Материал: 5173

-использование финансовых инструментов. 3. По направленности денежного потока:

-входящий (положительный) денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств, формирование фондов денежных средств от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);

-выходящий (отрицательный) денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств, использование фондов денежных средств в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Характеризуя эти виды денежных потоков, следует обратить внимание на высокую степень их взаимосвязи. Недостаточность объёмов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объёмов другого вида потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками оба эти вида представляют собой единый (комплексный) объект финансового управления.

4. По методу исчисления объёма:

-валовой денежный поток характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств и фондов в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

-чистый денежный поток характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансово-экономической деятельности, во многом определяющим финансовое равновесие, а для хозяйствующих субъектов – и темпы возрастания его рыночной стоимости.

Так, расчёт чистого денежного потока по страховой организации в целом, по отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), по различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям определяется как сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени плюс сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

16

В зависимости от соотношения объёмов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей деятельности страховщика и влияющими в конечном итоге на формирование и динамику размера остатка его денежных активов.

5.По уровню достаточности объёма:

-избыточный денежный поток характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств превышают спланированную потребность. Свидетельством избыточного денежного потока является положительная величина чистого денежного потока;

-дефицитный денежный поток характеризует такой денежный поток, при

котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям деятельности. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

6. По методу оценки во времени:

-настоящий (дисконтированный – обратный) денежный поток характеризует денежный поток как единую сопоставимую его величину, приведённую по стоимости к текущему моменту времени;

-будущий (наращиваемый – прямой) денежный поток характеризует денежный поток как единую сопоставимую его величину, приведённую по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие «будущий денежный поток» может использоваться и как номинальная идентифицированная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе интервалов будущего периода), которая служит базой дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.

Эти виды денежного потока отражают содержание концепции оценки денег во времени применительно к финансовым операциям.

7. По области движения:

-внешние денежные потоки;

-внутренние денежные потоки.

17

8. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде:

-регулярный денежный поток характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия: потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;

-дискретный денежный поток характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, с покупкой лицензии, франчайзинга и т. п.

Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определённом минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот, в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.

9. По стабильности временных интервалов формирования:

-регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств, фондов носит характер аннуитета;

-регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении периода лизингования актива.

10. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

-денежный поток по организации в целом – наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс страховой организации в целом;

18

-денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности). Такая дифференциация денежного потока определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения страховщика;

-денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

11. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учёта выделяют следующие виды денежных потоков:

-денежный поток по операционной деятельности;

-денежный поток по финансовой деятельности; - денежный поток по инвестиционной деятельности.

Далее каждый вид деятельности страховой организации рассмотрен с позиции состояния и совершенствования денежного потока в целях повышения его эффективности.

Следует также отметить, что на практике информация о денежных потоках может быть представлена двумя методами:

1)прямым, предполагающим непосредственное раскрытие денежных потоков по всем основным группам поступлений и платежей;

2)косвенным, основанным на корректировке величины прибыли за отчётный период путём исключения влияния на неё неденежных операций и доходов (расходов) от инвестиционной и финансовой деятельности.

1.3. Процесс управления денежными потоками

Рассмотренная классификация денежных потоков позволяет более качественно и целенаправленно осуществлять регулирование, учёт, анализ и их планирование.

Современную науку управления принято делить на два уровня знаний. Первый представлен теориями социального управления, являющимися частью более общих политико-экономических и социально-философских концепций, объясняющих механизм функционирования общества на различных исторических этапах. Второй – более конкретен и обеспечивает научнометодическую базу для выработки практических рекомендаций по

19

рационализации труда и совершенствованию управления в виде прикладных теорий организации и управления. Оба уровня основываются на фундаментальных законах и закономерностях общественного развития и социального управления, а также на конкретном историческом опыте, отражающем изменения мирового менеджмента.

Процесс управления денежными потоками – это целенаправленные, систематические и непрерывные воздействия управляющей подсистемы на управляемую подсистему при помощи общих функций управления, взаимосвязь и взаимодействие которых образуют замкнутый повторяющийся цикл управления. Основные элементы цикла управления денежными потоками представлены на рисунке 4.

Рисунок 4 – Основные элементы цикла управления денежными потоками

Широта такого понятия, как «управление», позволяет исследовать не только экономические, но и технологические, и социальные процессы для достижения определённых целей.

Сущность управления денежными потоками определяет формирование и функционирование этого класса управления как системы.

Система управления денежными потоками – это форма реализации взаимодействия и развития отношений управления, выраженная, прежде всего, в законах и принципах управления, а также в целях, функциях, структуре, методах, процессе и механизме управления.

Объект управления денежными потоками – это то, на что направлена познавательная и иная деятельность. Таким образом, можно заключить, что управление денежными потоками – это система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе движения денежных средств, фондов, финансовых инструментов.

20