругооборота финансовых ресурсов, скоростью движения которых во многом определяется эффективность всей предпринимательской деятельности. Денежные средства являются единственным видом оборотных средств, обладающим абсолютной ликвидностью, то есть немедленной способностью выступать средством платежа по обязательствам организации. Поэтому именно их объемом определяется платежеспособность организации. Для определения ее уровня объем денежных средств сопоставляется с размером текущих обязательств организации. Абсолютно платежеспособными считаются организации, обладающие достаточным количеством денежных средств для расчетов по имеющимся у них текущим обязательствам. Однако всякие излишние запасы денежных средств приводят к замедлению их оборота, то есть к снижению их использования, в условиях инфляции - к прямым потерям за счет их обесценивания.

Поэтому искусство управления денежными потоками заключается не в том, чтобы накопить как можно больше денег, а в оптимизации их запасов, в стремлении к такому планированию движения денежных потоков, чтобы к каждому очередному платежу организации по своим обязательствам обеспечивалось поступление денег от покупателей и других дебиторов при сохранении необходимых резервов. Такой подход обеспечивает возможность сохранения повседневной платежеспособности организации, извлечения дополнительной прибыли за счет инвестирования появляющихся временно свободных денежных ресурсов без их омертвления.

Движение финансовых ресурсов организаций (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления организацией важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года.

Главная цель анализа движения денежных средств - оценить способность организации генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов[1]. Платежеспособность и ликвидность организации зачастую находятся в зависимости от реального денежного оборота организации в виде потока денежных платежей, проходящих через счета хозяйствующего субъекта. Поэтому анализ движения денежных средств существенно дополняет методику оценки ликвидности и платежеспособности и дает возможность более объективно оценить финансовое благополучие организации.

Информация о движении денежных средств организации полезна тем, что она предоставляет пользователям финансовой отчетности базу для оценки способности организации привлекать и использовать денежные средства и их эквиваленты. Отчет о движении денежных средств, кроме того, содержит информацию, которая полезна при оценке финансовой гибкости фирмы. Финансовая гибкость - это способность фирмы генерировать значительные суммы денежных средств с тем, чтобы своевременно реагировать на неожиданно возникающие потребности и возможности. Оценка способности фирмы пережить, например, неожиданное падение спроса может включать в себя анализ движения денежных средств от основной деятельности за прошлые периоды. Чем существеннее потоки денежных средств, тем выше окажется способность фирмы выдержать неблагоприятные изменения экономических условий.

Дадим краткую характеристику каждого классификационного признака.

Отчет о движении денежных средств подразделяет денежные поступления и выплаты на три основные категории:

движение средств в результате операционной деятельности;

движение средств в результате инвестиционной деятельности;

движение средств в результате финансовой деятельности.

Таблица 1.1 - Классификация денежных потоков организации

Группировка потоков денежных средств по этим трем категориям позволяет отразить влияние каждого из трех основных направлений деятельности фирмы на уровень денежных поступлений. Комбинированное воздействие всех трех категорий на объем денежных средств определяет чистое изменение денежных средств за период. Затем чистое изменение денежных средств за период выверяется с начальным и конечным сальдо денежных средств.

В действующей организации текущая деятельность включает поступление и использование денежных средств, обеспечивающие выполнение производственно-коммерческих функций организации (табл. 1.2).

Таблица 1.2 - Движение денежных средств по текущей (операционной) деятельности

Операционная деятельность - основная деятельность организации, и она, как правило, направлена на продажу продукции или предоставление услуг. Движение денежных средств от основной деятельности включает в себя все операции организации, не подпадающие под определение инвестиционной или финансовой деятельности. Примерами денежных поступлений и выплат в результате операционной деятельности могут быть:

поступления от покупателей за проданные товары или оказанные услуги;

поступление средств за предоставление права пользования активами;

выплаты поставщикам;

выплаты работникам.

Специфические статьи, отсутствующие в зарубежной практике: доходы от перепродажи бартера, взносы во внебюджетные фонды (в форме единого социального налога).

Инвестиционная деятельность включает поступление и использование денежных средств, связанных с поступлением и продажей капитальных активов, расходы (капитальные вложения) и доходы от долгосрочных инвестиций. Источником денежных средств для инвестиционной деятельности могут быть: