Дипломная работа: Анализ бухгалтерской отчетности организации (на примере ООО "Газпоставка")
Внимание! Если размещение файла нарушает Ваши авторские права, то обязательно сообщите нам
31
Таблица 3
Подходы к анализу ликвидности баланса
Имущественный
Функциональный
Применим для кредиторов.
Суть: Соотношение активов и пассивов
баланса по срокам погашения.
Применим для менеджмента.
Суть: Соотношение источников
финансирования с их
использованием в различных циклах
организации.
Суть первого подхода определяется соотношением активов организации,
сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по
степени необходимости.
Таблица 4
Сравнение активов и пассивов в балансе
по имущественному подходу
Актив
Сравнение
Пассив
А
4
(ВА)
А
4
< П
4
П
4
(КиР)
А
3
(запасы + НДС)
А
3
> П
3
П
3
(долгосрочные пассивы)
А
2
(ДЗ и пр. ОА)
А
2
> П
2
П
2
(КК и займы)
А
1
(ДС и крат. ФВ)
А
1
> П
1
П
1
(КЗ)
Суть второго подхода можно изложить, как возможность
финансирования внеоборотных активов вместе с собственным капиталом и
долгосрочными обязательствами.
Таблица 5
Сравнение активов и пассивов по функциональному подходу
Актив
Сравнение
Пассив
А
4
(ВА)
А
4
< П
4
+ П
3
П
4
(КиР) + П
3
(долг.пасс.)
А
3
(запасы + НДС)
А
3
> П
1
П
1
(КЗ)
А
2
(ДЗ и пр. ОА) + А
1
(ДС и крат. ФВ)
А
1
+ А
2
> П
2
П
2
(КК и займы)
Анализ ликвидности баланса также сравнивается исходя из соотношения
прироста активов и пассивов.
Благодаря анализу ликвидности баланса можно оценить финансовую
ситуацию в компании с точки зрения ее ликвидности. Оценку
платежеспособности организации осуществляют также с помощью основных
финансовых коэффициентов.
32
Таблица 6
Предельный анализ ликвидности баланса по имущественному
подходу
Рациональные
сравнения
Суть
Нерациональные
сравнения
Суть
∆А
4
< ∆П
4
∆А
3
> ∆П
3
∆А
2
> ∆П
2
∆А
1
> ∆П
1
Увеличивается
ликвидность
баланса и
финансирование
организации,
имеющиеся
дефициты
уменьшаются
∆А
4
> ∆П
4
∆А
3
< ∆П
3
∆А
2
< ∆П
2
∆А
1
< ∆П
1
Уменьшается
ликвидность
баланса и
финансирование
организации,
имеющиеся
дефициты
увеличиваются
Основные показатели ликвидности и платежеспособности представлены
в таблице 7.
Таблица 7
Коэффициенты ликвидности
Коэффициент
Суть
Методика
расчета
Нормативное
значение
Общая
ликвидность
Показывает кредиторам
потенциальную
обеспеченность
краткосрочной
задолженности денежными
средствами
(A
1
-0,5 A
2
-0,3A
3
/
(П1-0,5П
2
-О,3П
3
)
> 1
Абсолютная
ликвидность
Показывает, сколько (в
процентном соотношении)
краткосрочных
обязательств может быть
погашено с помощью
денежных средств и нх
эквивалентов
А
1
/(П
1
+П
2
)
не меньше 0,2
Быстрая (срочная)
ликвидность
Показывает, насколько
возможно будет погасить
текущие обязательства,
если возникнут сложности
с реализацией продукции
(А
1
-А
2
)/(П
1
-П
2
)
от 0,7-0,8 до
1,5
Текущая
ликвидность
Показывает способность
организации погашать
собственные текущие
обязательства за счет
применения ОА
(A
1
+A
2
+A
3
)/
(П
1
-П
2
)
1-2
Далее рассмотрим коэффициенты рентабельности.
Анализ финансовых результатов состоит из оценки следующих
основных показателей (таблица 8):
33
− рентабельность;
− рентабельность активов компании;
− рентабельность продаж;
− рентабельность собственного капитала компании;
Таблица 8
Показатели рентабельности
Наименование финансового
коэф фицнента
Расчетная формула (дробь)
Числитель дроби
Знаменатель
дроби
1. Рентабельность реализованной
продукции
Прибыль от
продаж
Полная себестоимость
реализованной продукции
2. Рентабельность продаж
Прибыть ог продаж
Выручка от продажи
3. Норма прибыли
Чистая прибыль
Выручка от продажи
4. Рентабельность активов
Чистая прибыль
Средняя валюта баланса
5. Рентабельность собственного
капитала
Чистая прибыль
Средняя сумма
собственного капитала
б. Рентабельность заемного
капитала
Чистая прибыль
Средняя сумма заемного
капитала
Также характеристикой платежеспособности являются показатели
достаточности денежного потока (если у компании устойчивый денежный
поток, которым она маневрирует, то ей легче обслуживать свои обязательства).
Финансовая устойчивость может быть охарактеризована системой, как
абсолютных показателей, так и относительных.
Обобщающим абсолютным показателем выступает излишек, либо
недостаток источников формирования запасов и затрат, которые образуется в
форме разницы величины между ними. Вместе с тем, подразумевается
обеспеченность запасов, а также обеспеченность затрат следующими
источниками: собственные ОС компании, долгосрочные краткосрочные
кредиты, кредиторская задолженность лишь в части задолженности
поставщикам, зачтенная кредитных учреждением в ходе кредитования.
В процессе производства в компании происходит систематическое
пополнение запасов товарно-материальными ценностями. В данных целях
34
применяют, не только собственные оборотные средства, но еще и заемные
источники.
В реальных условиях можно встретить 4 типа финансовой устойчивости.
Первый тип можно изобразить в качестве данной формулы:
М
1
= (1, 1, 1), т. е. ∆СОС ≥ 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (1)
Стоит отметить, что абсолютную финансовую устойчивость (М1) в
нынешних условиях можно встретить не частно.
Второй тип можно представить в таком виде:
М
2
= (0, 1, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ ≥ 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (2)
Нормальная финансовая устойчивость производит гарантию выполнения
организацией своих обязательств перед страной, а также перед контрагентами.
Третий тип (иными словами, неустойчивое финансовое состояние
компании) определяют следующим образом:
М
3
= (0, 0, 1), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ ≥ 0. (3)
Четвертый тип (иными словами, кризисное финансовое состояние
компании) определяют так:
М
4
= (0, 0, 0), т. е. ∆СОС < 0; ∆СДИ < 0; ∆ОИЗ < 0. (4)
При последнем типе финансовой устойчивости компания в полной мере
неплатежеспособна. Это предприятия находится на грани своего банкротства,
поскольку главная составляющая оборотных активов, «Запасы», не обеспечен
источниками финансирования.
Помимо абсолютных коэффициентов также финансовую устойчивость
компании характеризуют и относительные показатели. Анализ базируется на
следующем: источники финансовых средств различаются между собой уровнем
цены капитала, надежности, степенью доступности, вероятностью возможных
рисков и т.д.
М.А. Вахрушина и Н.С. Пласкова в свою очередь выделяют 9
показателей финансовой устойчивости (таблица 9).
35
Таблица 9
Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость
организации по мнению М.А. Вахрушиной и
Н.С. Пласковой [37, с. 41]
Наименование
коэффициента
Нормат
ив
Способ
расчета
Характеристика
1
2
3
4
1. Коэффициент
автономии
≥0,5
К
авт.
= СК/А
Доля формирования активов
за счет собственного
капитала
2. Коэффициент
финансовой
зависимости
≤0,5
К
ФЗ
= ЗК/А
Степень зависимости
организации от привлечения
заемных средств
3. Коэффициент
финансовой
устойчивости
≥0,8
К
ФУ
=
(СК+ДО)/А,
Доля формирования активов
за счет долгосрочных
источников средств
4. Коэффициент
финансового
рычага
≤1
К
ФР
= ЗК/СК
Финансовая активность
организации по
привлечению заемных
средств
5. Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
≥0,2
К
МСК
=
СК+ДО-
-ВОА/СК
Доля собственного капитала,
направленная на
финансирование обортных
активов
б. Коэффициент
постоянного актива
≤0,8
К
ПА
= ВОА-
-ДО/СК
Доля собственного капитала,
направленная на
финансирование
внеоборотных активов
7. Коэффициент
обеспеченности
оборотных активов
собственными
средствами
≥0,1
К
СОС
=
СК+ДО-
-ВОА/ОА
Доля формирования
оборотных активов за счет
собственного капитала
8. Коэффициент
обеспеченности
запасов
собственными
оборотными
средствами
≥0,8
К
СОСЗ
=
=СК+ДО-
-ВОА/З
Доля формирования запасов
за счет собственного
капитала, значение этого
показателя на уровне
единицы отражает
устойчивое финансовое
состояние организации
9. Коэффициент
инвестирования
≥1
К
ИНВ
= СК/ВОА
Доля собственного капитала,
формирующего внеобротные
активы
Оценку платежеспособности и ликвидности организации осуществляют
также с помощью финансовых коэффициентов (таблица 10).
На завершающем этапе анализа осуществляют подробное обобщение
результатов, подготавливают предложения, направленные на устранение
Источник: https://baza.diplomsite.ru/previewfile/2729