Дипломная работа: Анализ финансового состояния предприятия и разработка мероприятий по его ускорению (на примере ПАО "МЗИК")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
19
Форма ресурсного обеспечения реали-
зации экономической стратегии
расширения финансовых отношений, а также обеспечение их рационального
формирования [32]. Финансовая деятельность предприятия может характеризо-
ваться следующими особенностями (рисунок 2).
Рисунок 2 – Основные особенности финансовой деятельности
предприятия
Как видно из данных рисунка 2, финансовая деятельность – главная фор-
ма ресурсного обеспечения для реализации экономической стратегии предпри-
ятия, роста его рыночной стоимости. Большинство задач, связанных с экономи-
ческим развитием предприятия, расширением объемов или обновлением соста-
ва его активов требуют увеличения сумм привлекаемых, по указанной причине,
финансовых ресурсов.
Выбор источников для формирования ресурсов, оценка, а также отбор для
реализации наиболее эффективных объектов, инструментов инвестирования
осуществляется с учетом различных аспектов финансовой деятельности пред-
приятия. Финансовая стратегия предприятия является неотъемлемой составля-
ющей общей стратегии ее экономического развития [32].
Финансовая
деятельность
предприятия
обеспечивает стабилизацию эконо-
мического развития предприятия
финансовое состояние предприятия
является основным индикатором эф-
фективности деятельности
генерирует «финансовый
риск»
финансовые операции но-
сят стабильный характер
зависят от отраслевой
принадлежности и органи-
зационно-правовой формы
связана непосредственно
с финансовым рынком –
рынком денег и рынком
определяет специфиче-
ский характер формируе-
мых денежных потоков
подчиняется целям и зада-
чам операционной дея-
тельности
20
Финансовая деятельность подчиняется целям и задачам операционной де-
ятельности предприятия. Различными видами финансовой деятельности пред-
приятия может генерироваться большая прибыль на некоторых этапах его раз-
вития, чем операционная деятельность. Но основной стратегической задачей
предприятия является диверсификация и дальнейшее развитие операционной
деятельности, а также формирование условий для увеличения формируемой им
операционной прибыли.
Финансовая деятельность предприятия направлена на обеспечение роста
его операционной прибыли в перспективе по следующим направлениям:
обеспечение увеличения операционных доходов за счет роста объемов
производственно-коммерческой деятельности (например, финансирования
строительства новых филиалов, увеличение объемов реализации продукции за
счет производства новых видов);
обеспечение уменьшения удельных операционных затрат (финанси-
рование необходимой и своевременной замены изношенного физически обору-
дования, обновление морально устаревших производственных основных фон-
дов и нематериальных активов) [16].
Это указывает на следующее: формирование финансовых ресурсов пред-
приятия не является его самоцелью в процессе финансовой деятельности, и в
большинстве случаев подчинено задаче эффективного использования их в опе-
рационном процессе.
Операции, которые связаны с финансовой деятельностью предприятия,
имеют стабильный характер и осуществляются постоянно. Прежде всего, это
связано с тем, что предприятие в процессе своего развития нуждается не только
в собственных финансовых ресурсах, но и во внешнем финансировании, и со-
ответственно обеспечивает постоянное обслуживание финансовых ресурсов,
привлеченных из внешних источников.
Даже при условии временного полного прекращения операционной дея-
тельности в связи с неблагоприятной конъюнктурой товарного рынка или по
иным причинам финансовая деятельность предприятия не прекращается до
21
полной его ликвидации – осуществляются операции по взысканию дебиторской
задолженности, реализации отдельных финансовых активов, расчетам с бюдже-
том и внебюджетными фондами и т. п.
Формы и объемы финансовой деятельности значительно зависят от от-
раслевых особенностей и организационно-правовых форм функционирования
предприятия [7].
Отраслевые особенности деятельности предприятия формируют продол-
жительность операционного цикла, его сезонность, общую и удельную капита-
лоемкость производства и реализации продукции, определяют пропорции соб-
ственного и заемного капитала, объемы привлечения финансовых ресурсов из
внешних источников по отдельным периодам.
Организационно-правовые формы деятельности предприятия влияют на
состав внешних источников привлечения капитала – дополнительную эмиссию
акций, привлечение дополнительного паевого капитала.
Финансовая деятельность определяет специфический характер формиру-
емых ею денежных потоков предприятия. В процессе финансовой деятельности
по привлечению заемных ресурсов из внешних источников положительный де-
нежный поток (поступление заемных финансовых ресурсов) всегда в итоге этой
деятельности ниже по объему, чем отрицательный денежный поток (обслужи-
вание и возврат внешнего долга), хотя в отдельные периоды этот процесс мо-
жет временно носить обратный характер. В то же время денежный поток по
финансированию инвестиций (отрицательный денежный поток по обслужива-
нию инвестиционных операций) при выборе эффективных объектов и инстру-
ментов инвестирования часто перекрывается по объему денежным потоком по
возврату инвестированных средств в форме совокупного инвестиционного до-
хода (положительным денежным потоком), однако последний формируется с
существенным запаздыванием.
Финансовая деятельность предприятия связана непосредственно с финан-
совым рынком – рынком денег и рынком капитала [7]. Объемы и результаты
этой деятельности в значительной степени подвержены колебаниям конъюнк-
22
туры отдельных сегментов финансового рынка. Если направленность колеба-
ний конъюнктуры товарного и финансового рынков не совпадает, то это созда-
ет серьезные проблемы в развитии предприятия, гармонизации объемов опера-
ционной и финансовой деятельности. Операции, связанные с финансовой дея-
тельностью предприятия, генерируют свои специфические виды рисков, объ-
единяемые понятием «финансовый риск». Главные из этих рисков – риск не-
платежеспособности и риск потери финансовой устойчивости предприятия.
Риск неплатежеспособности вызывается существенным возрастанием объема
финансовых обязательств предприятия в процессе привлечения ресурсов, кото-
рые в периоды спада конъюнктуры товарного рынка не могут быть обеспечены
активами в высоколиквидной форме. Риск потери финансовой устойчивости
генерируется несовершенством структуры капитала (излишней долей привле-
чения и использования заемных финансовых ресурсов). По своим финансовым
последствиям эти риски относятся к числу наиболее опасных, формируя непо-
средственную угрозу банкротства предприятия. Механизм осуществления фи-
нансовой деятельности предприятия и оценка ее результатов строятся в тесной
связи с уровнем финансового риска.
Финансовая деятельность обеспечивает стабилизацию экономического
развития предприятия в целом. Инструментами такой стабилизации выступают
формируемые в процессе финансовой деятельности различные страховые и
другие целевые денежные фонды на случай непредвиденных колебаний конъ-
юнктуры как финансового, так и товарного рынков, снижения объемов опера-
ционной деятельности и, соответственно, и операционной прибыли. Чем выше
доля этих страховых и других целевых фондов в общей сумме используемого
предприятием капитала, тем гарантированней уровень реализуемости задач его
экономического развития в предстоящем периоде.
Финансовое состояние предприятия, отражающее результаты его финансо-
вой деятельности на каждом этапе развития, является основным индикатором
эффективности его хозяйственной деятельности в целом. Уровень финансового
состояния предприятия формирует его имидж у партнеров на товарном и финан-
23
совом рынках, характеризует степень его конкурентоспособности на этих рын-
ках, свидетельствует о потенциале финансового обеспечения высоких темпов
экономического развития и возможностях роста его рыночной стоимости.
Таким образом, на основании вышеизложенного можно заключить, что
финансовая деятельность предприятия выражает организацию денежных отно-
шений, связанных с образованием и использованием его капитала, доходов и
денежных фондов. Основная цель финансовой деятельности – авансирование
капитала в производственно-торговый процесс для последующего его увеличе-
ния за счет полученной прибыли.
1.3 Основные критерии финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирова-
ния, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, фи-
нансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими ли-
цами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [29].
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех эле-
ментов системы финансовых отношений организации, и поэтому определяется
совокупностью производственно-хозяйственных факторов. Первым признаком
неудовлетворительного финансового состояния является: наличие непокрытого
убытка; чистого убытка отчетного и предыдущего года; устойчивое снижение
валюты баланса; просроченная кредиторская задолженность; непогашенные в
срок займы и кредиты. Финансовое состояние является важнейшей характери-
стикой деятельности предприятия, оно определяет его технико-экономический
потенциал и конкурентоспособность, а также служит гарантом эффективной
реализации экономических интересов, как всех членов организации, так и его
партнеров. Финансовое состояние выражается в соотношении средств органи-
зации и их источников. В современных экономических условиях деятельности
каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания широкого
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/5016