Согласно проведенным исследованиям 1 июля 2012 года вступил в силу Федеральный закон от 30 ноября 2011 г. N 360-ФЗ «О порядке финансирования выплат за счет средств пенсионных накоплений» и началось осуществление выплат за счет пенсионных накоплений.
Пенсионным фондом России в течение второго полугодия 2012 года осуществлены выплаты 1 593,8 тыс. застрахованных лиц, 99,7% которых осуществлены в форме единовременных выплат. Средний размер единовременной выплаты составил 7397 рублей.
Негосударственные пенсионные фонды в этот же период осуществили выплаты 125,2 тыс. человек на общую сумму 2639,8 млн. рублей, 97,5% всех выплат осуществлены в виде единовременной выплаты.
Средний размер выплат из НПФ составил:
Накопительной части трудовой пенсии - 575 руб.
- Срочной пенсионной выплаты - 711 руб.
- Единовременной выплаты - 15273 руб.
В процессе осуществления выплат выявилась необходимость доработки либо уточнения отдельных положений типовых страховых правил фонда, форм применяемых документов, информационного обмена между ПФР и НПФ. Негосударственное (добровольное) пенсионное обеспечение является важной составляющей накопительного компонента и неотъемлемой частью пенсионной системы России. В принятой Стратегии впервые обозначены количественные ориентиры для отдельных составляющих пенсионного обеспечения:
- среднее значение коэффициента замещения для обязательного пенсионного страхования - 40%,
- для корпоративного пенсионного обеспечения - 15%,
- для частных пенсий, формируемых работниками (физическими лицами) - 5%.
Негосударственные пенсии позволяют гибко учитывать отраслевые и территориальные особенности, а также индивидуальные запросы и ожидания граждан при определении суммарного уровня материального обеспечения по окончании трудовой деятельности.
Важнейшим условием развития негосударственного пенсионного обеспечения является заинтересованное отношение государства, работодателей и профсоюзов к формированию корпоративных пенсионных систем, дальнейшее развитие принципов социального партнерства. Этому способствовало бы проведение регулярных консультаций по вопросам создания таких систем в рамках РТК и других институтов социального взаимодействия.
Большое значение для привлечения граждан к формировании своих пенсионных накоплений могло бы иметь распространение принципов, отработанных в ходе реализации программы государственной поддержки, предусмотренной Федеральным законом от 30.04.2008 года № 56-ФЗ, на личные взносы граждан, вносимые ими в рамках личных договоров о негосударственном пенсионном обеспечении.
Негосударственное пенсионное обеспечение в России исторически развивается преимущественно в направлении корпоративных пенсионных систем. Около 80% всех пенсионных взносов по негосударственному пенсионному обеспечению, вносимых в негосударственные пенсионные фонды, поступают по договорам с юридическими лицами.
Построение полномасштабной системы пенсионного обеспечения в рамках трехуровневой модели невозможно без создания новых и развития действующих систем корпоративного пенсионного обеспечения.
Стратегией долгосрочного развития пенсионной системы Российской Федерации определено, что корпоративное пенсионное обеспечение должно способствовать решению следующих вопросов:
1 формированию уровня пенсий, обеспечивающих приемлемый коэффициент замещения для лиц с уровнем заработной платы выше среднего;
2 реформированию института досрочных пенсий;
3 развитию инструментов управления персоналом в целях повышения его мотивации к качественному исполнению трудовых обязанностей и закрепления на рабочих местах лучших работников.
Для этого необходимо установить организационные, правовые и финансовые основы создания и функционирования корпоративных пенсионных систем, а также определить необходимые условия для осуществления работодателями корпоративного пенсионного обеспечения работников и основные принципы государственного контроля за деятельностью в этой сфере.
Важное направление развития корпоративных пенсионных программ вызвано реформированием института досрочных пенсий. Появление альтернативных по отношению к корпоративным пенсионным программам вариантов дополнительных социальных гарантий и компенсаций (выплат компенсационного характера в виде добавок к заработной плате и дополнительного страхования на случай риска возможной утраты заработка вследствие досрочной потери профессиональной трудоспособности в связи с длительной занятостью на рабочих местах с опасными и вредными производственными факторами) существенно повышает требования к организации корпоративных пенсионных программ, простоте и надежности их построения и обеспечению их привлекательности для работников предприятий.
Данные статистики показывают, что рост негосударственного пенсионного обеспечения за последние годы минимален. Он невозможен без существенного роста в экономике, который способен стимулировать корпоративные пенсионные программы на новых предприятиях, без создания неоднократно упоминавшихся в СМИ 25 миллионов высокоэффективных рабочих мест. Формальными бюрократическими мерами или искусственным внедрением новых игроков на рынок подстегнуть рост негосударственного пенсионного обеспечения невозможно. Сегодня его возможности практически исчерпаны. Повышение эффективности инвестирования пенсионных средств является важнейшей задачей развития накопительной составляющей пенсионной системы России и всегда в центре внимания Ассоциации.
Предложения НП «Негосударственной Ассоциации Пенсионных Фондов» по этим вопросам, поддержанные Российским союзом промышленников и предпринимателей, относятся к трем основным направлениям, предусматривающим повышение надежности инвестиций, повышение доходности инвестиций и обеспечение экономики «длинными деньгами».
Для повышения надежности инвестиций предлагается:
Ввести требование о распространении контроля со стороны специализированного депозитария за средствами пенсионных накоплений на весь период их нахождения в НПФ (с момента перечисления средств от ПФР в НПФ).
Обязать НПФ открывать отдельные расчетные счета для осуществления операций с пенсионными резервами, пенсионными накоплениями и с имуществом для осуществления уставной деятельности. Для повышения доходности инвестиций при инвестировании пенсионных накоплений предполагается достичь:
Включить в перечень инструментов, доступных для инвестирования пенсионных накоплений, акции высоконадежных компаний, по формальным причинам не входящим в настоящий момент в котировальный список А1 (например, ОАО «Газпром», ОАО ГМК «Норильский никель», ОАО «Сургутнефтегаз»), облигации государственных корпораций и другие финансовые инструменты.
Внести изменения в законодательство, предоставляющих негосударственным пенсионным фондам реальную, а не «бумажную» возможность использовать производные финансовые инструменты, направленные на ограничение рисков.
Снять ограничения на приобретение ценных бумаг эмитентов, аффилированных со специализированным депозитарием пенсионного фонда.
Снять ограничения на суммарный размер денежных средств в рублях на счетах в кредитных организациях; депозитов в валюте Российской Федерации и в иностранной валюте в кредитных организациях; иностранной валюты на счетах в кредитных организациях.
При размещении пенсионных резервов повышения доходности инвестиций предполагается достичь:
- снятием требования по предельному объему сделок, совершаемых в течение квартала, к сделкам РПС (сейчас не более 20% от СЧА);
- исключением требование в 40% на внесписочные ЦБ и 15% на первичное размещение при условии того, что рейтинг эмитента не ниже уровня «BB-»;
- увеличением доли закрытых паевых инвестиционных фондов, предназначенных для квалифицированных инвесторов до 25%;
- снижением требований к рейтингу иностранных коммерческих организаций (с ВВВ- до ВВ- по классификации рейтинговых агентств «Фитч Рейтингс»), в облигации которых размещаются средства пенсионных резервов;
- добавлением в список активов, которые могут составлять пенсионные резервы фонда текущих (до востребования) обезличенных металлических банковских счетов (не более 20%);
- разрешением обратных сделок РЕПО (до 20% от пенсионных резервов) при условии их совершения на бирже. Возможность обеспечения экономики «длинными деньгами» является важным преимуществом накопительной составляющей. Россия испытывает острую потребность в развитии и модернизации инфраструктурных объектов, затраты на которые до 2030 года оцениваются более чем в 100 млрд. рублей. Принимая во внимание социальную значимость объектов инвестирования с точки зрения текущих потребностей (обеспечение функционирования государственных институтов, создание рабочих мест, востребованность производства и т. п.), а также важность развития национальной экономики и улучшения качества жизни населения (строительство и реконструкция дорог, путей сообщения, сетей передачи электроэнергии, аэропортов, образовательных учреждений, больниц и иных инфраструктурных объектов), государство и частный капитал должны объединить свои усилия для достижения указанных целей.
В настоящее время существует ряд сдерживающих законодательных ограничений, затрудняющих инвестирование средств НПФ. В первую очередь это касается ограничений по структуре активов, разрешенных для инвестирования средств пенсионных накоплений, отсутствия института «длинных денег» - инвестиционный процесс ограничивается одним годом, по результатам которого в бухгалтерских отчетах должны отсутствовать убытки, а также невозможности распределения отрицательных инвестиционных результатов в течение одного года между отдельными счетами. Имеется ряд других препятствий общего характера.
Наряду с неготовностью нормативной правовой базы ключевой проблемой является дефицит стандартизированных продуктов, в результате инициаторы инвестиционных проектов, включая государственные органы и органы местного самоуправления, не имеют возможности создать поток стандартизованных проектов и связанных с ними финансовых продуктов с понятными рисками, а негосударственные пенсионные фонды не могут принять на себя эти риски, поскольку не обладают компетенцией и ресурсами для оценки рисков по каждому конкретному проекту.
Разрабатываемые инвестиционные продукты должны быть приемлемы не только для российских, но и для международных инвесторов. Это, с одной стороны, является гарантией того, что стандарты подготовки проектов соответствуют требованиям уже сложившегося рынка. С другой, позволит снизить стоимость привлечения средств иностранных инвесторов, которые сегодня ввиду перечисленных выше проблем претендуют на значительную премию за риск. Принимая во внимание, что инвестиции в инфраструктурные инструменты несут в себе определенные риски, отличные от инвестиций в котирующиеся на рынке ценные бумаги, важно законодательно повысить требования к риск-менеджменту в НПФ, скорректировать требования к составу и структуре активов, разрешенных для инвестирования в них пенсионных накоплений, предусмотреть соответствующие изменения в государственном регулировании НПФ.
Необходимость повышения надежности негосударственных пенсионных фондов является фундаментальным выводом по результатам обсуждения Стратегии развития пенсионной системы и вопросов развития финансовых и страховых рынков, создания международного финансового центра и улучшение инвестиционного климата в Российской Федерации.
В числе мероприятий по повышению надежности негосударственных пенсионных фондов в указанных документах отмечены:
- повышение требований к минимальному размеру собственных средств негосударственных пенсионных фондов и качеству составляющих их активов, а также создание многоуровневой системы гарантий сохранности, включая системы объединенных гарантийных фондов;
- повышение эффективности деятельности пенсионных фондов и других институтов коллективного инвестирования на основе гарантирования пенсионных накоплений, совершенствования регулирования и пруденциального надзора;
- повышение транспарентности институтов, участвующих в формировании пенсионных накоплений, (совершенствование порядка раскрытия информации);
- введение обязательного участия негосударственных пенсионных фондов в саморегулируемых организациях;
- совершенствование организационно-правовой формы негосударственных пенсионных фондов; создание современной системы управления рисками;
- создание эффективной системы контроля за инвестированием пенсионных накоплений за счет внедрения качественных характеристик и стандартов для указанной деятельности;
- расширение перечня инструментов инвестирования пенсионных накоплений.
Развитие риск-менеджмента, его внедрение в практику постоянной деятельности негосударственных пенсионных фондов является первоочередным условием повышения надежности деятельности НПФ.
Важным шагом в повышении надежности негосударственных пенсионных фондов, развитию процесса инвестирования стала разработка и принятие Общим собранием НП «НАПФ» комплекса стандартов по риск-менеджменту. Ассоциация одной из первых среди других саморегулируемых организаций финансовых рынков, которая ввела такие стандарты.
Основные положения стандартов управления рисками негосударственных пенсионных фондов направлены на унификацию практики риск-менеджмента на российском пенсионном рынке, повышение прозрачности негосударственных пенсионных фондов и рост доверия к ним населения, инвесторов и органов власти.
Стандарты также призваны решить задачу обеспечения специалистов и руководителей негосударственных пенсионных фондов методологическими материалами для построения системы риск-менеджмента.