Материал: Sb98040

Учитывая сложившуюся макроэкономическую ситуацию, предлагается обратить внимание на две основные стратегии монетарной политики: жесткую и мягкую.

При жесткой модели управления финансовыми потоками выбираются те инструменты денежно-кредитной политики, которые направлены на обеспечение оборота в экономике конкретного объема денежной массы. Гибкая же модель предполагает применение таких подходов, которые предлагают регулирование, главным образом, кредитных механизмов – чаще всего посредством увеличения или уменьшения процентных ставок. ЦБ РФ в этом случае регулирует величину ключевой ставки, которая является определяющим фактором условия выдачи кредитов частным банком своим клиентам.

Экономическая конъюнктура автомобильного рынка показывает, что ЦБ РФ может практиковать подход, при котором выбираются монетарные инструменты, стимулирующие деловую активность автомобильного сегмента.

Основные инструменты стимулирующей денежно-кредитной политики:

–облегчение требования по резервам коммерческих банков;

–снижение ключевой ставки;

–активная покупка ЦБ РФ государственных ценных бумаг.

Из перечисленных монетарных регуляторов базовым следует считать ключевую ставку. В табл. 5.8 представлена динамика изменения ключевой ставки ЦБ РФ с 2013 г. по настоящее время.

26

«Банк АВБ» хранит в виде беспроцентных вкладов в ЦБ РФ. В настоящее время средний норматив по обязательным резервам в валюте составляет 6 %, а по рублевым депозитам – 5 %.

Чем выше установленная ЦБ РФ норма о бязательных резервов, тем меньшая доля средств может быть использована «Банком АВБ» для активных операций. Увеличение нормы обязательных резервов уменьшает банковский мультипликатор и ведет к сокращению денежной массы.

Понижение резервной нормы ведет к росту активных операций «Банка АВБ»:

1.Резервная норма ↓.

2.Обязательные резервы ↓.

3.Избыточные резервы ↑.

4.Возможность кредитования ↑.

5.Предложение денег ↑.

Норма обязательных резервов устанавливается отдельно для разных видов депозитов (до востребования, срочных, сберегательных) в иностранной валюте и валюте РФ. Это наиболее ликвидные активы, которые имеют все кредитные организации. Согласно сложившимся в мире правилам обязательные резервы хранятся в ЦБ. Данные средства не лежат замороженными. Ими могут пользоваться различные банки, но при этом в распоряжении ЦБ всегда остается определенная сумма денег так называемого минимального резерва.

Минимальные резервы выполняют две основные функции:

1) являются обеспечением обязательств коммерческих банков по депозитам;

2) с их помощью ЦБ регулирует денежное предложение.

Динамика изменения норматива обязательных резервов в 2016 г. ЦБ РФ характеризуется данными, приведенными в табл. 5.9.

27

Норматив резервных требований представляет законодательно установленное процентное отношение суммы минимальных резервов к абсолютным показателям депозитов коммерческих банков.

Изменение нормы позволяет ЦБ регулировать спрос на деньги и денежный мультипликатор.

Определите величину денежного мультипликатора в 2016 г. по обязательствам перед нерезидентами и оцените способность «Банка АВБ» к кредитованию своих клиентов.

К основным монетарным инструментам относятся и операции на открытом рынке с ценными бумагами. Это покупка и продажа ценных бумаг ЦБ на вторичном рынке. Объектом операций являются государственные облигации и казначейские векселя.

Задание для третьей группы:

1.Дайте определение денежно-кредитной политике государства. На основе конъюнктурного обзора и анализа мер господдержки рынка производства легковых автомобилей в РФ, а также действий ЦБ РФ с основными моне тарными инструментами предложите тип денежно-кредитной политики, направленный на сбалансирование рынка производства легковых автомобилей.

2.Рассчитайте банковский мультипликатор. Используя данные табл. 5.9, определите величину банковского мультипликатора, применяемого в 2016 г. Объясните его содержание и влияние на способность «Банка АВБ» к кредитованию.

3.Определите изменение кредитного потенциала «Банка АВБ» и предложения денег со стороны всей банковской системы.

Валютные депозиты «Банка АВБ» составляют 500 тыс. долл., обязательные резервы – 50 тыс. долл. Как изменятся кредитные возможности «Банка АВБ» и предложение денег со стороны всей банковской системы, если клиент банка заберет со счета 20 тыс. долл. на покупку нового автомобиля?

Четвертая группа (коммерческий банк – ОАО «Банк АВБ») анализи-

рует ситуацию на российском автомобильном рынке с точки зрения взаимодействия основного субъекта рынка ОАО «АвтоВАЗ» и кредитной организации ОАО «Банк АВБ».

«Банк АВБ» учрежден в 1988 г. Волжским заводом по производству легковых автомобилей «АвтоВАЗ», Промстройбанком СССР, Внешэкономбанком СССР и Российским республиканским Сбербанком с уставным капиталом 78 млн р.

28

В структуре банковской системы он относится ко второму уровню и является коммерческой кредитной организацией, которая выполняет депозитные, кредитные и расчетные операции. По характеру деятельности это универсальный банк, предоставляющий широкий комплекс банковских услуг по обслуживанию клиентов, и главную цель своей деятельности видит в получении прибыли. С 2015 г. входит в банковскую группу ПАО «Промсвязьбанк». В табл. 5.10 представлена структура кредитного портфеля «Банка

АВБ» на 1 января 2015 г.

Таблица 5.10

кредита, залогового обеспечения, наличия страховки по заложенному имуществу.

Кредитные продукты для бизнеса:

1.Кредит «Бизнес-стандарт» – предназначен для пополнения оборотных средств с целью поддержания ликвидности клиента (1–10 млн р., срок – до 2 лет).

2.Кредит «Бизнес-овердрафт» – применяется для исполнения клиентом его платежных документов (не более 5 млн р., срок до – 20 дней).

3.Кредит «Бизнес-капитал» – предназначен для приобретения основных средств модернизации и расширения действующего производства (1 млн р., срок – 5 лет).

4.Кредит «Бизнес-универсал» – предназначен для разнообразных целей

ивыдается под залог высоколиквидного обеспечения (до 10 млн р., срок – 5 лет).

5.Кредит «Бизнес-помощь» – предназначен для микробизнеса для текущей деятельности (ремонт и пр.) (до 1 млн р., срок – до 2 лет).

6.Кредит «Бизнес-аукцион» – выдается юрлицам для участия в конкурсах, аукционах, тендерах на право заключения госконтракта (от 200 тыс. до 1 млн р., срок – 90 дней).

29

«Банк АВБ» формирует ресурсы за счет привлечения средств физлиц и корпоративных клиентов, предоставляя гибкие условия по срокам и индивидуальный подход к процентным ставкам:

1.Депозит «Классический» – размещается в рублях или иностранной валюте в фиксированной сумме на установленный срок.

2.Депозит «Сервисный» – предлагает возможность размещать средства на любой срок в валюте РФ.

3.Депозит «Средиземноморский» – с 1993 г. предлагает возможность размещения средств на счетах своего филиала в Республике Кипр под гарантией европейской Программы защиты депозитов с максимальной суммой 100 тыс. евро или эквивалентом в любой валюте.

4.Депозит «Овернайт» – размещение денежных средств на короткий срок. Его преимущество перед другими видами: процентная ставка устанавливается ежедневно и соответствует условиям межбанковского рынка; возможность использовать свободные средства компании для размещения на 1 рабочий день; удобный график зачисления денежных средств и их возвращения позволяет не изымать денежные средства из оборота, при этом получая дополнительный доход.

Наряду с депозитами «Банк АВБ» выпускает доходные инструменты – векселя в рублях или иностранной валюте с выплатой дохода по действующим в банке ставкам в форме процентных выплат.

Знакомство с депозитно-кредитными операциями «Банка АВБ» позволяет рассмотреть на примере механизм предложения кредитных денег в результате мультипликации.

Повышение с августа 2016 г. нормы обязательных резервов уменьшило возможности банка по эмиссии кредитных денег.

Задание для четвертой группы:

1.Проанализируйте влияние умеренно жесткой денежно-кредитной политики ЦБ РФ на формирование кредитных отношений «Банка АВБ» с ОАО «АвтоВАЗ».

2.Рассчитайте величины обязательных резервов для «Банка АВБ». Фактические резервы банка составляют 72 млн р., а избыточные резервы – 4 % от депозитов, норма обязательных резервов – 5 %.

3.Рассчитайте доход по депозиту «Классический» в «Банке АВБ»: сумма 10 млн р., срок – 540 дней (с 26.10.2016 по 19.04.2018) при годовой ставке

10,15 %.

30