Материал: 52-1
16
3. Содержание практической работы
3.1. Задания к практической работе
Задача 1. Найти операционный и финансовый рычаги и их сопряженный эффект. Проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные:
Таблица 2.1
Показатель |
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|||
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
1 |
|
|
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
Объем |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
реализации |
за |
100 |
120 |
150 |
130 |
110 |
140 |
100 |
120 |
150 |
130 |
||
год, шт. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Цена |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
реализации, тыс. |
50 |
35 |
80 |
73 |
54 |
45 |
37 |
50 |
53 |
45 |
|||
р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
|
60 |
75 |
42 |
40 |
77 |
64 |
70 |
63 |
68 |
75 |
||
затраты, тыс. р. |
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
Постоянные |
|
1520 |
1621 |
1751 |
1354 |
1475 |
1642 |
1451 |
1460 |
1672 |
1476 |
||
затраты, тыс. р. |
|||||||||||||
Ставка |
налога |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
на прибыль, |
в |
|
|
|
|
0,2 |
|
|
|
|
|||
десятичном |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
выражении |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Рентабельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
активов, |
|
в |
|
|
|
|
0,2 |
|
|
|
|
||
десятичном |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
выражении |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Средний |
размер |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
ставки |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
процентов |
за |
|
|
|
|
0,12 |
|
|
|
|
|||
кредит, |
|
в |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
десятичном |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
выражении |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Средняя |
сумма |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
используемого |
|
1100 |
1200 |
1300 |
1350 |
1400 |
1450 |
1500 |
1550 |
1600 |
1650 |
||
заемного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
капитала, тыс. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Средняя |
сумма |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
собственного |
|
3400 |
3450 |
3500 |
3550 |
3600 |
3650 |
3700 |
3750 |
3800 |
3850 |
||
капитала, тыс. р. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
Задача 2. Определите порог рентабельности и запас финансовой прочности и проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные (тыс. р.):
|
|
|
|
|
17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.2 |
|
|
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от |
30 |
35 |
28 |
58 |
|
33 |
41 |
40 |
34 |
31 |
32 |
реализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
14 |
18 |
16 |
20 |
|
15 |
14 |
22 |
13 |
13 |
16 |
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные |
10 |
10 |
10 |
11 |
|
12 |
12 |
11 |
11 |
10 |
10 |
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача 3. Определите порог рентабельности и запас финансовой прочности и проанализируйте полученные показатели, используя следующие данные (тыс. р.):
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.3 |
|
|
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|
|
Показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
|
8 |
9 |
10 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
Выручка от |
1450 |
1500 |
1813 |
1751 |
1648 |
1560 |
1456 |
1775 |
1640 |
1450 |
||
реализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
980 |
1300 |
1321 |
998 |
834 |
1385 |
1300 |
|
1563 |
963 |
1115 |
|
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные |
150 |
150 |
|
150 |
150 |
150 |
150 |
150 |
|
150 |
150 |
150 |
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Задача |
4. |
По |
приведенным |
ниже |
данным |
определите |
порог |
|||||
рентабельности продукции и запас финансовой прочности при условии, что предприятие выпускает два вида товара.
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 2.4 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|
|
|
|||
Показатель |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
1 |
|
2 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Продукция |
|
|
|
|
|||||
|
Продукция |
Продукция |
|
Продукция |
|
Продукция |
||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
|
В |
А |
|
В |
|
А |
|
В |
|
А |
|
В |
А |
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
|
3 |
4 |
|
5 |
|
6 |
|
7 |
|
8 |
|
9 |
10 |
|
11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от |
2000 |
|
600 |
1500 |
|
1100 |
|
1500 |
|
2000 |
|
2200 |
|
1600 |
1800 |
|
1600 |
|
реализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
1200 |
|
110 |
1200 |
|
600 |
|
1200 |
|
1200 |
|
1400 |
|
800 |
1400 |
|
800 |
|
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные |
200 |
|
300 |
100 |
|
300 |
|
100 |
|
200 |
|
300 |
|
200 |
300 |
200 |
|
|
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Показатель |
|
|
|
|
|
|
|
Варианты |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
|||||
|
|
6 |
|
7 |
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
||||||
|
|
|
|
|
|
Продукция |
|
|
||||||||||
|
Продукция |
Продукция |
|
Продукция |
|
Продукция |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А |
|
В |
А |
|
В |
|
А |
|
В |
|
А |
|
В |
А |
|
В |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Выручка от |
2000 |
|
1100 |
1600 |
|
2200 |
|
1110 |
|
1500 |
|
1900 |
|
1500 |
2100 |
|
1800 |
|
реализации |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
за год |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Переменные |
1400 |
|
700 |
800 |
|
1400 |
|
600 |
|
1200 |
|
1200 |
|
600 |
1400 |
|
800 |
|
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Постоянные |
200 |
|
200 |
300 |
|
300 |
|
200 |
|
300 |
|
300 |
|
200 |
200 |
|
300 |
|
затраты |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.2. Тесты уровня качества знаний:
3.2.1. Запас финансовой прочности определяется_____ выручки от реализации и порога рентабельности
а) |
Вычитанием; |
б) |
Сложением; |
в) |
Делением. |
3.2.2. Если заемные средства не привлекаются, то сила воздействия финансового рычага равна:
а) |
1; |
б) |
0; |
в) |
1/3. |
19
3.2.3. Любое изменение выручки от реализации порождает еще более сильное изменение прибыли. Это эффект рычага?
а) |
Производственного; |
б) |
Операционного; |
в) |
Финансового. |
3.2.4. На производственно - финансовый леверидж влияют показатели |
|
а) |
Выручка; |
б) |
Чистая прибыль; |
в) |
Все названные. |
3.2.5. Риск – это |
|
а) |
вероятность наступления события, связанного с возможными |
финансовыми потерями или другими негативными последствиями; |
|
б) |
результат венчурной деятельности; |
в) |
опасность возникновения негативных последствий, связанных с |
производственной, финансовой и инвестиционной деятельностью.
3.2.6. Уровень сопряженного эффекта операционного и финансового рычагов определяется___________ силы воздействия операционного рычага и силы воздействия финансового рычага
а) |
Частным от деления; |
б) |
Разницей; |
в) |
Произведением. |
20
Практическая работа № 3
Управление денежными потоками
1.Целью практической работы является получение практических навыков в области управления денежными потоками на предприятии.
2.Общие указания
Денежный поток – это движение денежных средств в реальном времени. По сути, денежный поток – это разность между суммами поступлений и выплат денежных средств компании за определенный период времени, как за этот промежуток берется финансовый год.
Анализ движения денежных потоков – это определение моментов и величин притоков и оттоков денежной наличности.
Основной целью анализа денежных потоков является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
−валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
−чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением
ирасходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.
Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП −ОДП , |
(3.1) |