Материал: 52-1

21

где ЧДП – сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;

ПДП – сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;

ОДП – сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими, в конечном итоге, на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

В соответствии с осуществляемой деятельностью можно выделить:

-денежный поток по операционной деятельности;

-денежный поток по инвестиционной деятельности;

-денежный поток по финансовой деятельности.

Денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающий операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление процессом: налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Формула, по которой осуществляется расчет показателя чистого денежного потока по операционной деятельности, имеет следующий вид:

где ЧДП0 – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде;

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия; Аос – сумма амортизации основных средств;

Ана – сумма амортизации нематериальных активов; ДДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности;

ДЗтм- прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов;

ДКЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности;

22

ДР – прирост (снижение) суммы резервного и других страховых фондов.

Денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по инвестиционной деятельности, имеет следующий вид:

долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля; Пос – сумма приобретенных основных средств;

ДНКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства; Пна – сумма приобретения нематериальных активов; Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов

инвестиционного портфеля предприятия; Пса – сумма выкупленных собственных акций предприятия.

Денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует посту-

пления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных, и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия. Принципиальная формула, по которой осуществляется расчет этого показателя по финансовой деятельности, имеет следующий вид:

23

собственного акционерного или паевого капитала; Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и зай-

мов;

Пкк – сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов;

БФЦ – сумма средств, поступивших в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия;

Вдк – сумма выплаты (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам;

Вкк – сумма выплаты (погашения) основного долга по краткосрочным кредитами займам;

Ду – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т.п.).

Результаты расчета суммы чистого денежного потока по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности позволяют определить общий его размер по предприятию в отчетном периоде. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

деятельности.

Существуют два метода трансформации отчета о прибылях и убытках: прямой и косвенный.

При прямом методе трансформируется каждая статья отчета о прибылях и убытках, в процессе чего определяется фактическое поступление денежных средств и фактический расход.

24

При косвенном методе не предполагается трансформация каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Согласно этому методу отправной точкой расчета является величина годовой прибыли (убытка) за анализируемый отчетный период, которую корректируют, прибавляя все расходы, не связанные с движением денежных средств (например, амортизационные отчисления), и вычитая все доходы, не связанные с денежными потоками.

3. Содержание практической работы

3.1. Задания к практической работе

Задача 1. Определите величину денежных средств, полученных хозяйствующим субъектом в отчетном периоде, используя следующие данные табл. 3.1 (тыс. р.):

Задача 2. Определите для хозяйствующего субъекта величину чистого денежного потока, используя следующие данные табл. 3.2 (тыс. р.):