Дипломная работа: Анализ оборотного активов конкретного предприятия АО «Ставропольский пивоваренный завод»
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
16
других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с
формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения,
досрочного завоза и целевого назначения. Другими словами она
рассматривается как неснижаемый минимум оборотных активов, необходимый
для осуществления операционной деятельности. Переменная часть оборотных
активов представляет собой изменяющуюся их часть, которая связана с
сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции,
необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной
деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного
хранения, досрочного завоза и целевого назначения.
Классификация оборотных активов по степени ликвидности обусловлена
особенностями их кругооборота и способностью трансформироваться в
денежную форму на различных его этапах. Различные формы оборотных
активов, образующиеся в процессе их движения, характеризуются различной
степенью ликвидности (таблица 1). Данная классификация имеет большое
практическое значение, так как позволяет контролировать, достаточно ли у
предприятия ликвидных активов, которые обеспечивают его текущие
обязательства, и таким образом определяют его ликвидность и
платежеспособность.
Таблица 1
Классификация оборотных активов организации по степени
ликвидности
9
Группа оборотных
активов
Состав включаемых статей актива баланса
1. Наиболее ликвидные
активы
1.1 Денежные средства: касса, расчетные счета,
валютные счета, прочие денежные средства
1.2 Краткосрочные финансовые вложения
2.Быстро реализуемые
активы
2.1 Товары отгруженные
2.2. Краткосрочная дебиторская задолженность
2.3 Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые
активы
3.1 Запасы за минусом расходов будущих периодов
Также как и другие элементы имущества предприятия, оборотные активы
выступают объектом инвестирования, что позволяет проводить их
9
Бахрамов Ю.М. Глухов В.В. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. 2-е изд.. – СПб.: Питер, 2011. с.
166
17
классификацию по степени риска вложений. Виды оборотных средств,
выделенных по данному критерию, показаны в таблице 2.
Таблица 2
Классификация оборотных активов организации по степени риска
вложений
10
Группа оборотных активов
Состав включаемых статей актива баланса
1. Оборотные активы с
минимальным риском
вложения
1.1 Денежные средства: касса, расчетные счета,
валютные счета, прочие денежные средства;
1.2 Краткосрочные финансовые вложения
2. Оборотные активы с
малым риском вложений
2.1 Дебиторская задолженность за вычетом
сомнительной
2.2 Производственные запасы (за вычетом
залежалых)
2.3 Остатки готовой продукции и товаров (за
вычетом не пользующихся спросом)
3. Оборотные активы со
средним риском вложений
3.1 Незавершенное производство за вычетом
сверхнормативного
3.2 Расходы будущих периодов
4.Оборотные активы с
высоким риском вложений
4.1 Сомнительная дебиторская задолженность
4.2 Залежалые производственные запасы
4.3 Сверхнормативное незавершенное
производство
4.4 Готовая продукция, не пользующаяся спросом
4.5 Прочие элементы оборотных активов, не
вошедшие в предыдущие группы.
Из таблицы следует, что вложения в оборотные активы предприятия
могут быть сопряжены с малым, средним и высоким риском. Уровень риска
должен учитываться при принятии конкретных решений относительно
инвестирования в оборотные активы предприятия.
Подводя итоги исследования, проведенного в данном параграфе работы,
необходимо отметить ключевую роль оборотных активов в финансово –
хозяйственной деятельности предприятия. Эта роль проявляется в том, что они
обеспечивают непрерывность производственного процесса, составляют основу
формирования финансового результата предприятия, оказывают
непосредственное влияние на его финансовое состояние. В связи с этим
управление оборотными активами в коммерческой организации должно быть
рационально организовано, а сами активы эффективно использоваться.
10
Безухов Е.А. Модели и методы оптимального управления оборотным капиталом производственной сферы
предприятия в условиях нестабильных рынков: диссертация на соискание ученой степени кандидата
экономических наук. – М: Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова, 2015. с. 28
18
1.2 Содержание и особенности финансового управления оборотными
активами предприятия
Эффективное использование оборотных активов во многом зависит от
того, насколько рационально на предприятии организовано управление ими.
Так, российскими специалистами, занимающимися консультированием в
области финансового менеджмента был сделан вывод о том, что из общей
экономии, которое может получить предприятие при эффективном управлении
финансами около 50% связано с эффективным управлением товарно-
материальными запасами, 40% — с управлением запасами готовой продукции и
дебиторской задолженностью и остальные 10% — с управлением собственно
технологическим циклом
11
. Поэтому целесообразно сосредоточить внимание на
управлении оборотными активами (на 90% из существующих возможностей
экономии по финансам).
Управление оборотными активами – это сложный процесс, включающий
в себя ряд мероприятий, которые в конечном итоге направлены на повышение
результативности деятельности предприятия и улучшение его финансового
состояния. По мнению Е.С. Князьковой управление оборотными активами
предприятия предусматривает решение следующих вопросов
12
:
формирование оптимальной величины оборотных активов на основе
ускорения их оборачиваемости и обоснования их структуры;
установление норм оборачиваемости отдельных элементов оборотных
активов;
повышение рентабельности оборотных активов;
сокращение времени финансового и производственного цикла;
расшифровка дебиторской задолженности и принятие мер по ликвидации
из ее состава безнадежной;
выявление неликвидных и труднореализуемых запасов и определение мер
11
Арсланова А.В., Курбанаева Л.Х. Управление оборотными активами предприятия// Современные
финансовые инструменты развития регионов: сборник статей XII международной научно-практической
конференции молодых ученых и студентов. - 2014. - С. 5
12
Князькова Е.С. К вопросу об управлении оборотными активами предприятия// Молодой ученый. - 2017. -
№ 37 (171). С. 55
19
по их оптимизации;
контроль за текущим состоянием важнейших слагаемых оборотных
активов в процессе производственной и коммерческой деятельности
организации (предприятия);
прогноз изменений в составе и структуре оборотных активов в
ближайшем периоде и долгосрочной перспективе.
Таким образом, управление оборотным капиталом предприятия предполагает
решение двух важных задач:
1) какой уровень оборотных активов необходим и достаточен (в
целом и по элементам) с позиций обеспечения операционной
деятельности компании?
2) за счет каких источников можно их финансировать?
Что касается потребности в оборотных активах, то она должна
определяться по каждому их элементу. Так, потребность в материальных
ресурсах определяется в разрезе их видов по основной и неосновной
деятельности предприятия и их запасов, необходимых для нормального
функционирования на конец периода (месяца, квартала, года). Общую
потребность можно рассчитать по следующей формуле:
ЗiПijМПо
(4)
где П
о
— общая потребность;
МП
ij
— потребность i-го вида материалов на выпуск j-гo вида продукции
(исходя из производственной программы и прироста незавершенного
производства);
З
i
— необходимые для нормального функционирования предприятия запасы
i-го вида материальных ресурсов на конец периода
13
.
Из данной формулы видно, что величина плановой потребности в
соответствующем виде материальных ресурсов определяется путем умножения
нормы расхода на количество выпускаемой продукции. Продолжительность
13
Ткачук М.И., Пузинкевич О.А. Управление оборотными активами предприятия. Теория и практика: Учебное
пособие для студентов вузов – М.: Тесей, 2012. с. 52
20
нахождения средств в незавершенном производстве зависит от длительности
производственного цикла, коэффициента нарастания затрат на незавершенное
производство и числа дней в предстоящем периоде.
Отдельно определяется потребность в других элементах оборотных
активов с учетом их особенностей. Так, например, при определении
потребности в денежных средствах необходимо рассматривать их как
страховой запас, который используется для покрытия кратковременной
несбалансированности денежных потоков. Например, в случае спада объема
продаж готовой продукции и сохранения объема закупок сырья, материалов и
др. ресурсов на сложившемся уровне приходится прибегать к привлечению
дополнительных денежных средств. Потребность в денежных средствах в этом
случае устанавливается на основе анализ результатов прошлой деятельности.
Общая потребность в оборотных активах определяется путем
суммирования потребностей по отдельным его элементам. Р.А. Родионов
проводить этот расчет по следующей схеме: среднегодовую величину
оборотных активах за отчетный период умножить на коэффициент
соотношения темпов роста объемов хозяйственной деятельности и темпов
роста среднегодовой стоимости основных фондов по данным за последние 2—3
года
14
.
Помимо проблем определения потребности в оборотных активах и
оптимальной величины инвестиций в процессе управления ими решается целый
ряд задач, которые обусловлены особенностями отдельных элементов
оборотных активов. Поэтому далее рассмотрим особенности управления
основными элементами оборотных активов: материально - призводственными
запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами.
Одна из основных задач, которая должна быть решена в процессе
управления материально - производственными запасами заключается в
доведении затрат по обслуживанию запасов до минимального уровня. В
14
Радионов Р.А., Радионов А.Р. Менеджмент: Нормирование и управление производственными запасами и
оборотными средствами предприятия. Учебное пособие. – М.: Экономика, 2014. с. 48
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/3903