Материал: Guide to Accompany McConnell and

а) Определите величину обязательных резервов, избыточных резервов (не принимая во внимание размеры наличности), а также объемы новых ссуд, которые может предоставить банк. Если банк испытывает нехватку резервов и должен сократить объем своего кредитования или увеличить сумму резервов, то поставьте знак «минус» перед соответствующей величиной. Полученные результаты занесите в таблицу.б) Составьте 5 вариантов балансового отчета банка после того, как он предоставил новые ссуды. Данные занесите в таблицу 23.4.Таблица 23.43. В таблице 23.5 приведен упрощенный консолидированный балансовый отчет всех коммерческих банков страны (в долларах). Норма обязательных резервов составляет 20%.Таблица 23.5Составьте балансовые отчеты после совершения банками каждой из приведенных, ниже операций. При этом имейте в виду, что представленный в таблице 23.5 балансовый отчет предшествует каждой операции.а) Клиент вносит вклад в размере 5 долл. наличными, банки перечисляют его в резерв. Заполните колонку 1. Если банковская система расширит объем предоставляемых ссуд на максимально возможную величину, то покажите в колонке 2 новый балансовый отчет. б) Банковская система продает ценные бумаги стоимостью 8 долл. центральному банку. Заполните колонку 3. Предположив, что банки расширяют объем предоставляемых ссуд¹ на максимально возможную¹ величину, заполните колонку 4.в) Центральный банк предоставляет заем в размере 10 долл. коммерческим банкам. Заполните колонку 5. Заполните колонку б при условии, что банки предоставляют новые ссуды на максимально возможную величину.ОТВЕТЫ И КОММЕНТАРИИОсновные термины и понятия1. в; 2. а; 3. д; 4. б; 5. г; 6. з; 7. ж. Упражнения1. а), б), в), г) – см. таблицу 23.6.Таблица 23.6

Активы:				А	Б	В	Г
Наличные деньги Резервы Ссуды Ценные бумаги Обязательства и собственный капитал:				100 150 500 200	100 150 500 200	100 250 500 200	100 300 500 100
Вклады до востребования Акции				850 100	850 100	960 100	900 100
2. а)
	Активы (млн долл.):		Обязательства и собственный капитал (млн долл.):
б)	Резервы Ссуды и ценные бумаги Активы (млн долл.): Резервы Ссуды и ценные бумаги	12 88 16 84	Вклады до востребования Акции					80 20
			Обязательства и собственный капитал (млн долл.): Вклады до востребования Акции					80 20

См. таблицу 23.7.Таблица 23.7.

Норма	Денежный	Максимальный объем увеличения ссуд на каждый
резервов (%)	мультипликатор	доллар избыточных резервов (долл.)
		отдельным банком 1	банковской системой
121/2	8	1	8
162/3	6	1	6
20	5	1	5
25	4	1	4
30	З1/3	1	31/3
331/3	3	1	3

Тесты

1. 
   а; 2. д; 3. б; 4. б; 5, г; 6. в; 7. г; 8. в; 9. б; 10. а; 11. д; 12. г; 13. в; 14. б; 15. в; 16. б; 17. в; 18. б; 19. б; 20. б.
   

Верно/Неверно

1. 
   Н; 2. Н; 3. В; 4. В; 5. Н; 6. Н; 7. Н; 8. Н; 9, В; 1Q. Н; П. В; 12. В; 13. В; 14. Н; 15. Н; 16. В; 17. В; 18. Н; 19. В; 20. В.
   

Проблемы1. а) Величина банковских резервов увеличится на 100 000 долл. Банк сможет увеличить объем предоставляемых ссуд на 80 000 долл.б) Резервы увеличатся на 20 000 долл. Объем ссуд и ценных бумаг возрастет на 80 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 100 000 долл.в) Резервы увеличатся на 80 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 80000 долл.г) Да. На 64 000 долл.д) Резервы увеличатся на 16 000 долл. Объем ссуд и ценных бумах возрастет на 64 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 80 000 долл.е) Резервы увеличатся на 64 000 долл. Сумма вкладов до востребования вырастет на 64 000 долл.ж) Да. На 51 200 долл.

з) 500000 долл.2. а) См. таблицу 23.8. б) См. таблицу 23.9.3. См. таблицу 23.10. Таблица 23.8

Обязательные резервы Избыточные резервы Объем новых ссуд, которые могут быть предоставлены банком *) Если банку не хватает резервов на сумму 5 долл., он должен либо приобрести дополнительные резервы на эту сумму путем продажи бумаг центральному банку, либо взять заем в сумме 25 долл.

35 5 5

40 0 0

30 -5 *)

36 4 4

44 1 1

Таблица 23.9

Активы:	1	2	3	4	5
Наличные деньги	10	20	20	20	15
Резервы	40	40	25	40	45
Ссуды	105	100	*)	104	151
Ценные бумаги	50	60	30	70	60
Обязательства и собственный
капитал:
Вклады до востребования	180	200	*)	184	221
Акции	25	20	25	50	50
*) См. сноску к ответу на пункт а).

Таблица 23.10

Активы:	1	2	3	4	5	6
Наличные деньги	50	50	50	50	50	50
Резервы	105	105	108	108	ПО	ПО
Ссуды	200	220	200	240	200	250
Ценные бумаги	200	200	192	192	200	200
Обязательства и собственный
капитал:
Вклады до востребования	505	525	500	540	500	550
Акции	50	50	50	50	50	50
Займы из центрального банка	0	0	0	0	10	10
Обязательные резервы Максимально возможное увели-	4	0	8	0	10	0
чение предложения денег	20	0	40	0	50	0

Тема 24. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Используя кредитно-денежную политику, государство стремится к созданию безинфляционной экономики, функционирующей в условиях полной занятости. Для решения этой задачи оно должно осуществлять контроль за предложением денег. Для регулирования денежного предложения центральный банк использует разные инструменты, в первую очередь, операции на открытом рынке, а также изменения резервной нормы и учетной ставки. Операции на открытом рынке (на вторичном рынке казначейских обязательств) – наиболее гибкий и тонкий инструмент контроля за предложением денег. Определяя объем купли-продажи государственных облигаций населением и изменяя уровень процентной ставки за кредит и объем спроса на ссуды, центральный банк влияет на величину кредитных резервов коммерческих банков. Массовая продажа ценных бумаг населению, сокращая кредитные резервы коммерческих банков, снижает возможности дальнейшего расширения кредита и повышает его цену (процентную ставку). Скупка казначейских обязательств у населения, напротив, повышает уровень кредитных резервов коммерческих банков, увеличивает их способность «делать» кредитные деньги и снижает уровень процентной ставки. Политика учетной ставки раньше была главным методом централизованного_; регулирования денежного предложения, а сейчас в большинстве развитых! стран используется в качестве вспомогательного средства «подстройки» предложения денег к потребностям экономики. Изменяя учетную ставку, центральный банк регулирует активность коммерческих банков на вторичном рынке казначейских обязательств. Ее рост относительно доходности ценных! бумаг и уровня процента на рынке федеральных фондов ограничивает возможности их скупки коммерческими банками, а падение приводит кобратному результату со всеми вытекающими для денежного предложений последствиями. Изменение нормативного резерва расширяет предложение денег, так как влияет на размер избыточных резервов и на величину денежного мультипликатора. Регулируя размеры денежного предложения, центральный банк может активно влиять на развитие экономики. В кейнсианской модели макроэкономического равновесия воздействие денежного предложения на динамику ВНП осуществляется, в конечном счете, через процентную ставку, реальный размер которой формируется кредитно-денежной политикой. Оказывая действие в первую очередь на инвестиционные расходы, процентная ставка" изменяет величину совокупного спроса и, следовательно, равновесный объект ВНП. Кредитная политика в кейнсианской интерпретации должна в периодов спадов ориентироваться на дешевые деньги, а в период перегрева экономической конъюктуры – на дорогие деньги.