Курсовая работа: Анализ финансовой деятельности предприятия

4

1

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

федеральное государственное автономное образовательное учреждение высшего образования

«Санкт-Петербургский политехнический университет Петра Великого»

Институт промышленного менеджмента, экономики и торговли

Высшая инженерно-экономическая школа

КУРСОВАЯ РАБОТА

Вариант № 1.4

По дисциплине: «Финансовый менеджмент»

Выполнил: студентка гр.№ з337332/0101

Самодурова Д.В.

Руководитель ассистент: Т.В. Мокеева

Санкт-Петербург 2018

Задание на выполнение курсовой работы

студенту группы №з337332/0101Самодуровой Дарье Вячеславовной.

1. Тема работы: Финансовый менеджмент.

2. Срок сдачи студентов законченнойработы: 01.06.2018.

3. Исходные данные к работе: бухгалтерский баланс (ф.1), отчет и прибылях и убытках (ф.2), набор инвестиционных проектов (6 штук), вариант №4.

4. Содержание пояснительной записки: введение, анализ текущего финансового состояния предприятия, выбор инвестиционных проектов для реализации, построение агрегированного баланса, анализ результативности деятельности предприятия в плановом периоде, заключение о результатах и динамике финансово-хозяйственной деятельности предприятия, заключение, список используемых источников.

5. Перечень графического материала: 1. форма бухгалтерского баланса для субъектов малого бизнеса, 2. форма отчета о финансовых результатах для субъектов малого бизнеса, 3. варианты инвестиционных проектов, 4. первый шаг решения оптимизационной задачи, 5. второй шаг решения оптимизационной задачи, 6. третий шаг решения оптимизационной задачи, 7. четвертый шаг решения оптимизационной задачи, 8. пятый шаг решения оптимизационной задачи, 9. форма бухгалтерского баланса для субъектов малого бизнеса (без дополнительных капитальных вложений), 10. отчет о финансовых результатах предприятия на плановый период (без дополнительных капитальных вложений), 11. форма бухгалтерского баланса для субъектов малого бизнеса (с дополнительными капитальными вложениями), 12. отчет о финансовых результатах предприятия на плановый период (с дополнительными капитальными вложениями), 13. сравнение показателей финансовой деятельности предприятия.6. 6.Консультанты:Т.В. Мокеева.

7. Дата получения задания: «19» сентября 2018 г.

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1.АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности

1.2 Анализ финансовой устойчивости

1.3 Анализ финансовых результатов деятельности (анализ коэффициентов рентабельности)

2. ВЫБОР ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ ДЛЯ РЕАЛИЗАЦИИ

2.1 Решение оптимизационной задачи методом динамического программирования.

2.2 Выбор оптимального решения

3. ПОСТРОЕНИЕ АГРЕГИРОВАННОГО БАЛАНСА

3.1 Расчет планового баланса предприятия в предположении о наличии свободных производственных мощностей

3.2 Расчет планового баланса предприятия в предположении, что не имеется свободных производственных мощностей

4. АНАЛИЗ РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В ПЛАНОВОМ ПЕРИОДЕ

4.1. Оценка ликвидности, платежеспособности, устойчивости, рентабельности предприятия

4.2 Характеристика полученных коэффициентов

5. ЗАКЛЮЧЕНИЕ О РЕЗУЛЬТАТАХ И ДИНАМИКЕ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

5.1 Сравнение полученных результатов с исходными показателями и характеристика принятых инвестиционных решений

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время существует вероятность наступления депрессивного состояния в развитии экономики, поэтому в российской экономической науке и на практике проявляется растущий интерес к методам обеспечения устойчивости и экономической эффективности деятельности промышленных предприятий при снижении темпов их экономического роста. Для успешного противостояния экономической депрессии необходимо учитывать особенности действия экономических законов на макро и микро-уровне и правил управления экономикой предприятий при устойчивом снижении продаж, рентабельности производства, результирующих денежных потоков, эффективности капитальных вложений и других негативных тенденциях деятельности, дающих основание ставить под сомнение возможность достижения предприятием поставленных стратегических целей. Таким образом, вопросы оптимизации и управления эффективным экономическим ростом промышленного предприятия становятся весьма актуальными.

Целью выполнения курсовой работы по курсу «Финансовый менеджмент» является освоение методов финансового планирования деятельности предприятия, анализа финансовой отчетности, методов оптимизации финансового плана предприятия. В процессе курсового проектирования студенты получают практические навыки финансового планирования, анализа финансовой отчетности, оптимизации решений в области финансового менеджмента.

Курсовое проектирование предусматривает использование знаний, полученных студентами при изучении дисциплин "Экономический анализ", "Бухгалтерский учёт", "Финансовый менеджмент", "Финансы предприятий".

агрегированный баланс платежеспособность ликвидность

1. АНАЛИЗ ТЕКУЩЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности

Анализ финансового состояния предприятия является одним из этапов оценки, он служит основой понимания истинного положения предприятия и степени финансовых рисков.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Результаты финансового анализа непосредственно влияют на выбор методов оценки, прогнозирование доходов и расходов предприятия, на определение ставки дисконта, применяемой в методе дисконтированных денежных потоков, на величину мультипликатора, используемого в сравнительном подходе.

Анализ финансового состояния предприятия включает в себя анализ бухгалтерских балансов и отчетов о финансовых результатах работы оцениваемого предприятия за прошедшие периоды для выявления тенденций в его деятельности и определения основных финансовых показателей.

Для анализа имущественного положения предприятия осуществляется трансформация исходной бухгалтерской отчетности. Она заключается в представлении баланса в форме облегчающей расчет основных аналитических коэффициентов, обеспечивающего наглядность и пространственно-временную сопоставимость. Это достигается построением уплотненного (свернутого) баланса путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей и их перекомпоновки. В курсовойработе в качестве исходных данных рассмотрена отчетность малого предприятия. В таблицах 1 и 2 приведены условные данные.

Таблица 1 Форма бухгалтерского баланса для субъекта малого бизнеса, тыс.руб.

Таблица 2Форма отчетов о финансовых результатах для субъектов малого бизнеса, тыс.руб.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Общее финансовое состояние малого предприятия можно оценить на основании следующих показателей:

- структуры и динамики имущества и источников финансирования;

- ликвидности и платежеспособности;

- финансовой устойчивости;

- финансовых результатов деятельности.

Рассмотрим, какую информацию можно извлечь из отчетности, которую в настоящее время рекомендуется составлять малым предприятиям.

Оценка структуры и динамики имущества (активов) дает представление о соотношении основного и оборотного капитала, доли запасов в оборотных активах, а также изменениях их стоимости за анализируемый период.

Структура и динамика источников финансирования (пассивов) показывает доли собственных, заемных и привлеченных средств, а также их изменение за анализируемый период, что является общеизвестным приемом анализа бухгалтерской отчетности.

Однако данная информация не имеет особой важности при оценке деятельности малого предприятия. Уставный капитал малого предприятия обычно небольшой. Свою текущую деятельность они осуществляют в основном за счет собственных средств и кредиторской задолженности. Торгово-закупочная деятельность и расчетные операции, как правило, проводятся на условиях предоплаты либо за счет получения коммерческого (товарного) кредита. Поэтому очень важным фактором является поддержание ликвидности и платежеспособности, которые характеризуют способность предприятия своевременно и в полном объеме осуществлять расчеты по текущим обязательствам.

С оценкой платежеспособности связано понятие «несостоятельность организации», при оценке которой используются два критерия: недостаточность имущества для оплаты задолженности и неспособность должников к платежам. Степень платежеспособности по текущим обязательствам Ктл определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной валовой выручке. Однако по отчету о финансовых результатах можем получить только показатель выручки-нетто (см. таблицу 2).

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства. Чем короче период возможной трансформации в денежные средства, тем выше ликвидность активов. Под ликвидностью предприятияподразумевают наличие упредприятия оборотных активов в размере, достаточном для погашения текущих обязательств. Для оценки уровня ликвидности рассчитываются показатели абсолютной, критической и текущей ликвидности.

1. Коэффициент текущей платежеспособности:

(Ктп) = (П1+П2)/(N/T)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(Ка) = А1/(П1+П2)

3. Коэффициент критической ликвидности:

(Кл) = (А1+А2)/(П1+П2)

4. Коэффициент текущей ликвидности:

(Ктл) = (А1+А2+А3)/(П1+П2)

Где, П1 - кредиторская задолженность; П2 - краткосрочные заемные средства; N - выручка; T - число месяцев в рассматриваемом периоде; А1 - денежные средства, денежные эквиваленты; А2 - финансовые вложения, дебиторская задолженность и другие оборотные активы; А3 - запасы.

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод о ликвидности средств анализируемого предприятия и его платежеспособности за отчетный, год.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка) характеризует степень покрытия текущих обязательств денежными средствами и их эквивалентами на отчетную дату. Нормативным считается значение 0,2-0,5 и более.

Коэффициент критической ликвидности (Кл) характеризует степень покрытия текущих обязательств наиболее ликвидными активами и ожидаемыми поступлениями от покупателей. Рекомендуемое значение показателя больше или равно 1,0.

Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) характеризует степень покрытия текущих обязательств оборотными средствами и оптимальным считается соотношение 2/1.

В результате получаем следующие значения:

На начало периода:

Коэффициент текущей платежеспособности

(Ктп) = (П1+П2)/(N/T)=(1+197)/(2204/12)=1,08

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Ка) = А1/(П1+П2)=48/(1+197)=0,24

Коэффициент критической ликвидности

(Кл) = (А1+А2)/(П1+П2)=(48+417)/(1+197)=2,35

Коэффициент текущей ликвидности

(Ктл)=(А1+А2+А3)/(П1+П2)=(502+48+417)/(1+197)=4,88

На конец периода:

Коэффициент текущей платежеспособности

(Ктп) = (П1+П2)/(N/T)=4,01

Коэффициент абсолютной ликвидности

(Ка) = А1/(П1+П2)=0,08

Коэффициент критической ликвидности

(Кл) = (А1+А2)/(П1+П2)=0,8

Коэффициент текущей ликвидности

(Ктл) = (А1+А2+А3)/(П1+П2)=1,6

Таблица 3 Коэффициенты ликвидности, платежеспособности