Предложенная компенсационная схема должна быть внедрена во всей финансовой сфере под контролем правительства США.
2. Решение проблемы качества банковских продуктов. Необходимо реформировать систему секьюритизации. Очевидный недостаток этой системы заключается в том, что она исключает стимулы к контролю кредитоспособности заемщика. Один из способов решения этой проблемы состоит в том, чтобы вынудить банки, превращающие полученные залоги в сложные ценные бумаги, держать на своем балансе большую их часть.
Далее необходимо стандартизировать состав и процесс изготовления этих ценных бумаг, ограничить число включенных в них компонентов, а также обеспечить раскрытие полной информации о всех заемщиках и их платежах.
3. Реформирование деятельности рейтинговых агентств. Реформа деятельности рейтинговых агентств должна включать:
- запрет рейтинговым агентствам предлагать консалтинговые услуги;
- вынудить рейтинговые агентства получать оплату за рейтинговую оценку от инвесторов, а не от эмитентов. Для этого следует создать фонд, финансируемый за счет всех инвесторов, из которого необходимо оплачивать услуги сертифицированных рейтинговых агентств при оценке каждого выпуска долговых обязательств.
- необходимо создать условия для конкуренции в этой привилегированной сфере, т.к. репутация агентств большой тройки в последнее время сильно испорчена.
4. Усиление регулирования и борьба с регулятивным арбитражем (поиском лазеек в регулирующих правилах). Финансовое регулирование подразумевает установление таких правил, которые должны пресечь любые злоупотребления, способствовать созданию стабильности и предотвращению возникновения новых кризисов. И эти правила должны постоянно совершенствоваться с появлением новых финансовых инструментов и инноваций.
5. Усиление контроля и координации работы регулирующих органов на федеральном и региональном уровнях.
6. Повышение роли и статуса финансовых регуляторов, включая повышение оплаты труда их сотрудников и создание условий для привлечения профессиональных финансистов.
7. Для экономической стабильности жизненно необходимо разукрупнение финансовых корпораций, доказавших свою неэффективность и многократно получающих государственную помощь, таких как Citigroup, Goldman Sachs и JPMorgan Chase.
8. Своевременная ликвидация «финансовых пузырей». Одной из причин возникновения Великой рецессии 2008 г. явилось нежелание ФРС препятствовать раздуванию «пузыря» на рынке недвижимости. Добиться ограничения спекулятивных действий на рынке можно за счет повышения ФРС процентных ставок. Когда же ситуация нормализуется можно их снова снизить Стиглиц Дж. Крутое пике: Америка и новый экономический порядок после глобального кризиса / Джозеф Юджин Стиглиц; пер. В. Лопатка. - М.: Эксмо, 2011. - 512 с..
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Банковский кризис можно охарактеризовать как критическое ухудшение качества деятельности группы банков под воздействием неблагоприятных факторов мега-, макро-, мезо- и микроэкономического характера, проявляющееся в неспособности кредитных организаций, а нередко и банковской системы в целом, осуществлять присущие им функции, поддерживать сложившиеся экономические связи и обеспечивать собственное развитие. Кризисы неодинаковы не только по своим причинам и последствиям, но и по своей сути.
Вероятность наступления банковского кризиса существенно повышается при экономическом спаде, проведении мероприятий по девальвации национальной валюты или при проведении антиинфляционной политики, т.е. в периоды, когда в силу объективных причин финансовое состояние банков резко ухудшается.
В основе мирового финансового кризиса, вспыхнувшего в 2008 году в США и молниеносно распространившегося по всему миру, лежит крах банковской системы. Точкой отсчета, послужившей началу бурных изменений, стали, так называемые, «дешевые кредиты». К 2008 году в США сложилась непростая ситуация, своего рода «долговая яма», повлекшая за собой самый разрушительный кризис со времен Великой депрессии.
Кризис 2008-2009 годов, вспыхнувший в США, в связи с крахом банковской системы, эхом откликнулся во все мире, приведя к резкому упадку мирового ВВП, увеличению безработицы, сокращению прямых иностранных инвестиций, падению мировых валютных и фондовых рынков и нарастанию социально-экономической напряженности в мире. Этот кризис показал уязвимость национальных экономик и их зависимость от мировой конъюнктуры в условиях интеграции и глобализации, доказав тем самым низкую эффективность нынешнего регулирования финансовых потоков.
После кризиса правительство США стало действовать многосторонне: оно пытается и помочь вкладчикам, и «вытащить» системообразующие финансовые институты, и простимулировать малый бизнес. Большое количество программ, средства которых в период кризиса казались невозвратно утерянными, на самом деле дали результат в смягчении последствий кризиса и сокращении временного периода восстановления экономики; инвестиции некоторых программ ФРС и TARP вернулись в государственный бюджет дополнительными поступлениями, что, безусловно, говорит об эффективности данной государственной поддержки.
Перед США стоит еще целый ряд проблем, который не удалось решить. Последующий одновременный рост экономики и потребности в кредитах вскоре может стать причиной лоббирования интересов финансовых институтов и смягчения к ним требований, что может опять привести к кризисной ситуации.
Основной задачей государства является эффективное ограничение роста финансового сектора на этапе пика общего экономического развития, чтобы сглаживание экономического цикла позволило пройти возможную последующую рецессию без глубокого спада и без тяжелого давления на государственные бюджетные средства.
Пристального внимания заслуживает антикризисная программа известного американского экономиста Н.Рубини, которая позволит решить нерешенные в правительственных программах проблемы.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
Научная и учебная литература
1. Бернанке Б.С. Макроэкономика / Бен С. Бернанке, Эндрю Б. Эбел; пер. Н. Габенов, А. Смольский. - СПб.: Питер, 2012. - 768 с.
2. Воронов Ю.П. Теоретический анализ причин кризиса / Воронов Ю.П. // ЭКО. - 2009. - №3. - С.65-88.
3. Гусаров С.М. Совершенствование антикризисного управления на основе диагностики финансовой устойчивости / С.М. Гусаров: дис. … канд. экон. наук. - М.: 2006. - 155 с.
4. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика / Долан Э. Дж., Кэмпбелл К.Д., Кэмпбелл Р.Дж. / Пер. с англ. В. Лукашевича и др.; Под общ.ред. В. Лукашевича. - М.: Туран, 1996. - 448с.
5. Кабакова Н.А. Государственное регулирование финансового сектора США в 2008-2013 годах. / Н.А. Кабакова // Экономика, управление, финансы: материалы III Mеждунар. науч. конф. (г. Пермь, февраль 2014 г.). - Пермь: Меркурий, 2014. - С. 49-55.
6. Ковзанадзе И.К. Посткризисное развитие мирового банковского сектора: тенденции и перспективы / И.К. Ковзанадзе // Деньги и кредит. - 2013. - №3. - С.60-63.
7. Козловски П. Этика банков. Уроки финансового кризиса. Учебное пособие / Петер Козловски; пер. О. Авис. - М.: КноРус, 2015. - 272 с.
8. Коротков Э.М. Антикризисное управление: Учебник / Э.М. Короткова. - Юрайт, 2014. - 406 с.
9. Корягин Н. Антикризисное управление. Учебник и практикум / Н. Корягин. - М.: Юрайт, 2015. - 367 с.
10. Кругман П.Р. Выход из кризиса есть! / Пол Р. Кругман; пер. Ю. Гольдберг. - М.: Азбука-Бизнес, 2013. - 320 с.
11. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки / О.И. Лаврушин. - М.: КноРус, 2014. - 448 с.
12. Леонтьева Е. Механизм кредитно-денежной трансмиссии в России / Е. Леонтьева. - М.: Дело, 2013. - 120 с.
13. Морозова Т.Ю. Институциональная среда антикризисного управления: уроки глобального кризиса (статья) / Т.Ю. Морозова // Эффективное антикризисное управление. - СПб., 2011. - № 2 (65). - С. 92-101.
14. Рубини Н. Как я предсказал кризис: экстренный курс подготовки к новым потрясениям / Н.Рубини, С.Мим; пер. В. Ильин. - М.: Эксмо, 2011. -384.
15. Семеко Г. Глобальный финансовый кризис и его последствия / Г. Семеко, Е. Пехтерева // Экономические и социальные проблемы России. - 2012. - №1. - 158 с.
16. Стиглиц Дж. Крутое пике: Америка и новый экономический порядок после глобального кризиса / Джозеф Юджин Стиглиц; пер. В. Лопатка. - М.: Эксмо, 2011. - 512 с.
17. Тавасиев А.М. Банковское дело / А.М. Тавасиев. - М.: Юрайт, 2014. - 647с.
18. Тавасиев А.М. Антикризисное управление кредитными организациями / А.М. Тавасиев, А.В. Мурычев. - М.: Юнити-Дана, 2014. - 543 с.
19. Финансовый кризис в России и в мире / С. Архипов, С. Дробышевский, В. Мау и др.; ред. Е. Гайдар. - М.: Проспект, 2010. - 256 с.
20. Фридмен Дж. Рукотворный финансовый кризис. Системные риски и провал регулирования / Дж. Фридмен, В. Краус. - М.: ИРИСЭН, Мысль, 2012. - 320 с.
21. Ходачник Г.Э. Зарубежный опыт диагностики кризисного состояния в банковской сфере / Г.Э. Ходачник // Менеджмент в России и за рубежом. - 2001. - № 4. - С. 87-97.
Справочные издания
22. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. Ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 1168 с.
Электронные ресурсы
23. Federal Reserve Bank of St. Louis, FRED [Электронный ресурс]. - URL: https://research.stlouisfed.org/
24. Financial Crisis Response 2012-2013/ The U. S. Department of the Treasury [Электронный ресурс]. - URL: http://www.treasury.gov/Pages/default.aspx
25. The Financial Crisis Five years later: Response, Reform, and Progress/ The U. S. Department of the Treasury [Электронный ресурс]. - URL: http://www.treasury.gov/Pages/default.aspx
26. The World Bank [Электронный ресурс]. - URL: http://databank.worldbank.org/data/home.aspx