c)невисока точність оцінювання;
d)отримані результати носять суб’єктивний характер.
10. Ймовірність появи втрат у разі реалізації цінних паперів або інших товарів через зміну оцінки їхньої якості та споживної вартості зумовлює:
a)виробничий ризик;
b)ризик ліквідності;
c)інфляційний ризик;
d)дефляційний ризик.
11.Розсіювання значення випадкового параметра навколо його середнього значення, що прогнозується, характеризується:
a)математичним сподіванням;
b)середньоквадратичним відхиленням;
c)семіквадратичним відхиленням;
d)коефіцієнтом варіації.
12. Вид аналізу, який надає можливості вибору конкретного господарського рішення із сукупності альтернативних варіантів – це:
a)якісний аналіз;
b)кількісний аналіз;
c)інвестиційний аналіз
d)усі відповіді правильні.
13. Показник, що порівнює ризикованість напрямів діяльності і конкретних ситуацій за ознаками, вираженими у різних одиницях виміру – це:
a)математичне сподівання;
b)дисперсія;
c)середньоквадратичне відхилення;
d)коефіцієнт варіації.
14. Поріг рентабельності розраховується за формулою:
a)Постійні витрати / Валова маржа у відносному виразі до виручки
b)Поріг рентабельності даного товару / Ціна реалізації одиниці продукції
c)Виручка від реалізації продукції – Поріг рентабельності
147
d) (Виручка від реалізації – Сумарні змінні витрати)/ Прибуток
15. Точка беззбитковості розраховується за формулою:
a) Постійні витрати / Валова маржа у відносному виразі до виручки;
b) Поріг рентабельності даного товару / Ціна реалізації одиниці продукції; c) Виручка від реалізації продукції – Поріг рентабельності;
d) (Виручка від реалізації – Сумарні змінні витрати) / Прибуток
16. Запас фінансової стійкості розраховується за формулою
a) Постійні витрати / Валова маржа у відносному виразі до виручки;
b) Поріг рентабельності даного товару / Ціна реалізації одиниці продукції; c) Виручка від реалізації продукції – Поріг рентабельності;
d) (Виручка від реалізації – Сумарні змінні витрати) / Прибуток
17. До переваг методу експертних оцінок кількісної оцінки підприємницьких ризиків відносять:
a)можливість одержання найбільш повної кількісної картини про рівень ризику;
b)можливість оцінки тих видів ризику, ймовірність генерації яких іншими методами оцінити неможливо.
c)можливість пошуку шляхів зниження ризику через статтю витрат;
d)можливість проведення факторного аналізу параметрів, що впливають на ризик.
18.Ступінь задоволення особи від споживання товару чи виконання будь-якої дії – це:
a) аксіома повноти;
b) аксіома транзитивності; c) детермінованість;
d) корисність.
19.Умова, за якою корисність очікуваного доходу менша за очікувану корисність – це умова:
a) схильності до ризику; b) несхильності до ризику; c) байдужості до ризику; d) невідкладності ризику.
148
20. Взаємозв’язок ризику з функціями корисності визначається поняттям:
a)«страхова сума»;
b)«детермінований еквівалент лотереї»;
c)«премія за ризик»;
d)«премія за неприйняття ризику».
Практичні завдання
Завдання 1. Підприємство тимчасово має вільні кошти в сумі 100 тис. грн. і вирішує питання про їх використання. Можливі два варіанти вкладення коштів в інвестиційні проекти.
Відповідно до першого варіанта в разі невдачі підприємство втрачає усі свої кошти, а у разі удачі (успіху) – через рік отримає 400 тис. грн. Ймовірність успіху невідома. Відповідно до другого варіанта в разі невдачі підприємство втрачає 95 % вкладених коштів, а у разі удачі (успіху) – через рік отримає 250 тис. грн. На думку фахівців з маркетингу ймовірність успіху складає 0,7 (70 %).
Необхідно визначити кращий варіант вкладення коштів за допомогою критеріїв очікуваного доходу (математичного сподівання), середнього квадратичного відхилення, коефіцієнта варіації та абсолютної величини ризику (втрат).
Завдання 2. Підприємство тимчасово має вільні кошти в сумі 20 тис. дол. США і вирішує питання про їх використання. Можливі два варіанти вкладення коштів в інвестиційні проекти.
Відповідно до першого варіанта в разі невдачі підприємство втрачає 90 % вкладених коштів, а у разі удачі (успіху) – через рік отримає 50 тис. дол. США. Ймовірність успіху невідома.
Відповідно до другого варіанта в разі невдачі підприємство втрачає усі свої кошти, а в разі успіху – через рік отримає 40 тис. дол. США. На думку фахівців з маркетингу ймовірність успіху складає 0,6 (60 %).
149
Необхідно визначити кращий варіант вкладення коштів за допомогою критеріїв очікуваного доходу (математичного сподівання), середнього квадратичного відхилення, коефіцієнта варіації та абсолютної величини ризику.
Завдання 3. Фірма може реалізувати два інвестиційних проекти. Перший у випадку успішної реалізації з ймовірністю 0,7 забезпечує прибуток у розмірі 65 тис. грн., але у випадку невдачі можна втратити 20 тис. грн. Для другого проекту з ймовірністю 0,9 можна отримати прибуток 30 тис. грн., а у випадку невдачі – втратити 10 тис. грн. Визначити, який проект обрати фірмі для реалізації.
Завдання 4. Підприємство планує вкласти певну частину своїх коштів у розширення економічної діяльності. Альтернативні варіанти розвитку задані певними стратегіями. Вірогідні (можливі) 4 варіанти зовнішньоекономічних умов, які впливатимуть на показники ефективності кожної стратегії. Виграш від реалізації кожної стратегії та ймовірності зовнішньоекономічних умов наведені в таблиці.
Виграш (прибуток) при реалізації кожної стратегії (тис. грн.)
Стратегії Aі |
Варіанти зовнішньоекономічних умов Sj |
||||
S1 |
S2 |
S3 |
S4 |
||
|
|||||
А1 |
25 |
10 |
37 |
8 |
|
А2 |
24 |
18 |
5 |
15 |
|
А3 |
12 |
9 |
17 |
11 |
|
А4 |
15 |
3 |
22 |
8 |
|
А5 |
31 |
42 |
16 |
12 |
|
Ймовірність pj |
0,72 |
0,24 |
0,09 |
0,05 |
|
Необхідно визначити ефективність і ризикованість кожної стратегії розвитку підприємства і зробити висновок про те, в яку стратегію доцільно вкладати кошти і чому.
Завдання 5. Підприємство планує вкласти певну частину своїх коштів у розширення своєї діяльності. Альтернативні варіанти розвитку задані певними
150
стратегіями. Виграш від реалізації кожної стратегії та ймовірності зовнішньоекономічних умов наведені в таблиці.
Виграш (прибуток) при реалізації кожної стратегії (тис. грн.)
Стратегії Аі |
Варіанти зовнішньоекономічних умов Sj |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
||
|
|||||
1 |
34 |
28 |
15 |
16 |
|
2 |
11 |
21 |
24 |
27 |
|
3 |
6 |
38 |
19 |
26 |
|
4 |
34 |
32 |
7 |
15 |
|
Ймовірність pj |
0,22 |
0,35 |
0,29 |
0,14 |
|
Необхідно обрати оптимальну стратегію розвитку підприємства на основі критеріїв Байєса, Лапласа, середньоквадратичного та семіквадратичного відхилення, коефіцієнтів варіації та ризику, розмаху варіації.
Завдання 6. Підприємство розглядає два проекти А і В щодо інвестування. Відомі оцінки прогнозованих значень доходу від кожного з цих проектів та відповідні значення ймовірностей. Цифрові дані наведено в таблиці.
Оцінка |
Прогнозований прибуток, |
Значення ймовірності |
|||
можливого |
|
тис. грн. |
|||
|
|
|
|||
результату |
А |
|
В |
А |
В |
Песимістична |
100 |
|
51 |
0,5 |
0,01 |
Оптимістична |
200 |
|
151 |
0,5 |
0,99 |
Потрібно оцінити ступінь ризику кожного з цих проектів і обрати один з них (той, що забезпечує меншу величину ризику) для інвестування.
Завдання 7. Для здійснення певного інвестиційного проекту фірмі необхідно зробити одноразову інвестицію в розмірі 200 тис. грн. Ураховуючи зміни, які відбуваються на ринку, де діє фірма, можуть мати місце чотири варіанти ситуацій:
І – фірма може отримати прибуток на вкладений капітал у розмірі 30 %; ІІ – прибуток дорівнюватиме 25 %;
ІІІ – прибуток дорівнюватиме 5 %;
ІV – збитки становитимуть 10 % від вкладеного капіталу.
151